上海国际集团：解码产业基金2.0版秘笈｜对话上海国企领导

作为拥有超过18万亿元资产的地方国资重镇，上海在2014年就把上海国际集团确定为两大国资流动平台之一。随着国资国企改革进入了新阶段，国际集团也迎来了发展的历史性新机遇。

近日，上海国际集团党委副书记、总裁傅帆在参加2018“对话上海国企领导”全媒体访谈时表示，将发挥金融领域优势，不断加大对“五个中心”、长三角一体化等相关主题投资。

值得注意的是，傅帆还透露，集团产业基金业务平台已经跨入2.0版。其中有着怎样的玄机呢？

管资本

国资国企改革只有进行时，没有完成时。

本轮国资国企改革，国资管理最大的变化，就是从管企业、管资产转向管资本。而诞生于本轮改革之初的国资运营平台，正是此次管理模式转变的探索者和实践者。

7月上旬，上海市市长应勇在调研上海国际集团时指出，上海国资国企改革又到了一个新的历史关口，要坚定不移推进上海国资国企改革，进一步增强国企的活力、竞争力、影响力和重大国计民生领域的控制力，努力把上海建设成为国资国企综合改革示范区。

谈及新一轮国资国企改革的方向，上海国际集团党委副书记、总裁傅帆认为，金融国资平台将是重要抓手。

按照国资国企改革的要求，我们更多的是从原来管人、管事、管资产转向管资本。希望借助于法人治理结构，充分尊重我们下属企业的市场经济主体的地位，让他们自主决策，自行担责，这样的话可以充分发挥他们的积极性。

服务科创中心建设

经过近十年的耕耘，国际集团进一步强化了金融服务实体经济能力。

2017年9月，国际集团牵头上信、国君、国盛、上港和张江高科等产业集团和金融机构，在设立了上海科创中心股权投资基金，目标管理规模300亿。

傅帆表示，基金首期成功募资65.2亿，去年底开始运作，核心使命就是服务科创中心建设：

经过半年左右运作，母基金目前已经完成九家子基金的投资，投出了13亿，整体规模在130亿左右。 我们相信这些基金将会带来更多的社会资本一起投资上海科创的项目。

关于这个基金，还有几个要点需要了解：

• 这是第一支以“科创中心”这一国家战略命名的股权投资基金

• 秉承“金融资本引导、产业资本参与、市场机制运作”理念

• 聚焦上海重大创新功能型平台、重大战略项目和重要承载区

• 重点投向信息技术、生物医药、先进制造、环保新能源等战略性新兴产业

服务长三角一体化建设

长三角一体化发展将进入全面加速阶段，而要打造面向未来的优势产业集群，实现一体化发展，就需要一体化的资本。

在此背景下，同样由国际集团主导、千亿规模的长三角协同优势产业基金今年6月正式起航。傅帆表示，希望在年底能够完成基金的组建，投资策略也已明晰：

分三部分，40%投资于“硬科技”子基金，40%投资在完善产业链子基金，20%是重点支持具有发展潜力的项目或者企业，争取达到行业领先地位。投资领域更多聚焦物联网、智能制造、信息技术、生物医疗。

关于这个基金，还有几个要点需要了解：

• 响应长三角一体化发展战略、推动长三角地区加快形成面向未来、面向全球的优势产业集群而设立

• 由国方母基金负责管理运营

• 首期百亿元，母基金为载体，撬动千亿级社会资本集聚长三角，推动长三角产业链深度融合，提升长三角地区的国际竞争力

基金业务升级

母基金，是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。

以3支产业基金起步，上海国际集团已建立起体系庞大的基金群。截止2016年，“金浦”、“国和”、“赛领”三大基金管理平台的管理基金总规模已突破420亿元。

傅帆表示，第一批三个基金是1.0版本，更多是探索阶段：

这些是项目基金，直接投资项目，各自为战。大家有非常明确的投资策略和投资标的，金浦以金融业位置，国合以现代服务业为主，赛领是海外投资。经过七八年的运作，形成了比较好的市场口碑，有能力可以进一步扩大投资范围，同时，这些基金管理公司本身具有的专业运作的经验可以更加充分的加以协同，加以利用。

在此背景下，国际集团从2016年开始考虑母基金创设和第二轮基金业务的升级，并在2017年牵头发起成立科创、国方两个母基金平台。

以国方母基金为例，这是上海国资系统第一个市场化运作的母基金，在未来5年内预计管理规模将超过500亿元。

和此前三大平台对比时，傅帆直接称其为产业基金2.0版：

和1.0版最大的差别，首先这个基金更多的是定位在母基金层面，更多的强调资产的配置，通过子基金寻找优质项目，同时分散风险，实现稳定的回报。第二个考虑，也是希望能够在不同的基金当中产生协同，进一步提升产业基金管理水平。

未来聚焦三方面

上海正处于改革开放再出发的新时期。打造“四大品牌”、提升能级和核心竞争力、建设卓越全球城市等一系列政策密集出台。

在这个过程中，国际集团又有什么新部署和新设想呢？

展望未来，傅帆指出，国际集团下一步将更加聚焦三个方面，首先是围绕国家战略：

特别是“一带一路”、自贸区、长三角一体化以及“五个中心”建设，会更多的发挥传统的投资优势以及旗下众多的产业基金的协同优势，为国家战略提供服务。

近年来，随着上海地方金融国资规模的日益壮大，地方重点金融机构在上海国际金融中心建设中的作用更加显著，成为上海金融产业的重要力量。

新形势下，上海地方金融国资布局如何立足资源禀赋优势，聚焦短板和薄弱环节，扬长补短，合理配置，需要认真研判、提前谋划、积极应对。因此，第二金融国资是国际集团下阶段的另一个聚焦方面：

会进一步充实战略持有机构的发展实力，加强风险控制，同时更加积极的争取金融要素市场，更多金融要素市场落户上海，促成上海国际金融中心建设的发展。

第三个业务重点则是国资运营：

希望经过这几年的探索，会进一步的参与国资监管机构，国资运营公司以及被投资企业三者之间的改革联动，更好发挥国资运营平台的功能，为上海改革发展跟创新，国资国企改革发挥更大的作用。

关于访谈

• 改革开放再出发，新征程上铸品牌——2018“对话上海国企领导”全媒体大型访谈由上海市国资委党委、上海市国资委指导，新华社中国经济信息社、东方广播中心等联合主办，将充分展示上海国资国企的新风采，记录改革发展的新历程，推动上海全面深化改革。

作者：杭一啸

编辑：侯忆枫

监制：王俊稷

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