2018年相互保险社出现减亏迹象

　　□记者 康民

　　2018年是国内第一批相互保险社完整经营的第一个会计年度，与初创的股份制保险公司一样，受累于前期分摊费用较大，经营不足两年的相互保险社业绩均出现亏损。整体来看，众惠财产相互保险社（以下简称“众惠相互”）、信美人寿相互保险社（以下简称“信美相互”）和汇友财产相互保险社（以下简称“汇友相互”）3家机构合计保费收入约9.58亿元，同比大增75.46%；净利润方面，合计亏损约2.27亿元，与上一年亏损2.61亿元相比，减亏12.74%。

　　细分来看，2018年，信美相互、众惠相互、汇友相互分别实现保险业务收入5.39亿元、3.84亿元、3547.92万元。对比可见，众惠相互的保险业务增速较快，较上年6711.14万元的保险业务收入实现了同比4.7倍的大幅增长；汇友相互保费规模增幅更大，从2017年的465.31万元增至2018年的3547.92万元，同比增幅达到6.6倍，但体量相对较小，绝对金额距离亿元大关还有相当大的距离；信美相互保费规模的绝对数额最大，同比增长幅度为13.64%。

　　保费收入与切入细分领域有关联

　　综合而言，3家相互保险社的业务发展仍处于初期探索阶段，各家机构保费收入的差异与切入的细分领域有所关联。

　　年报披露，信美相互重点发展长期养老保险和健康险业务，寿险业务在2018年实现保费收入4.39亿元，但与前一年相比有所缩减；与此同时，健康险、意外险业务项下的保费收入均明显上升，分别实现9858.62万元、93.25万元，同比增长330.6%、66%。

　　相比之下，众惠相互更倾向于两条腿走路：一方面，发展主营意外险与健康险，2018年分别实现保费收入2.43亿元、7598.91万元，同比增幅为536.89%、181.48%。其间，相继推出“宝无忧”家庭医生互助计划、“爱多多”肾病互助保险计划，成为其业务主推项目。另一方面，将业务重心向保障中小企业融资风险的方向移动。针对特定产业链企业的融资需求，开展信用保险等业务，2018年实现保险业务收入6179.32万元，成为第三大保费收入来源。值得注意的是，其信用保险的赔付支出也排在了各项业务的第一位，2018年共计赔付5960.5万元，远高于健康险与意外险的赔付支出。

　　规模收入体量相对较小的汇友相互，则聚焦于建筑领域的风险保障需要，主要经营的险种包括保证保险、责任保险业务，2018年分别实现保费收入3269.69万元、278.23万元。

　　作为国内首批尝鲜者，3家相互保险社在业务模式上正在探索新路子，开发特定行业、特定产业链、特定人群的保险需求，体现了“小而美”“小而精”“小而专”的新思路。对于仍处于起步阶段的相互保险机构，在获客方面更多地借助场景、平台，汇聚潜在客户，同时针对特定团体，推出小额保险进行风险管理，保证完善的风险管控，真正实现互助的天生优势。

　　两家减亏，一家增亏

　　2018年，3家相互保险社都没有走出亏损期，其中两家开始减亏，一家增亏显著。在赔付支出大增的前提下，众惠相互净亏损额由2017年的6058.54万元增至2018年的9438.32万元，同比增亏约55.79%。2018年，信美相互、汇友相互分别净亏损1.41亿元、2196.76万元，与2017年的1.87亿元和3106.63万元相比，净亏损有所缓解。

　　此外，作为中国第一家获批成立的全国性相互保险组织，众惠相互的年报披露，2018年实际资本较2017年减少了约1.11亿元，但保险风险最低资本则呈现大幅增长趋势。同时，2018年第四季度经过审计后的核心偿付能力充足率为903.53%，较上年同期下降634.25个百分点，但仍高于监管要求。对此，众惠相互的解释为，当前阶段实际资本的变动主要受承保利润因素影响，由于开业时间较短，受行业竞争激烈以及2018年度保费规模快速增长等多方面因素影响，保险业务端未能实现承保盈利，实际资本的消耗有所增加。同时，由于开业时间较短，尚处于保费规模快速增长期，进而引起保险风险最低资本的快速上浮。

　　客观而论，目前国内的相互保险机构保险正处于起步阶段，业务收入体量较小，也暂未脱离保险机构初期的亏损周期，但中国的相互保险发展潜力是巨大的。监管层于2015年出台《相互保险组织监管试行办法》规定，相互保险组织是在平等自愿、民主管理的基础上，由全体会员持有并以互助合作方式为会员提供保险服务的组织。相互保险从团结互助的核心价值出发，可作为应对相关风险提供保障的有效工具。未来，如何放大相互保险模式的天生优势，进行特色化发展，是相互保险社面临的课题。

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