百亿私募逾期,投资者的本金和利息无法收回,你怎么看?

来源:陈大头说 2018-11-19 21:53:11

摘要
前有中江信托投资ST冠幅,资金不翼而飞;后有XX投资离奇曝雷基金到期前,资产不翼而飞;又有百亿私募逾期近5个月;这些逾期的一个共同特点就是:投资者的本金和利息无法收回。目前一些逾期的处理进程就是,沟通中或明确逾期出具兑付方案。而业内人士表明,这股逾期的风潮有蔓延的趋势。012018年10月,有用户爆

百亿私募逾期,投资者的本金和利息无法收回,你怎么看?

前有中江信托投资ST冠幅,资金不翼而飞;


后有XX投资离奇曝雷 基金到期前,资产不翼而飞;


又有百亿私募逾期近5个月;

这些逾期的一个共同特点就是:投资者的本金和利息无法收回。

目前一些逾期的处理进程就是,沟通中或明确逾期出具兑付方案。而业内人士表明,这股逾期的风潮有蔓延的趋势。


01


2018年10月,有用户爆料称,“由XX投资销售,旗下最重要的资产管理公司XX资产管理(上海)有限公司(以下简称“XX资本”)作为基金管理人发行的私募投资基金,在基金到期的前三天,突然通知投资人,所有基金资产不知所踪。


划重点:私募基金、按月付息、不能公布投后报告、到期前三天资产不知所终、沟通中、逾期、等待解决方案。


以上是XX资本的私募基金运行流程关系。


据了解,2017年4月13日,XX资本发行了私募投资基金,基金备案号SS4923,存续期为12+6,12个月投资期,6个月退出期。基金合同上写明,该基金用于投资某公司作为普通合伙人发起的XXX股权投资合伙企业(有限合伙)的有限合伙人份额,合伙企业主要投资于具有票房号召力的明星的演艺项目。


截止2018年10月,该基金共分配金额约1142万元,一百万本金分红总额71400元,相当于年化7.14%,收益在业内属于中下水平。


从其透漏的半年报来看,项目进展正常,并且大部分实现盈利。


2017年在投资这个基金的时候,理财师声称该基金为类固收项目,保本保收益。



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正像每一个基金销售人员的套路一样,最初都是“零风险保本保收益”,但是用户一旦购买,基金公司则瞬间 “变脸” 。


部分投资人在基金运行半年后,就对基金的投向及回款持续提出了严正质疑,要求XX资本加强基金资金的管理,出具投后报告,但基金管理人和理财师一直声称项目一切正常,却在项目到期前三天,突然通知投资人,因交易对手不配合,XX资本从未审阅任何投资项目的资金流水,基金账户也没一分钱回款,XX资本法人王某长期滞留美国,拒不配合提供项目资金流水。


行业知名的财富管理公司,良好的信用背书,严格的风控管理,看似有保障的基金产品,旗下资产一夜之间消失了。


基金成立后,引进该项目的管理团队集体离奇离职,与交易对手XX资本签署的底层协议无任何约束条件,过程无任何管控手段,甚至连回款期限都未约定,置投资人资产于巨大的风险中。这不得不让投资人怀疑这个有限合伙项目的真实性。


时至今日,XX资本仍未有任何行动,客户投资的本金和收益仍处于回款中。



02

相比XX资本的某一个项目资产不翼而飞,这个百亿私募可是真的逾期很久了。

从7月算起,XX集团旗下的私募产品已经逾期近5个月。这5个月来,陆续有投资人讨债、商量对策。最终XX集团给出了部分产品展期6-12个月的决定,但部分投资人并不赞同这样的兑付方案。

在XX集团发行的私募产品中,有很多产品都投向其运作的“特色小镇项目”。据XX集团对外宣称,公司从事的新型城镇化业务,截至2017年9月底,拥有特色小镇项目59个,与政府项目签约总量超5700亿元。

