打破刚兑后 银行理财 信托产品 私募基金都站在同一个起跑线上

中国的新晋高净值人群多对家族信托有概念无实践。

2018年8月，中国银保监会发布资管新规信托细则，在对家族信托业务进行规范的同时，明确了家族信托“实现家庭财富保护、传承、管理”的主旨功能所在，意义深远。 家族财富管理实质是一整套有关于资产的规划体系，就像一个有着多样化组合的工具箱，共同协作帮助委托人达成预期目标。资产保护、财富传承、资产保值增值缺一不可。

没有施加保护的财富很有可能在不期而至的意外中遭遇变故，比如个人婚变、负债或者破产等，进而导致整个家族财富的巨大损失。保护家族财富的一个有效途径，就是通过家族信托有策略的安排和贴心周到的服务来实现财富传承。

信托财产的独立性，决定了信托机构与其他的资产管理机构不同。信托制度安排具有规划全面、结构完善、应用多元化等特点，信托的应用范围“可与人类的想象力相媲美”。渤海信托一位理财经理表示：“相比国外的家族信托，国内信托在一些事务性安排和单纯投资功能的运用方面会更有优势，这一方面源于对国内人情世故的耳濡目染，另一方面则胜在对国内投资和产业环境的’本土化’理解。” 该如何选择设立家族信托？关键看高净值人士的具体需求。除了委托人财富的账户管理、资产配置之外，若家族信托的受益人是子女或其他血亲，需制定完备的信托收益分配方案，更要有对抗风险的法律和税务筹划；除了物质财富的规划，还要关注委托人在财富管理中的精神需求，如慈善公益信托的安排等。

以渤海信托近日落地的“恒承系列”家族信托为例，其通过运用多种投资工具与资产类型构建投资组合，规避过高风险以及多重不确定性，力求帮助委托人实现资产合理分配、风险与收益平衡。根据委托人的意愿，在其家庭成员中指定多位受益人，可以定制多项条件分配方案。这一计划由渤海信托“汇鑫系列”单一资金信托项目升级而来，深度挖掘和发挥信托制度在风险隔离、财产保护等方面的作用，提供系统的家族信托综合金融服务。无论是资产财富的传承，还是家族权杖的交接，抑或家族文化的绵延，都能够在家族信托中达成。

需要注意的是，财富管理对私人定制的特殊要求以及较长的运营周期，是家族信托需要直面的挑战，也影响委托人的选择和决策。尽管如此，在财富管理模式转型升级的当下，信托模式正在成为寻找实现财富传承目标人群的一个重要选择。