刘海峰出走自立门户 投资界要“变天”？

【环球网 记者 赵娟】这两年，诸如创投界大佬出走的消息不时出现在媒体头条。近日，又传来KKR全球合伙人刘海峰出走的消息。

就在今天上午，不少媒体人的邮箱里收到来自KKR的公关公司发来名为《KKR扩充亚太区管理层中国、韩国、新加坡业务招募新人》的新闻稿。新闻稿里称，KKR全球合伙人、亚洲私募股权业务联席主管、大中华区总裁刘海峰先生与另一位KKR全球合伙人华裕能先生将于今年年底辞任。两人将共同成立一家自己的私募股权投资公司。

这是私募界出走的又一大牌元老。

老牌PE基金大佬为何频出走

刘海峰何许人也？在奉行低调之风的PE界，刘海峰向来甚少出现在公众视野中。他另一个广为公众熟知的身份是演员陈好的老公。

刘海峰1993年开始从事私募股权投资，在摩根士丹利担任董事总经理和亚洲直投部联席主管，是国内最早的私募股权投资掌舵人。无论是投资履历还是投资业绩都堪称中国私募股权投资“教父级”投资大佬。23年来，刘海峰先后带领摩根士丹利中国和KKR跨越数轮经济周期，保持着长期稳定的骄人投资业绩。

刘海峰职业生涯中最为显赫的身份是KKR全球高级合伙人、大中华区首席执行官，同时也是KKR亚洲私募股权投资的联席主管以及KKR亚洲私募股权投资委员会委员、亚洲投资管理委员会委员。

国际私募巨头KKR是全球最大的私募股权投资基金之一，2005年正式进入亚洲，刘海峰是KKR在亚洲的第一位本土雇员。

与正式离职前4个月宣布消息的kkr相比，华平投资亚太区总裁黎辉离职是另一幕风格。

2016年年初，正值农历除夕，尽管中国民众正处于节日喜庆的氛围中，美国华平投资集团宣布其亚太区总裁黎辉离职的消息还是在投资圈引起巨大关注。

作为全球最大的私募股权投资基金之一的华平投资集团亚太区掌舵人，黎辉也是华平全球20位投资决策委员会委员之一。他曾被《财富》评为中国最有影响力的30位投资人之一。

与刘海峰一样，黎辉也有位明星妻子—知名主持人曾子墨。但除了引人注目的美女妻子这一“名头”，黎辉的巨大光环在于其在掌舵华平亚太区期间的一系列经典投资手笔。

黎辉被业内认可的一大原因在于他对互联网的投资研究。黎辉曾在极少的媒体面前强调了其投资理念，“关注商业模式的内在逻辑和长期的可持续性。最核心的就是看它的商业逻辑是否成立，是否能形成可持续的盈利模式，并建立起长期壁垒。”

这一投资逻辑让他在垂直领域有着极为准确的判断。梳理黎辉近年来的投资成绩，红星美凯龙、58同城、猎聘、美中宜和、e代驾、魔方公寓等公司都是其投资思路的体现。值得一提的是，黎辉更为行业认可的案例是其主导神州租车的投资。

2012年，在神州租车放弃美国IPO后，黎辉领导下的华平中国迅速决定对其投资2亿美元。在最初投资神州租车和神州专车时，华平内部曾经对租车、专车市场未来的轻重模式进行过讨论，但黎辉认为，“这些模式未来可能会走向融合，就像登山爬坡，从南坡或者北坡最终都会登顶。”

事实证明，黎辉从基本商业逻辑出发的投资理念得到了丰厚的回报，神州租车在2014年成功登陆香港资本市场，华平从中获益颇丰。

事实上，黎辉这一“商业逻辑”与神州租车创始人陆正耀不谋而合。商业逻辑和企业价值的趋同不仅让黎辉收获了巨大的投资利益也让其获得了行业的广泛认同。

大佬要去哪儿

这几年，在国家大力提倡“双创”和互联网行业迅猛发展的氛围推动下，创投领域一时风生水起。越来越多的投资机构涌现之际，与此同时，从VC到PE出走“单飞”的大佬身影也越来越明显。

2013年10月8日，高翔离开了从业11年的IDG资本，与岳斌、张震三个人合作成立了高榕资本。2014年5月，原鼎晖合伙人王晖离开鼎晖创投，与原软银中国合伙人赵刚、原景林资产董事总经理朱忠远一起成立了弘晖资本。同年，毛丞宇告别了其从业15年的IDG资本，与合伙人黄榆镔共同创立了云启创投。

此外，原IDG合伙人李丰也于一年前离职创办峰瑞资本。2016年4月，IDG资本创始元老、创始合伙人章苏阳也告别供职20余年的IDG。

当越来越多的投资大佬华丽告别募投管退的资本舞台，他们的去向又增加了神秘的色彩。

梳理大佬们的去向，环球网发现，选择出走的大佬大多选择了单干：募集个新基金自己当老板。即使是早些时间出走的美国私人股本集团TPG合伙人单伟建也在辞职后选择了太萌。美国德太投资有限公司合伙人马雪征组建了博裕投资。华平投资掌舵者孙强则成立了黑土地基金，开始了“种地”新生涯。曾经为孙强的得力干将的黎辉择加盟了他看好的神州优车，担任副董事长。

值得一提的是，原鼎晖投资创始合伙人王功权则在离职后选择了创业。从去年开始，这位曾经的私募大佬曾频频出现在公共场合回顾他退出私募界的种种考虑，同时不忘提及现在所从事的旅游创业项目。

创新重塑投资规则

大佬频频出走背后正透视出风投业在国内的微妙境地。

一位私募界人士向环球网记者透露，这两年外资基金在国内的日子并不好过。随着人民币基金的迅速崛起，很多外资基金的中国团队遭遇尴尬。在国内大力改善资本市场环境的趋势下，大批项目把目光投向国内资本市场，开始对美元基金敬而远之。甚至有不少好项目想尽办法清退早期美元投资者，而用人民币基金取而代之。

而看起来风光的外资基金其实在国内掣肘颇多，有外资基金负责人表示，投资决策的主导权在总部而不在本土团队。因此，国内的外资基金在项目主导和决策方面则受制于总部，在活跃的人民币基金面前颇显无奈。

但毋庸置疑的是，随着越来多资深投资大佬离开传统风投机构，创立新的投资机构，他们正在试图颠覆或创新新的投资玩法，给投资领域带来创新和动力。

一年前，李丰从IDG离开后宣布了新VC机构峰瑞资本的新玩法：在投资决策机制上，投资经理不仅仅是合伙人享有投票权;在激励制度上，对于外部项目推荐人给以5%的投资回报;在内部利益分配上，除了合伙人职位，投资团队也分享一定carry的权利。

尽管面对外界各种质疑，峰瑞资本渡过了起步期。虽然，目前峰瑞资本还未到基金退出阶段，无法检验其创新效果。但创新的意识和种子已经埋下，“新的基金机构的玩法未来一定会给老牌资本机构带来冲击，从而推动整个行业创新和改变”。一位资深投资人士如此表示。

此外，无法回避的事实是，随着90后群体逐渐走向历史舞台，90后投资人已经成为一股趋势和潮流，未来这批年轻充满创意的资本掌控者一定会给世界带来更多关于资本的创新色彩。