私募神秘力量崛起 创两年5.5倍神话

基金观察

朝阳永续

2014年即将结束，私募基金面临年终的业绩大检阅。

随着年度行情进入最后一个月的收官之战，对早已是赚得盆满钵满的私募大佬们，已不再是只争朝夕，他们的关注度再度聚焦到年度排名榜单上，因为这也将直接影响到各大私募能在未来的牛市中分到多大的蛋糕。

谁能问鼎2014年私募冠军?亚军和季军又将花落谁家?前十位会有哪些新面孔?

时间进入12月，泽熙继续领跑年度冠军争夺战。除泽熙投资外，2014年表现最为亮眼的私募产品要数原点投资旗下的两支股票型基金。据朝阳永续私募数据统计，截至2014年12月12日，今年4月刚成立的原点2号在 8个月的时间净值飙升至2.847元，增幅高达184.74%。此外，从2012年10月8日运作的原点1号年内净值增幅也高达110.06%，累计净值创造了两年收益达5.5倍的神话。截至2014年12月12日，阳光私募基金在2014年收益率超过100%的只有11只，其中超过130%的只有4只，分别是泽熙3期、原点2号、创世翔1号和蕴泽1号，4只产品的收益率分别是220.92%、184.74%、154.60%和136.36%。

私募江湖，牛人辈出

私募江湖就如一个群雄争鹿的战场，在这个战场里，不仅有已经笑傲江湖的泰斗，更有一欲重定江山的豪杰。2014年，包括原点投资、华夏未来资本、同安投资、白石资产、泓湖投资等在内的多个私募基金公司给旗下产品交出了漂亮的成绩单。据朝阳永续私募数据统计，截至12月初，华夏未来资本旗下华夏未来领时对冲1号和同安投资旗下财通基金同安定增保1号今年以来累计收益分别为46.29%及49.50%，白石资产旗下的白石二号和泓湖投资旗下的泓湖重域今年以来累计收益也达到近30%。

根据截至12月上旬的最新排名，排名年度业绩前20位的私募产品中，有9只是2013年和2014年发行的，占比为45%，只有1只是2010年以前发行的，占比为5%。而排名第21位-40位的私募产品中，有13只是在2013年和2014年发行的，占比为65%，也仅有1只是2010年以前发行的，占比为5%。

上述数据也说明，业绩最好的前40只私募产品中，有超过一半都是在最近两年新成立的新的私募产品，这些最具盈利能力的产品也代表了当今A股私募行业中最优秀的一个群体，相反，大部分老的私募产品，特别是2010年以前成立的，出现日薄西山之势。

无论从绝对业绩还是从收益线的平滑度来看，原点投资的业绩都令人瞩目。

私募再度完胜公募

公私募的PK，则是年末的另一大焦点。不过，两大派系的胜负再度提前分出，和前几年一样，私募再度完胜公募。

今年业绩最好的公募基金产品，是中银金融地产股票型基金，至12月12日，收益率为79.28%。这个业绩虽然贵为公募老大，但在私募基金中，尚不能进入前五名。

今年业绩超过50%的公募基金产品，总共只有10只。相比而言，顶尖的私募产品业绩更好，净值增长率超过50%的私募产品高达52只，5倍于公募产品!

私募优异的整体业绩，特别是顶尖私募的业绩持续超越公募，也给私募的大发展带来了基金规模的增速远高于公募。据不完全统计，2011年底国内私募证券管理人约500家，规模资产约1500亿元。根据证监会的数据，截止7月上旬基金业协会已完成登记的私募基金管理人约3563家，管理私募基金约5232只，管理规模约为1.98万亿元。其中，私募证券基金管理人1036余家，管理基金1903只，管理规模逾2700亿元。在三年不到的时间内，私募证券基金管理人的数量和管理规模都将近翻番。而同期，公募股票型基金的总规模从10275.19亿元增长到10845.77亿元，规模仅增长了5.55%;公募混合型基金总规模则从6404.38亿元下降到5430.85亿元，下降了15.20%。阳光私募基金的发行渠道也不断拓展，从最初的只能通过信托渠道发行，到现在基金专户、契约式私募基金。私募产品的投向和策略也逐渐丰富，从最初单纯投向股票型二级市场，到现在有市场中性、定向增发、管理期货、宏观对冲等百花齐放的产品投向和投资策略。

越来越多的投资者，特别是高净值人群，更愿意将资金交给优秀的私募基金管理人，分享顶尖私募带来的巨大的财富增值机会。

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