白马股又爆雷！17亿资金不翼而飞 知名私募曾现身股东席！

　　年中报成业绩试金石，7月A股雷声不断。因为没有钱兑现分红承诺，白马股辅仁药业(行情600781,诊股)成为近期资本市场的一颗大“雷”。

　　根据辅仁药业2019年第一季度报告，公司货币资金期末余额18.16 亿元。但辅仁药业在回复上交所问询时表示，截止2019年7月19日，公司及子公司拥有现金总额1.27亿元，其中受限金额1.23亿元，未受限金额377.78万元。这也就是说，辅仁药业有17亿元不翼而飞。理论上讲，货币现金是资产最难造假的科目，但此前康得新披露2018年年报时，也出现百亿现金凭空蒸发的爆雷事件，而这两家上市公司的审计机构均为瑞华会计师事业所。

　　17亿资金不翼而飞，昔日河南首富成老赖

　　7月26日，辅仁药业继续开盘跌停，这也是更是复牌以来的连续两个跌停，股价报收8.16元/股，相较今年4月份17.67元/股的高点，股价被腰斩，跌去53.82%。

　　辅仁药业爆雷十分具有戏剧性，公司今年5月20日召开股东大会，通过了总额6200余万的现金分红方案，一季度财报显示，当时账上仍有有18.16亿元的货币资金。到了约定确定股权登记日却说没钱分红，截至7月19日，公司账上现金1.27亿元，其中1.23亿处于受限状态，可用金额仅有377.87万元。

　　熟悉的一幕还出现在已经爆雷的康得新身上，账上有122亿现金，却无法支付15亿债券本息。此外，根据证监会对*ST康得(行情002450,诊股)进行了处罚及禁入告知，康得新在4年内虚增利润119亿，数目触目惊心。辅仁药业与康得新的共同点就是审计机构均为瑞华会计师事务所。作为国内知名会计师事务所，瑞华在A股的业务承揽量非常可观，但最近几年瑞华会计师事务所频频出事，已经被立案调查。

　　在爆雷之前，辅仁药业近年财报非常漂亮，也是不少投资者心中白马股应有的模样。在2016年至2018年三年间，辅仁药业的营收分别约为50亿元、58亿元、63亿元，归属于上市公司股东的净利润也分别达到约3.49亿元、3.92亿元、8.88亿元，且经营活动产生的现金流量净额连续三年为正。

　　2006年，辅仁堂制药借壳民丰实业上市，在辅仁药业上市后，公司实控人朱文臣身家不断上涨，在2012、2013年连续两年分别以76亿和80亿财富在胡润富豪榜上位列河南首富；在2019《胡润全球富豪榜》中，朱文臣以110亿元的身家排在全球第1580名。

　　辅仁药业资金困难早有端倪。因为有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务，辅仁药业及辅仁集团、朱文臣等被广州市越秀区人民法院、桐庐县人民法院列为“失信被执行人”，也就是俗称的老赖。

　　据报道，目前辅仁药业及其母公司辅仁药业集团旗下众多企业均有出现停工、欠薪困局，辅仁药业也公告称，公司目前资金短缺可能造成产能不足，可能会影响相关产品销售。

　　定增募资74亿，知名私募现身第二大股东

　　虽然以往业绩还不错，但是辅仁药业分红并不多，在上市的十多年里，仅在2017年进行分红。当年以本公司总股本6.27亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.28元，合计派发现金红利总额为8028万元。值得注意的是，2017年分红时刚好时辅仁药业定增发行股票，配套募资74.18亿元，2017年的账面货币资金也从2016年的1.05亿增加至12.89亿。

　　在查阅辅仁药业历年年报时，私募排排网发现，2017年一季报显示，注册地为河南的证券私募超赢投资曾现身辅仁药业第二、第三大股东，持股产品正是“河南超赢投资有限公司－超赢顺丰定增私募投资基金”，期末持股数量438万股，占比2.47%，成为第二大股东；“河南超赢投资有限公司－超赢七号私募投资基金”持股数量274万股，占比1.54%。

　　在2017年半年报、2017年年报以及2018年一季报中，“超赢顺丰定增私募投资基金”均位于前十大股东行列，但“超赢七号私募投资基金”不见踪迹。定向增发价格往往低于市场价格，股权锁定期为1-2年，随后可以进行流通，这可以使投资机构以简洁、低成本的方式参与高成长公司或行业，轻易获得公司或行业高速发展带来的利润，2014年开始定增市场异常火爆。再融资新规发布后，私募定增产品骤然降温，亏损离场的私募不在少数。

　　根据私募排排网数据，虽然今年以来总共有92只成立时间满6个月的事件驱动策略产品平均收益24.59%，但前十产品中仅有三只产品的累计净值超过1。超赢投资现身辅仁药业前十大股东的“超赢顺丰定增私募投资基金”与“超赢七号私募投资基金”均已到期清算。私募排排网组合大师数据显示，超赢投资2013年成立于河南郑州，公司董事长CEO会联合创始人朱艳辉曾在银河证券任职投资经理和证券分析师，截至目前，超赢投资公司年化收益31.65%，最大回撤2.30 %。

　　根据其官网介绍，超赢文化包括为上市公司提供全方位金融服务，在2017年一季度成为辅仁药业第二大股东后，超赢投资董事长曾举办庆功晚宴。

　　由于在公司微信公众号、公司网站、负责人名片等载体上存在夸大或误导性宣传的表述；在中国证券投资基金业协会登记的股东信息、高管信息和员工人数等信息不真实；未充分记录和保存私募基金投资决策相关资料等问题，河南证监局在2017年曾对超赢投资做出责令改正监管措施的决定。