解析“股神”巴菲特如何投资海外

腾讯财经讯 据CNBC报道，11月13日，巴黎发生一系列恐怖袭击事件，已造成100多人死亡，全世界为之震惊。16日，“股神”巴菲特(Warren Buffett)宣布，不会因此次巴黎恐怖袭击事件而抛售任何股票。

近些年来，对这位全美最德高望重的投资大亨来说，全球性事件已变得越来越重要。作为伯克希尔哈撒韦公司的创始人兼首席执行官，伯克希尔正在追求更多的全球交易，尤其是欧洲投资。

在2014年致股东信中，谈到伯克希尔哈撒韦的未来，巴菲特说，“美国经济将会起起伏伏——尽管绝大多数时候是‘起’。当它走弱时，我们的当前利润也会走弱。不过，我们将继续获得有机增益，继续进行并购，并进入新领域。而且，在绝大多数时候，我们国家的经济将为我们提供强而有力的顺风。我们很高兴有美国做我们大本营。”

在美国股市身处牛市长达六年多之后，越来越多投资者渴望通过投资海外市场实现资产组合多样化，因此看看巴菲特是如何一步步部署全球计划的。

最大赌注押在欧洲

巴菲特最大一个赌注押在了欧洲经济大面积复苏上。今年早些时候，伯克希尔敲定斥资4亿欧元收购汉堡的欧洲最大摩托车零部件零售商Detlev Louis Motorradvertriebs。巴菲特曾在接受采访时指出，欧洲自然是他“猎象”——展开大收购的场所，而欧洲目前的经济问题不会让他气馁。

《巴菲特之外的伯克希尔》一书的作者、乔治华盛顿大学教授劳伦斯•坎宁安(Lawrence Cunningham)指出，伯克希尔从来没有物色收购对象的习惯，更愿意对企业家给出的交易提议给出回应。很多提议都是来自美国企业家，因为巴菲特在国内的名气实在太大了。不过，伯克希尔对Detlev Louis Motorradvertriebs的收购，是由后者创始人Detlev Louis的遗孀Ute Louis先提起的。

据85岁的巴菲特透露，他和91岁的黄金搭档查尔斯•芒格(Charles Munger)在新市场的行动并不迅速。理由是，他们需要弄清楚那里消费者的喜好以及政府监管规定。这也是伯克希尔为何在收购以色列机械制造企业Iscar Metalworking控股权之前花了一年多的时间来进行深入调查的原因之一。

投资研究和基金评级公司晨星的分析师格雷戈里•沃伦(Greggory Warren)指出，“巴菲特已经暗示会有很多欧洲交易。”

值得一提的是，巴菲特手下两位得力干将、选股高手韦施勒(Ted Weschler)和库姆斯(Todd Combs)，在伯克希尔更广泛投资进程中扮演了重要的角色。巴菲特承认，这两位对冲基金经理人“或许是伯克希尔海外投资进入下一种水平的催化剂”。

最大海外股票赌注押在法国药商

在巴菲特备受关注的股票资产组合中，只有少数非美国上市公司获得伯克希尔的大手笔注资。不过，这些企业的海外触角伸得越来越远。

伯克希尔三大美国持有——可口可乐、IBM和陶氏化学，旗下北美营收不足50%。

到目前为止，伯克希尔最大海外股票赌注押在法国制造商赛诺菲-安万特身上。不过，并无证据表明伯克希尔究竟持有多少赛诺菲-安万特股份。自2006年以来，伯克希尔就是赛诺菲-安万特的股东。在2014年的年度报告中，伯克希尔透露，赛诺菲-安万特位列该公司十五大股票持有行列。

投资自己所欣赏高管领导的公司

巴菲特有一个习惯，那就是投资他所欣赏高管领导的公司。这个长久的习惯让巴菲特的总资产组合更加全球化。

比如说，巴菲特很欣赏付费电视大亨约翰•马龙(John Malone)的领导才能。除了投资马龙麾下的Liberty Media，巴菲特还持有马龙麾下Liberty Global价值9亿美元的股份。伯克希尔与巴西3G资本及其联合创始人、亿万富豪豪尔赫•保罗•雷曼(Jorge Paulo Lemann)的关系，也可说明巴菲特钟情于投资自己所信任高管掌舵的企业。

事实上，当伯克希尔与3G资本联手于2013年初收购亨氏时，很多人还是头一次听说这家巴西私募股权公司，尽管早在2008年3G资本就曾联手英博完成了对百威的收购，并于2010年收购了汉堡王。只有在亨氏对卡夫食品进行杠杆收购之后，一切才豁然开朗：3G资本是巴菲特所钟爱的合作伙伴。(米娜)