证监会向证券机构痛下杀手，57家评级遭下调、7 家评级上升

针对如今中国证券市场的管理，大概没有人会觉得监管趋严是一句空话。虽然监管层并没有公开表态，但监管趋严的态势却随着一次次的监管行动「水银泻地，无孔不入」。

上周五，证监会向资本市场的主要服务机构证券公司痛下杀手，通过评级的方式跟券商们算了一次总账。根据证监会公布的券商分类评价结果，95家券商中，一共有57家评级遭下调，仅7 家评级上升。

从结果来看，券商分类评级的情况之惨烈，令人不忍直视。

不过，今天不是来探讨分类评级对券商股价的影响，小编关心的是这些评级遭下调的券商，有多少家在新三板上也摊上了事儿。

众所周知，券商分类评价的考核期是每年的5月1日至次年的4月30日。

分析人士指出，就此次券商评级来看，常规业务扣分主要发生在以下三个方面分别是

• 场外配资信息系统违规接入；

• 两融违规操作招来的罚单；

• 新三板业务中的违规行为。

前两个原因比较容易理解。而第三个原因也不令人感到意外。在2015年新三板挂牌企业数量增长迅猛，主办券商把关不严也是常事。而值得注意的是，自证券市场于2015年下半年开始下跌之后，股转系统对新三板上主办券商的监管也开始加强。

据不完全统计，从2015年5月1日至今年4月30日，证券公司因新三板业务而受到证监会、证监局和股转系统的处罚案例高达48起，处罚措施包括约见谈话、责令改正、提交书面承诺和出具警示函等。

具体情况见下表▼

另外，据统计显示，57家评级遭下调的主办券商中，有16家在新三板上留下了案底。

详情见下表▼

不过，这并不意味着股转开给券商的罚单不会影响券商的分类评级，要知道券商分类评级无论AA还是CCC，衡量的都是一个分数的区间范围。

也就是说，尽管分数下调，但只要没突破区间限制，其评级也就不会受影响。

可以预见的是，随着监管的收紧及股转系统开出的罚单数量增多，在未来的2017年，券商分类评级的结果将会受到新三板业务的更大影响。

从今年5月至今，在短短的两个月中，已有12起主办券商被罚案例，涉及券商11家。

从证监会近期的监管动态来看，不管是严格执行退市规定，还是收紧借壳上市、限定重大资产重组条件，打击信披违规等，堪称「乱世用重典」。

鑫筹投资董事长认为，证监会连番的动作也表明证监会也在回归自己的功能定位：一个合格的监管者。

事实上，进入后分层时代的新三板，股转系统挥舞「监管的大棒」也从未停歇。不管是资金占用还是信披违规，股转系统也在回归“监管本位”的角色定位。