老司机求带-看少数派投资机构长江国弘的投资秘诀

原创 2017-06-12 王骐骥 GPLP

投资是一条艰难的路，然而，这条路，作为长江国弘的创始人，李春义走了11年——自从2006年卖掉创业项目给香港的上市公司之后，长江国弘李春义一头扎进了投资圈，从不言悔，因为喜欢。

11年的时间里，无论是他曾参与创立的中欧创投还是曾服务的凯石投资，包括2012年他一手创立的长江国弘，尽管兜兜转转，然而李春义始终还是当年的李春义，痴迷于风险投资，不曾丝毫改变：

2010年，他曾骄傲地对GPLP君表示，他们投资了豫金刚石(300064)、双环传动(002472)、海南橡胶(601118)、华录百纳(300291)、郑煤机(601717)、银联商务、步长制药(603858)、歌力思(603808)等企业，获得了某种意义上的成功。

2017年，他创立的长江国弘在上万家投资机构当中稳坐船头，以稳健投资的风格及超行业平均水平的业绩征服了LP，让人心服口服。

到底长江国弘是怎样的一家投资机构?让我们随GPLP君走进这家少数派投资机构。

“稳健投资拒绝投机” 投资圈老司机的心声

从2006年进入PE行业至今，长江国弘创始人李春义可以说是投资圈的老司机，不过，他依旧保持着对创业的敬畏。

“长江国弘依旧是一家创业企业，做企业家是一个‘当牛做马’的事 ，外表光鲜，但是甘苦自知。因此，对长江国弘投资组合里的企业家们我也由衷地敬佩，他们是一群真正具有企业家精神和企业家特质的群体。长江国弘作为一家投资机构，其投资工作的核心就是找到这些优秀且卓越的企业家，去履行我们投资投人的诺言。”2017年5月17日，长江国弘的年度论坛上，李春义感慨不已。

这是长江国弘的第六届年度论坛。一如往昔，在超300人的活动现场，众多长江国弘的朋友汇聚一起，在以“精准时代，精准供给”为主题的论坛上热烈讨论，无论是当下的投资环境还是行业的具体情况，大家在嘉宾的带动下积极互动。

“2012年成立的时候，我们设定了发展的目标，做值得投资者托付，能够为被投企业创造价值，有能力为投资者创造持续合理回报的投资机构，这是我们的愿景。”

如今，时间已经过去了六年，他依旧充满了对创业者的尊敬。

当然，这也是他内心真实的写照，因为他也曾是一个有着创业十多年经历的创业者，有太多的创业感悟与创业者分享，因此，面对浮躁的投资圈，他选择了远离，同时在投资的时候拒绝跟风，坚持着自己的良心与标准，坚持“稳健投资，拒绝投机。”

“长江国弘属于相对稳健型的基金管理机构，这可能源于我的基因，我不是投机心态很浓的人。因为我有过创业的经历，知道创业者实在不易，所以在投资风格上更趋于稳健、审慎，长江国弘从成立至今，我们一直保持着这样的风格。而且，从过往的经历来看，我做投资至今，确实没有给投资人输过钱，当然，赚多少那是另外一回事。投资一定要考虑风险，尤其是股权投资，因为它的特点是周期长、风险大、收益高。”李春义如下总结自己的投资风格。

而基金稳健的特征，我们可以由以下几个方面观察：

1、从投资的项目来说，长江国弘投资的项目乍看上去有些分散。从制造业到医疗再到人工智能、大数据，但以专业团队管理专业基金的方式运作，又保持了长江国弘投资管理专业化的特点。

2、从团队来讲，创始团队五年里投资了30多个项目，可谓属于比较少产的一家机构。

3、从基金规模的角度看，长江国弘与其他基金盲目追求大规模的做法完全相反，他绝对不会在一个基金尚未基本投完的时候去募集另一支基金。

“长江国弘永远不会追求规模，管理100亿、1000亿并不是我们的目标和愿望，哪怕只管10亿，如果能够把它变成50亿，你就会有30亿规模可供管理，因为大部分投资人赚了之后还会把钱交给你。”这是李春义的口头禅。

募资艰难，放着大把的钱和管理费而拱手送人?李春义他疯了吗?

当然不是，所有的选择，归根结底来源于他对人性的认识，他并不贪婪。

李春义是中国第一代股民，90年代，他见识了太多的“坐庄”与市场投机，这让他敬畏资本，在投资的时候更多地考虑不光是赚钱还有价值，崇尚实业而不是金融运作。

还有，就是他对人性的认识及反思。

“父母从小就教育我们要懂得仁义礼智信，教导我们做人要‘学仁义’。”这对他的投资风格也产生了深刻的影响。“‘利而不害’是我们信奉的投资信条，在赚钱的同时，也要做一些对他人、对社会都有价值的事情。”辗转到了一级市场，做投资11年，李春义一直坚持着最初的信念，同时也收获了超越市场预期的回报率，以超20%的年化回报率成为投资圈的顶级基金。

投资这门生意

投资虽然是一个过程，但是投资人最终关心的还是结果。

因此，即便过去取得了一定成绩，但李春义依旧保持清醒，因为，投资面对的是一个变幻莫测的世界。因为投资人的信任归信任，然而生意依旧是生意，面对LP，他依旧需要创造更大的价值，回馈给LP更多的投资回报。

“我们要为投资人赚钱，但是同时也要让这件事变得有价值。这也是为什么我去找企业家的时候要找靠谱的人。我们为大家赚钱，这个企业也在为客户创造价值，为社会创造价值。”这是长江国弘成立的初衷，李春义始终不曾忘记。

那么如何在时代变化当中找到自己的路，李春义也开始了新的思考。

“如何跟上当下这个精准的时代，从长江国弘的角度来说，践行精准供给的行动就是要坚持做一家精品的管理机构，做精品基金。”

随后，他将思考的答案融汇在投资当中，形成了自己的投资逻辑。

“对未来的投资逻辑，我们选择的三个方向是可持续性的，无论是健康医疗，还是从先进制造到智能制造，包括我们看到的“互联网+”，延伸到大数据，再到人工智能，这个趋势已经看得很清楚了。因此，在具体投资当中，我们结合我们过去的投资经验和专业团队开始了专项投资——2015年我们成立了第一支专业基金，医疗健康基金，2016年我们成立了智能制造基金，2017年，我们又成立了智能技术基金，团队的专业分工，会让他们在相关领域里挖得更深、扎得更深，资源整合能力更强。”李春义介绍说。

作为践行投资投人的理念比较极致的一家基金，显然，行动才是最好的语言。

因此，不光是思考上长江国弘开始有了突破，在行动方面，他们也做到了知行合一。

“我们把看人提前到项目立项的时候，基本上在立项之前我们都会花很多时间去和董事长和主要团队成员沟通交流，团队非常重要”，投资就是投人，李春义一直铭记于心，因为他始终清楚，无论社会如何变迁，企业如何变化，靠谱的人在最艰难的时候永远可以靠谱，在出问题的时候也依旧可以信任。只有这样，他才能给长江国弘的LP创造更好的价值及回报。这个投资圈的老司机坚持稳健投资的一个法宝就是寻找靠谱的团队投资。

种什么因，结什么果，正因为过去三年的布局，同时结合这五年的经验，长江国弘最初的愿景已经实现了一半。

“无论是哪一个行业，策略如何配置，核心是要给投资人盈利、赚钱，做价值的创造者。”追求可持续的基金回报，创造社会价值这是李春义的目标及梦想，如今，他离最初的梦想又近了一步。

时间是最好的答案，让我们等待时间的回答。