中城建9只债15次违约 21家“踩雷”银行提起诉讼

近日，中国城市建设控股集团有限公司（下称“中城建”）对外披露了多笔债券违约的涉诉情况。

《国际金融报》记者整理发现，在39家“踩雷”中城建债券违约风波的金融机构中，仅银行数量就高达21家，涉诉金额共计39.9亿元。截至目前，这些银行均向法院提出诉讼，寻求财产保全。

一位涉诉银行相关负责人在接受《国际金融报》记者采访时称，目前该行正按照程序在追偿，但对于资产最终能否真正保全却“没什么底气”。

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集团财务恶化，债券频繁违约

让一向强势的银行对追债成功率也感到“没底气”，中城建的债务追偿难度可想而知。

公开信息显示，2014年以来，中城建旗下的9只债券共发生15次违约，包括2018年违约2次、2017年违约8次、2016年违约5次，9只债券涉及的债券余额合计达到161.5亿元。15次的债券违约情况，来自多只债券的重复违约。业内人士称，如果发行人最终一直无法完成兑付，公司很有可能会走入破产清偿。

紧张的资金流以及滚动爆发的债券违约让持债机构都纷纷“坐不住”了。

根据7月30日中城建披露的多笔债券违约的涉诉情况，目前共有59起因中城建债券违约对其发起的诉讼，合计金融机构39家，涉诉金额77.311亿元。在涉及的39家金融机构中，共有银行21家，涉诉金额为39.9亿元；保险公司6家，涉诉金额为6.2亿元；基金公司5家，涉诉金额为8.3亿元；信托公司3家，涉诉金额为15.2亿元；证券公司3家，涉诉金额为5.811亿元；资管公司1家，涉诉金额为1.9亿元。

而这仅仅是关于债券违约的涉诉情况。中城建相关负责人在接受《国际金融报》记者采访时表示，由于贷款逾期，该集团还被一家银行起诉。不过该负责人拒绝透露这家银行的名字。

由于债券违约和表内贷款逾期，且面临多起债务诉讼，中城建的部分银行账户及资产被法院做出财产保全或查封的裁定。

中城建在其最新公告中称，诉讼已经影响到企业的正常生产经营，并对集团设法解决债券问题产生负面影响。

事实上，从中城建的财务报告来看，该公司的财务状况、经营状况、现金流也令人担忧。

据记者了解，2016年第四季度以来，中城建已多次延迟2016年、2017年及2018年财务报告的披露，而从其2016年三个季度数据反映的状况来看，其财务状况有恶化趋势。

具体来看，截至2016年9月30日，中城建母公司资产合计688.07亿元，负债合计484.59亿元，较年初分别下滑33.4％和40.1％，并且2016年三个季度连续下滑；同期流动性资产为474.67亿元，较年初下降35.7％，流动性压力大。

从盈利性指标来看，中城建集团同样表现不佳。总体来看，公司2015年前三个季度出现亏损，2015年第四季度以及2016年第一季度业绩表现虽然有所改善，但这种改善未能持续。数据显示，截至2016年第三季度末，中城建归属母公司所有者的净利润为-4.6亿元。

从期末现金及现金等价物余额来看，截至2016年第三季度，公司期末现金及现金等价物余额仅剩14.7亿元，较2015年同期下降80.5％。

伴随盈利能力的下降、股权二次变更、债券违约等影响，从2016年起，评级机构联合资信就开始不断下调中城建评级。2016年11月29日，联合资信将中城建主体长期信用等级直接由A-下调为C，降至最低等级。评级一落千丈让深陷百亿债务泥潭的中城建再融资渠道愈发狭窄。

2017年11月，中城建相关负责人在接受相关媒体采访时表示，资金链断裂是债券违约的直接原因。而由于公司出现了一系列债券违约，公司也不会再新增银行贷款。

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股权纠纷纠缠，债务问题难解

对于债务的解决，事实上，中城建也进行了表态。在7月30日的公告中，中城建方面称，集团仍在积极想方设法进行解决。但因控股股权纠纷，公司融资渠道受到限制，影响企业经营。

据了解，2016年8月，公司股权发生重大变更，具有国企身份的北京中冶投资有限公司（下称“北京中冶”）成为占中城建51％股权的控股股东。股权重大变更给中城建带来了股权纠纷。

2018年2月，中城建曾发公告说明了股权纠纷过程。

根据中城建发布的公告，中城建原100％股东（现49％）为中城建国际科技发展（北京）有限公司（下称“中城科技”）。2016年8月1日，北京中冶与中城科技签署了《股权转让协议书》，约定双方一致在“认可其资产、负债及价值以公告财报为准”的前提下，中城科技将持有的中城建51％股权转让给北京中冶，转让对价15.84亿元。同时约定，在2017年8月1日前支付1/3转让对价，并在24个月内付清剩余转让款。

该股权转让的工商变更登记已于2016年8月19日办理完毕，但北京中冶未能向中城科技支付转让对价。于是中城科技将北京中冶列为被告向法院提起诉讼。

中城建称，自2016年8月北京中冶控股中城建以来，中城建开始出现多次债务违约。企业经营退步，此期间的责任应由北京中冶承担。此外，中城建表示，会汲取以往教训，重新引入信用良好、有实力的控制人。

不管债券违约的责任由谁承担，债务违约已成事实。中城建方面表示，目前集团正在对现有资产进行优化配置，希望能够尽快恢复流动性。集团第一承认债务，第二正在积极想办法解决债务，并尽最大努力保护债券持有人的利益。

本文源自国际金融报

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