券商白酒大涨助大盘收复失地，二季度抓白马与成长股机会

本周大盘呈现探底回升的走势，周一至周四，沪指缩量探底，3000点成为重要支撑;周五沪指在白酒、银行、证券带动下大涨3.20%，股指重新逼近3100点。一季度，上证综指上涨23.93%，深证成指上涨36.84%，创业板指上涨35.43%。对于二季度市场，业内人士认为，大盘继续震荡盘升的可能性较大，白马股中线仍有上升空间;而中小盘成长股的价值也将逐步显现。

茅台新高意义大

本周大盘之所以能收复大部分失地，主要得益于消费类板块的走强。其中，贵州茅台迭创历史新高意义重大。3月18日，茅台股价首次突破800元，虽然此后几天该股震荡调整，但本周三，茅台再度走强，特别是周五，贵州茅台股价再创历史新高，最高达866.68元。

茅台的大幅走高带动了白酒板块整体上涨。数据显示，白酒板块周五整体上涨逾5%，排名第三。而昨日涨幅前两位的分别为券商、保险。而从本周来看，食品饮料板块整体涨幅超过6%，排名第一。

记者注意到，3月29日早间，著名投行高盛宣布上调贵州茅台目标价至1016元人民币，而国内一线券商中信证券在最新研报称，给予贵州茅台1000元的目标价。

题材股进入分化期

本周，“工业大麻”概念股仍然是市场最热的题材，而龙头股顺灏股份仍是游资重点关照的品种。不过，随着越来越多股票沾上“工业大麻”概念，风险也逐步来临。

连续四个交易日涨停的顺灏股份27日晚公告称，公司工业大麻相关业务可能面临政策变动风险、法律风险、经营管理风险、自然风险、研发操作风险、合作不确定性等。公司与寿仙谷拟设立的合资公司仅为公司参股公司，且预计合资公司有可能产生亏损，因此对公司的业绩影响暂时无法预计。

连续两天涨停的尔康制药周四晚间也收到关注函，要求公司说明是否涉嫌炒作股价。尔康制药于3月28日早间披露《关于签订<合作意向协议>的公告》称，3月28日公司与上海元贵资产管理有限公司、云南素麻生物科技有限公司签订《合作意向协议》，公司与元贵资产拟成立股权投资基金，认购素麻生物不超过10%股权，基金规模暂定为不超过5250万元。

尽管工业大麻龙头股尔康制药、顺灏股份周五仍涨停，但一批前期跟风上涨的品种却跌幅不小，其中，华升股份下跌9.08%;金鹰股份周四跌停，周五继续下跌7.81%。

二季度抓白马与成长

对于即将到来的二季度，业内人士纷纷看好白马股与成长股机会。

南京证券研究所副所长、高级宏观分析师陈君君告诉大众证券报记者，在政策和外部环境向好的趋势下，风险偏好修复推动的反弹行情仍具备延续的基础。但反弹行情能否向纵深演绎以致彻底形成牛市格局，则需要更多基本面因素的逐一落地。配置方面，建议关注：1)货币宽松和政策环境改善背景下，大金融板块的券商、保险具备较高的业绩和估值弹性;2)消费板块的白酒业绩预期改善;3)5G，政治因素影响正在边际减弱，2019年在4G扩容和5G初期建设的带动下行业景气度有望拐头向上，二季度开始5G设备招标陆续展开，三季度前临时商用牌照预计也将发放，或继续催化估值提升;4)与科创板上市公司同质化较强的相关科技板块。

广发证券策略分析师戴康认为，2019年A股将步入“金融供给侧慢牛”，核心驱动力来自流动性结构性改善，风险偏好大幅提升。年初以来，全球经济增长略低于预期，金融环境趋于宽松。高频数据显示，中国实体经济不差，信用传导终将见效，盈利底部不迟于三季度出现，创业板盈利底部已出现。配置方面可关注电子、计算机、军工和券商;若二季度实体预期改善，则配置民企+先进制造(电气设备、化工、通用机械)，主题投资可关注5G、AI。

华泰证券策略分析师张馨元认为，近两个月，欧美经济指标低于预期，经济下行特征渐显，外围市场或将波动加大，短期消费板块因业绩更具确定性、前期估值提升幅度靠后而更具“性价比”。因此从防御视角可关注估值相对低位的银行、建筑和消费板块等;全年继续关注行业基本面有拐点预期的科技成长(通信、计算机、军工)和受益资本市场改革的券商。

记者 汤晓飞