A股、港股遭遇开门“黑”!刚刚 央行变相放水了

来源:来源:中国基金报 2019-01-03 07:45:00

摘要
记者林雪泰勒A股2019年首个交易日,迎来“开门绿”,各大指数集体走弱,上证指数离前期低点仅一步之遥,医药、金融股拖累大盘。截至收盘,沪指跌1.15%,报收2465点;深成指跌1.25%,报收7149点;创业板跌1.74%,报收1228点。市场量能再度萎缩,资金无心恋战。同时,港股也全天走势低迷,各

  A股、港股遭遇开门“黑”!刚刚 央行变相放水了记者林雪泰勒

   A股2019年首个交易日,迎来“开门绿”,各大指数集体走弱,上证指数离前期低点仅一步之遥,医药、金融股拖累大盘。截至收盘,沪指跌1.15%,报收2465点;深成指跌1.25%,报收7149点;创业板跌1.74%,报收1228点。市场量能再度萎缩,资金无心恋战。同时,港股也全天走势低迷,各大指数低位震荡,蓝筹股表现低迷。

  在1月2日晚间,央行传来大动作,决定调整普惠金融定向降准小微企业贷款考核标准:“单户授信小于500万元”调整为小于1000万元。

  基金君在盘后采访了几位资深私募人士,他们认为今天市场开门大幅调整,主要原因还是担心经济下滑可能会超预期,市场悲观情绪仍比较严重。短期操作上应该比较谨慎,以防御品种为主,但是私募也多认为2019年市场会有比2018年好的表现,所以中长期可以找机会逐步加仓,积极参与。

   A股、港股首日表现低迷

  今天是2019年的首个交易日,沪深两市在小幅高开后一路震荡下跌,上证指数一度最低探至2456.42点,逼近前期低点。截至收盘,上证指数跌了1.15%,报2465.29点,深证成指跌了1.25%,报7149.27点,创业板指则大跌1.74%,报1228.77点。两市成交额仅2261.3亿元,量能持续萎缩。

  从涨跌家数来看,今天上涨的个股有1526家,下跌的个股有1825家,其中涨停的股票有40只,跌停的股票有16只。

  今天拖累大盘下跌的,包括医药、银行、钢铁等股票。医药股仍有负面消息出现,受到涉嫌信批违规遭立案调查影响,康美药业600518)开盘一字跌停;另外,多只医药行业白马股大跌,华东医药000963)、济川药业600566)跌停,乐普医疗300003)、华兰生物002007)、复星医药600196)等跌幅均超过7%,迈瑞医疗300760)收跌5%,爆出与应届生闪电解约消息一度大跌。

  银行、保险等金融股今天也表现不佳,工农中建四大行均跌近2%,招商银行跌2.5%,中国平安已连跌12日。钢铁、有色等周期股表现低迷,沙钢股份002075)跌停。

  次新股上机数控603185)在上市第二日就开板,涨幅仅7%,可见市场情绪低迷,资金无心恋战。

  5G、创投板块成为今天市场唯一的亮点,逆势大涨。东方通信600776)和达安股份300635)两只龙头个股表现出众,东方通300379)信走出六天五板行情,11月26日行情开启以来暴涨180%;达安股份6连板;特发信息000070)、欣天科技300615)、南京熊猫600775)也相继涨停。

  创投板块也持续活跃,通产丽星002243)强势封板,近1月股价大涨130%,张江高科600895)涨近7%。

  除了A股,今天港股整体表现也非常低迷。几大指数大幅下挫,全天低位震荡,恒生指数跌2.77%报25130.35点;国企指数跌2.87%报9833.69点,创2017年2月以来新低;红筹指数跌3.8%。今天港股蓝筹股表现不好,内房股、消费股、医药股等都跌幅较大。

  央行大动作:调整普惠金融定向降准小微企业贷款考核标准

  央行官网1月2日消息,中国人民银行决定,自2019年起,将普惠金融定向降准小型和微型企业贷款考核标准由“单户授信小于500万元”调整为“单户授信小于1000万元”。这有利于扩大普惠金融定向降准优惠政策的覆盖面,引导金融机构更好地满足小微企业的贷款需求,使更多的小微企业受益。

  对经济下滑的担忧或是市场调整原因

  关于A股、港股开门首日出现大跌,市场找原因。有业内人士认为,2018年12月财新中国制造业PMI降至49.7,创19个月新低或许是调整因素之一,而权重股持续走弱,也是拖累指数企稳的原因。基金君采访了一些资深私募人士,他们认为,市场调整的主要原因是担心经济下滑力度会超预期,市场悲观情绪仍然比较严重。

