私募谨慎关注雄安的新一轮上涨形势

金投私募网（https://simu.cngold.org/）04月27日讯，近日，雄安开始出现分化，减缓上行的速度，导致私募调研雄安冷淡，正等下一轮炒作机会；股市参与者的偏好调整会进一步向优秀公司靠拢；监管风暴持续发酵，国内债市利率再创新高；市场调整的空间维度有限。

1私募行业动态

①4月仅3只“雄安”概念股受私募实地调研

据统计，4月以来，仅有3只雄安概念股受到私募机构调研。其中，个股“碧水源”因“雄安新区”建立将带动整个华北的水质体表，只有提标到三类水以内，才能真正解决水源地用水，而目前整个市场上，只有该公司能达到三类水以内的技术实践而备受关注，曾受到31家私募机构同时调研。

私募调研冷淡，是否意味着雄安新区已无投资机会？那么，站在目前时点，“雄安”概念是否还有值得布局的机会？

②私募机构紧密关注雄安新区第二轮炒作

虽在第一波炒作后雄安板块大幅杀跌，但在私募看来，在回避短期风险的同时，更要做好中长期研究，进行“战略储备”，雄安概念还会卷土重来；其中的环保、智慧城市建设是值得关注的方向。

旭诚资产认为，个股会分化得比较严重，有些股票不断震荡下行，并且下跌后很难反弹，有些股票会高位横盘震荡，有些股票则可能还会继续创新高、成为妖股，随着政策越来越多的落地，未来一年雄安这个题材会反复炒作。目前大盘除了雄安概念，其它的机会都很少，因此大家总想在雄安这一块找到机会。旭诚资产也会更多从第二轮、第三轮中去找一些机会。

源乐晟资产认为，从月初市场对雄安新区概念的狂热追捧到本周雄安概念股的大幅下跌，市场情绪经历一次巨大波动，人气也受到较大打击，可以看出目前监管层对盲目的市场炒作并不支持。近两周个股调整幅度较大，指数目前也处于弱势状态，接下来市场进入调整期，观察白马股能否继续成为市场的风口和雄安新区是否有第二轮炒作的机会。

弘尚资产则发出不同声音，弘尚资产认为，资本市场短期可能会高估雄安新区政策影响，而长期可能低估其影响，不建议投资人盲目追高炒作。

③监管严查理财违规，商业银行委外投资“降温”

素有“改革旋风”之称的郭树清履新银监会主席一个多月时间内，银监会连发七文整顿行业乱象，新政出台频率和力度空前。其中，有关商业银行委外投资、违规加杠杆等行为成为新一轮监管重点。

据了解，由于监管的高压态势，公募基金委外资金遭遇大幅赎回，部分私募委外甚至被“绞杀”。广东、浙江等地银监局已经明确要求辖内银行上报委外投资情况，穿透底层资产，并适时派出检查组对该业务实行现场检查。

④探秘私募重仓股，医药化工、次新板块获偏爱

上市公司2016年年报披露正在如火如荼中进行，知名私募的重仓股也陆续浮出水面。据统计，目前私募机构持股市场前五的行业分别为房地产、电子、化工、医药生物和机械设备。

对于行业中的第一梯队、多家百亿级私募来说，医药和化工行业更受青睐。除了对医药化工股一直偏爱有加的淡水泉投资、重阳投资等机构，专注消费的星石投资等百亿级私募也在去年四季度布局医药化工行业。另外，朱雀投资、展博投资等私募在去年四季度积极介入次新股。

⑤私募做市试点即将启动，需要其他政策配合

私募机构参与做市是新三板市场一项新的尝试。去年12月，10家私募试点名单发布。根据媒体报道，10家做市私募近期进入进场验收阶段。这意味着新三板市场的私募做市即将正式开启。4月17日，一进入到试点名单的私募机构负责人表示：“我们已经筹备好，很快将实施。”但其未透露具体的时间表。业内人士表示，私募机构开展做市，有利于丰富新三板市场做市机构类型。

2阳光私募机构最新市场观点

拾贝投资：股市参与者的偏好调整会进一步向优秀公司靠拢

近期市场出现了明显的回落，拾贝认为在一季度经济数据非常好的情况下，这一轮的回落更多的是和市场对股市监管导向以及去杠杆进一步深化更加相关；

拾贝判断经济复苏可以持续，产业结构调整以后盈利的分化会继续，监管政策对于估值虚高的股票压制会长期存在，去杠杆是一个长期的过程，以不显著影响实业为限，股市参与者的偏好调整会进一步向优秀公司靠拢。

弘尚资产：市场风险偏好下降，抱团白马价值趋显

3月房价销售增速趋降，粗钢产量、重卡及挖掘机销量增速均有所走弱，预示着本轮实体经济周期性复苏大概率接近顶部区域，后续应密切关注领先的房地产销售及信贷金融数据走势。

市场方面，短期市场风险厌恶情绪有所上升，市场整体赚钱效应下降。

短期市场整体将以区间震荡走势为主，配置上将回避业绩可能低于预期的并购重组板块及部分转型类板块公司，主要聚焦于估值合理、行业景气持续的白马龙头公司。

朱雀投资：市场调整的空间维度有限

近期市场调整的导火索主要来自近期金融监管趋严、委外赎回等，但市场本身自发就有调整需求，3月后市场热点的持续减少，在市场经历了明显调整，并且可能节奏上略超预期。

在监管趋严后引发市场调整，短期或将延续弱势震荡，但从空间维度上调整的幅度有限，随着市场对利空因素的消化，将逐步企稳，但是时间维度还没有结束，短期内市场仍然是弱势下的区间震荡。

在这个阶段，可以对前期一些错杀的个股进行布局，市场若再次下跌将提供加仓机会博反弹。

3计算机行业成阳光私募新宠

近期A股市场可谓冰火交融，一边雄安概念股、次新股受挫，另外一边以茅台为首的消费、医药龙头股则纷纷创出近期新高。

据统计，在私募机构近期调研的个股中，计算机行业年后终于重成关注焦点，行业内共有8家上市公司先后迎来私募调研。

个股“海康威视”可谓是创造出历来周度受私募关注最多的记录，前去调研的私募机构高达95家。公司是领先的视频产品和内容服务提供商，面向全球提供领先的视频产品、专业的行业解决方案与内容服务。据了解，公司年报中披露，2016年公司实现营业收入319.24亿元，同比增长26.32%；实现净利润74.22亿元，同比增长26.46%。值得注意的是，个股“海康威视”在2017年以后的不到4个月时间里，股价大幅上涨53.72%。