然而,据内部员工爆料,目前XX集团逾期规模大概170亿元,而且全线停止兑付。

据了解,XX集团的私募基金管理和基金销售等业务主要由旗下的XX财富运营操作。XX财富拥有7家私募基金管理人牌照,登记备案的私募产品共达351个。

引起大家关注的是源于XX集团旗下的XX财富公开对抗证监会的检查,使得大家怀疑XX集团的资金链出了问题。

2018年初,证监会私募部向各地证监局发送《关于开展2018年私募基金专项检查工作的通知》,《通知》将“集团化跨辖区私募机构、管理非标债权的私募机构、其他存在问题风险线索的私募机构”这三类私募机构纳入重点检查对象范围。

2018年4月,浙江证监局连发5条公告称,因在开展2018年私募基金专项检查工作过程中,XX财富旗下的5家私募机构不配合开展现场检查工作,故而对XX财富旗下5家私募机构的法定代表人采取监管谈话措施。

2018年5月,XX财富旗下的私募机构因借用关联方经营场地销售私募基金产品、公开夸大宣传等情形,被浙江证监局采取责令改正并暂停办理基金销售认购和申购业务6个月的监督管理措施。

由于5月的监管处罚,XX财富旗下的私募机构在6月需兑付的金额有10亿元,可实际上才募集到2亿元,远远不够。后来公司从各方筹措资金完成了兑付。但7月份,募集量只有几千万,本金都不够兑付,只能应付点儿利息,流动性难题再也掩盖不住了。

危机就爆发了,也就是在这个时候,XX集团决定旗下产品统统展期。


03

分析XX资本和XX集团旗下的XX财富两个不同的展期,一个是存在虚假项目,一个是项目周期过长,流动性吃紧,最终都造成了产品展期。


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比如说,整个投资就好像这个图一样,一个池子,有客户的钱投资进来,也有不同的项目出去,还有客户提现的钱,但是钱一多,项目不够多,然后池子里的水要去哪里?

资金错配来了,大部分水最后流向了关联公司、子公司、孙公司、虚假标的和自己的亲属、小三,小四、还有奢侈品消费上。

但是流动性吃紧的时候,流入的水不够多,到处都要水,最后池子干涸了。

今年以来,私募基金逾期爆仓的不在少数,

先是“阜兴系”旗下意隆财富的多个私募基金爆仓,导致托管银行都遭殃,引发大家对于契约型和有限合伙型基金安全性的讨论。

中精国投踩雷18亿元,实控人外滩控股销声匿迹。

国盈基金实控人被警方采取强制性措施。

......

XX资本和XX集团旗下的XX财富发型的私募基金产品周期一般为6个月-24个月,但是有些项目回款周期和基金周期不匹配,投资人的收益、运营成本、理财师提成等都会拉高私募基金的成本

如果短期内流入的水不够多,而要兑付的量越来越大,私募基金管理人的募集、运营等收益不能覆盖成本,那就要出事了。

04

私募基金产品大规模逾期,除了受到大环境影响,项目回款周期加剧,本身私募行业高成本和投资风控是否严格,也束缚了私募行业发展。

未来,随着刚性兑付的打破、不规范私募将会被淘汰,私募行业还是会迎来自己的春天。谁能熬到2019年2月份春节前挺住,谁就能在2019年4月后崛起,在2019年下半年再次奔跑起来。

如今,私募逾期已经是一个普遍现象,出了问题就解决问题,解决问题一般两种:

一是,政府部门介入,按照程序操作,立案、移送、起诉、宣判、拍卖、返还等,没有个3-5年办不下来,更不要说投资的本金和利息能拿回来多少了,等待都是很漫长的过程。

二是,清点资产、定期协商沟通、协商兑付方案、督促还款,当然这里面最重要的是控制情绪,解决逾期的问题。

私募逾期现在已经重创了私募行业,而且超过90%的企业正在苦苦煎熬中,但其中不乏拥有好项目的私募公司还是可以坚持下来的。

而对于投资者,不幸踩雷逾期后,只有静静的耐心等待,还要控制情绪,尽最大努力让自己的本金和利息回来。

毕竟,要钱的日子很难熬,但也有结束的一天。

对私募行业目前的逾期,你怎么看?

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