海富通基金老鼠仓5+1黑化简史

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导读：官场有塌方式腐败，基金领域就有塌方式老鼠仓。所谓“前腐后继、成批落马、集体堕落、大小齐贪”，就像抱团的土块，一旦被扯出一块，其余的便七零八落跟着一起掉下来。

本文讲述的海富通基金的老鼠仓事件，曾在2014年轰动了整个资管圈。它不仅对监管层提出了更高的要求，同时也唤起了我们对于人性中贪欲的反思。

十一长假前，裁判文书网公布了一份2015年的公募基金内幕交易判决书，将大家的目光再一次拉回到了震惊资管圈的公募基金老鼠仓窝案：海富通版“五鼠大闹黄浦江”。

从左至右分别为陈绍胜、牟永宁、程岽、蒋征、黄春雨

作为中国公募基金史上的最为致命的老鼠仓窝案，其恐怖之处，并不在于内幕交易金额多少，或者交易手段有何高明，而在于在一个以风控严谨著称的行业，一只基金接连四任基金经理翻车，犹如《复仇者联盟》般先后黑化，部分成员甚至在前任刚刚被查之时继续作案，顶风作案的定力惊炸基民。

这五位黑化基金经理大多都是海富通投研的栋梁之才，其中还有海富通力捧的明星基金经理。案发后，他们执掌的基金全线陨落，海富通自此陷入了一蹶不振的困局。

（资料来源：天天基金网）

1

陈绍胜

2003年4月，陈绍胜从海通证券来到海富通基金，他也是海富通收益增长的第一任基金经理。

基金不说话，它也不知道，自己将成为载入公募基金发展历史的一只基金，但不是辉煌战绩，而是老鼠仓的公共汽车。

海富通收益增长发行之初业绩平平，随着牛市到来，2007年，该基金累计净值一度达到2.7以上，这也是陈绍胜在海富通管理成绩的巅峰。

在07年的一次采访中，陈绍胜低调、儒雅而随和，记者被他的言语感动了，在文章中写道，陈绍胜十分挂念投资者，当市场大跌时，陈绍胜说：“我坐在那里都能感受到心跳。”

2009年1月12日，在留下了78.08%的任职回报后，陈绍胜正式卸任海富通收益增长基金经理。因为出色的投资能力，陈绍胜先后还管理了海富通股票、海富通领先成长基金。

2012年4月10日，海富通发布公告称，陈绍胜正式离职。

然而就在两年之后，证监会就证实，陈绍胜涉嫌利用未公开信息交易股票，其相关行为涉嫌构成犯罪。

海富通五鼠之一自此落马。“我坐在那里都能感受到心跳。”多么细腻的情感，但这并不妨碍陈绍胜的黑化。

2

蒋征

在海富通老鼠仓窝案中，蒋征是职位较高的一个。

2006年6月，瘦瘦高高的蒋征加入海富通基金，一副眼镜，看起来很斯文。蒋在这里任职8年，曾任海富通投资副总监。

2009年1月14日，蒋征从陈绍胜手中接过海富通收益增长，直到2012年1月19日卸任，任职回报为23.92%。

2014年7月，证监会通报蒋征老鼠仓。

根据公诉方陈述，2009年2月至2014年1月期间，蒋征妻妹账户的股票交易记录中，出现与海富通基金旗下两基金，即海富通收益增长混合基金、海富通强化回报基金的趋同交易，共有30只股票，成交数量7310万余股，买入金额9000余万元，卖出金额9300余万元，累计交易金额1.8亿元，扣除相关税费后获利金额大约为315万元。

而在此期间，蒋征正是海富通上述两只基金的基金经理。

在蒋征妻妹证券账户的490万元初始资金中，有170万元归蒋征所有，占比超过三分之一。据蒋征供述，这170万元本来要投资地产等其他项目，因获取项目失败，才用于投资股票。

在审讯中，蒋征对内幕交易行为供认不讳。

3

程岽

长相憨厚的程岽2006年7月加入海富通基金，历任股票分析师、非公募股票组合投资经理。2010年4月起任海富通中小盘股票基金基金经理。2013年11月卸任，任职回报10%。