  聚沣资本总经理余爱斌表示,现在市场主要担心经济下滑力度会超预期,这一轮经济调整有可能是短周期和长周期的共振,一方面16、17年由供给侧改革、去库存政策推动的经济周期在18年见顶后往下走,另一方面由去杠杆导致的大的债务周期的调整,影响会更大。债务对经济周期的冲击可能会比较超预期,市场担心经济进入衰退。短期影响市场的因素包括基金年底可能进行仓位调整,重新布局规划。

  高溪资产执行董事陈继豪认为,市场观望气氛浓重,盘面蓝筹白马股除了茅台因公布了2018年业绩快报以及2019年的预期增长目标表现抗跌外,大金融板块尽数下跌,尤其是银行股表现较弱,有探寻前期低点的趋势。医药股主力品种均呈现破位下跌的走势,其他板块也仅是5G等有相关题材的相关个股有所表现,但跟风者少。开年的市场走势低迷还是反映了投资者对整个2019年的宏观经济环境和经济运行趋势持谨慎态度,不敢盲目进场。

  陈继豪还说,“资金采取保守做法,下跌表明资金在离场,从尾盘一天逆回购的飙升到20%年化利率也能看出来市场是极度缺资金的。市场的下跌有过度悲观的预期,更多的还是资金避险的需要,在很多不确定性因素影响下,仓位重的机构和普通投资者都会减仓降低风险。而春节也将到来,这个时间段一般不会产生行情。5G、科创板块有炒作的题材和空间,但对于大资金来说目前看吸引力明显不够,因此,能走多远不好判断。”

  但龙腾资产董事长吴险峰认为,尽管今天市场表现仍然是去年悲观情绪的延续,但是现在这种跌法已经跟以前不一样了,从涨跌家数的对比就可以看出来,以前指数跌一两个点,至少三分之二的股票都在下跌,但今天涨跌家数差不多。

  吴险峰进一步表示,今天指数下跌主要是权重股拖累,权重股不管是银行、地产、家电等都跟宏观经济相关,但是从筹码的角度,有些股票经过去年的下跌已经把不利因素反映了,再加上流动性放松,利率水平不断下降,给这个市场提供流动性的行情的投资机会,资金会集中在概念、中小盘股票上面。“市场有所改变,有些去年跌得比较透的、股价出清比较好的标的,一些概念和板块比较符合市场追捧的热点,比如5G、创投等,都会有表现。5G到了真正开始投入的时候,明后年是大规模投入,现在投资是安全的。目前看好的这些热点都没有结束。”

  私募短期谨慎防御为主

  今年找逐步加仓机会

  私募认为,短期操作上比较谨慎,以防御板块为主,但是中长期可以积极谋求布局了,今年应该会有比较好的投资机会。

  陈继豪表示,目前操作策略还是保守策略,仓位在30%以下,做一些逆回购。短线参与意义不大,节前保持轻仓操作。尽量做业绩确定性高的投资。

  余爱斌坦言,在这个时候,市场赚钱效应比较弱,只有个别的5G等板块比较强势。现阶段属于货币宽松向信贷宽松过度的阶段,信贷宽松还没有实现,货币宽松力度会不断加大。经济往下走,货币政策放松,“这个时候应该买一些受益于无风险利率下行的资产,比如利率债、分级A、国债等,还有公用事业电力、交通运输等,不受经济景气影响,有稳定分红收益的资产。”

  余爱斌称,最近主要就是布局了国债、分级基金等受益于利率下行的资产。目前股票仓位只有一两成,其他都买了国债、分级A等品种。“我觉得今年A股市场会有大机会,因为熊市越惨,牛市越好,这是市场规律,没有永远跌的市场,也没有永远涨的市场。”

  吴险峰表示,“投资操作上,我们现在仓位不是很高,因为整体经济重心在往下走,在这种情况下需要找一些防御性的品种,估值本身不贵,而且跟宏观经济相关度小,业绩仍然有正增长。另外,我们也会找进攻性品种,比如5G、创投、次新等,都是比较容易由流动性产生的行情,而不是估值产生的行情。”

  但是,吴险峰觉得,2019年可以找机会逐步加仓。A股去年跌幅全球前列,今年可能不是这样的情况,是结构性的、流动性充裕导致的行情。

  也有上海某投资圈人士认为,结合政策面,一季度流动性有望持续宽松,近期宏观事件开始逐渐缓和,接下来小级别反弹行情有望出现。

责任编辑:lwy

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