据证监会通报，程岽深陷老鼠仓。实际上，当监管机构调查程岽之时，他已经从海富通离职，跳槽去了上银基金，官升一级，担任公司投资决策委员会成员、投资总监。

2014年12月1日，程岽利用未公开信息交易案正式开庭。但程岽的作案细节到现在还未公开披露。

4

牟永宁

2010年6月，黄春雨加入海富通，他也是海富通五鼠中最晚一个登场的人物。

2013年7月31，黄春雨开始管理海富通收益增长，直至2014年4月27日，老鼠仓案发前夕，共计272天的任职期，收益率为-2.87%。黄春雨在海富通属于高效之人，最多时同时管理四只基金。

2014年五一长假前，黄春雨已经被盛传涉嫌老鼠仓，海富通在4月30日突然发布公告，黄春雨离职，公司和个人切割完毕。没过多久，证监会发布会上，黄春雨坐实涉嫌老鼠仓。

2015年2月10日，黄春雨涉嫌利用未公开信息交易一案开庭，但他的作案细节和判决目前未正式披露。

6

谢志刚

谢志刚本身不是五鼠之一，但他在海富通黑历史中，真正扮演了神来一笔的角色。

在海富通五鼠沦落后，海富通新的老鼠仓又在快速成长着。这就是此次十一长假前披露的谢志刚案。

2014年1月17日，谢志刚从蒋征手中接过海富通强化混合。2014年4月28日，谢志刚又从黄春雨手中接过海富通国策导向。

2014年，海富通五鼠窝案被调查的消息疯传资管圈，媒体的注意力都在猜测，谢志刚能否收拾好前任留下来的烂摊子。但大家的想象力还是不够，大家没有料到，谢志刚实际上早已黑化，把他当做白衣骑士只是一厢情愿。

根据今年十一公布的判决书，谢志刚是一个实实在在的老鼠仓老手。2011年11月7日至2015年6月11日，谢志刚在信诚基金、海富通基金任职期间，都有老鼠仓行为。通过操纵其妻姨妈的账户“张某1”，谢志刚累计趋同交易5565.62万元，非法获利270.41万元。

这一判决书最大的作用是向公众证明了，所谓对老鼠仓的查处震慑对于一个自负之人而言，是如此的微不足道。当社会都在把海富通五鼠窝案议论纷纷之时，谢志刚仍然在蒙头内幕交易。

2018年9月29日，谢志刚的审判结果在网络发布：法院考虑到谢志刚主动投案自首，以及退缴全部违法所得以及预缴部分罚金等情节，最终对谢志刚作出了有期徒刑三年、缓刑五年并处300万元罚款的判决。

7

老鼠仓永远不可避免？

海富通基金成立于2003年，从股东背景看，在当时那个年代，海富通可以说是含着金钥匙出生，其发展也异常迅速。但粗犷发展背后的隐患，风控督查漏洞百出，江湖气息浓重，专业精神缺失，在此后窝案中显露无疑。

2014年8月4日，已离职近6月的海富通原总经理田仁灿（他也是海富通基金此前的灵魂人物）罕见地回应了老鼠仓窝案：“要从两个层面看待这个问题，一是这是否为个人自主的主观行为，二是这个行为和他所在的集体组织管理缺失有没有相关性，这都需要区别对待。对公司来说，信誉已经受损，也得到了市场和社会的惩罚。”

在谈及此次事件的教训时，田仁灿表示：“这方面的教训是，一要提高市场本身制度体系的完善，二是要加强内控和员工职业精神的培训。但是投机分子和不当行为永远无法完全规避。”

明眼人都看得出，这是在给自己治下的海富通说话，反思也好，洗地也好，这些都已经成过眼云烟。

可怜基民不说话，否则可能有人要问，即便是惩处力度数倍于中国的美国市场，也不能阻止个人内部交易的冲动。但一个公司，相近时期近半数主力投资干将在从事老鼠仓，这很难用个人难耐诱惑来解释。如同塌方式腐败一般，塌方式老鼠仓往往都是土壤环境出现了问题，所谓的督查、隔离、风控等措施同一时间失灵，这得是什么样的公司氛围？

最后给大家介绍个知识点，史上最悲惨的基金——海富通收益增长（519003），一只14年历史的老牌产品。如果它有灵性，那可能是被诅咒了，摸过它的基金经理大多都黑化。它也成就了基金黑历史上的浓重一笔——老鼠仓公共汽车式基金。