钜派投资提交赴美上市招股书 公司股东或急于套现

成立于2010年3月份的一家第三方财富管理机构钜派投资集团，近期向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO更新文件。文件显示，钜派投资将其IPO定价区间设定在每股10美元到12美元之间。

值得注意的是，钜派投资拟赴美上市的背景是在中概股普遍出现大跌，以及大批中概股准备回归国内资本市场的情况下，为什么钜派投资选择此时上市。在《证券日报》记者试图联系钜派投资时，原先相对高调的钜派却选择了沉默，据钜派投资相关工作人员透露，钜派上海总部各个部门的员工都非常忙碌，因此不能对媒体回复相关问题。

有业内人士在接受记者采访时表示，钜派之所以急于上市原因有多种，例如国内上市钜派还达不到要求、公司股东急于上市套现，且公司欲借上市来快速扩大规模。

据了解，若钜派投资此次若上市成功，将成为国内第二家赴美上市的第三方理财机构。而成立于2003年以第三方理财为主营业务的诺亚财富管理公司则早在2010年11月10日就登陆纽约证券交易所，成为国内首家赴美上市的第三方财富管理公司。

有业内人士表示，后来者钜派投资或以诺亚财富为标杆，但事实上，形成竞争关系的两家机构来往并不多。

钜派投资上市“阳谋”

钜派投资集团官网显示，成立于2010年3月份的钜派投资已经拥有钜派投资-财富管理、钜洲资产-投行业务及资产管理、钜派钰茂-公募基金销售三大平台，分别通过资管产品、公募基金、投行业务为中国高净值客户提供综合金融服务。

目前，钜派已涉足海外保险、移民等业务，并与开发商合作在海外发行一些固定收益类产品。根据钜派投资提供的招股书概要显示，公司财富管理产品咨询服务主要针对中国的高净值人群，这类人群的可投资资产超过300万元人民币（约合50万美元）。

具体来看，2012年、2013年、2014年以及截至2015年3月31日的3个月内，公司的活跃客户分别为1090人、2122人、4678人和1941人。

钜派投资创始人、董事长胡天翔曾表示，公司不只做财富管理，还有能力做资产管理。有固定收益类、PE、艺术品基金、互联网金融等丰富的产品线，且地产项目占据绝对优势。

公开资料显示，地产类项目约占钜派总项目的60%。钜派的绝对优势在于房地产项目，这与锯派的股东背景脱不了关系，钜派投资成立后，首先拿到江南春的天使投资。在随后的2011年至2012年间，易居中国、新浪、清科创投和景林投资四位股东的先后进入钜派投资，此外，近期易居资本还将与钜派投资合并，易居将成为钜派投资的最大股东，持有约37%的股份（不考虑钜派上市发行股票的影响）。

而也正是锯派股东不仅涉入天使投资人，还有清科创投等机构，有业内人士表示，此番上市是为了给股东一个交代，而其专注房地产项目，进而纳入易居旗下也似乎在情理之中。

对标诺亚财富？

尽管如此，锯派的发展速度还是不容小觑，在截至2015年3月31日的第一季度中，钜派投资总营收为1403万美元，高于去年同期的813万美元。运营成本及费用为749万美元，高于去年同期的404万美元。运营利润为645万美元，高于去年同期的408万美元。净利润为533万美元，高于去年同期的328万美元。截至2015年3月31日，钜派投资持有的现金和现金等价物为3149万美元。

对比据诺亚财富发布的2015年第一季度未经审计的业绩报告显示，诺亚财富集团净销售收入为7180万美元，较2014年同比增长42.9%。经营性利润为2，280万美元，同比增长10.1%。

记者进一步了解到，2015年第一季度净销售收入7180万美元中，财富管理业务为5480万美元，同比增41.3%；资产管理业务为1550万美元，同比增40.5%；互联网金融业务为150万美元，同比增249.3%。

截至2015年3月31日，诺亚财富在全国64个城市设有112个分公司，为7.48万名高净值客户提供综合金融服务；而钜派投资截至2015年3月31日，公司的网络遍及18座经济发达城市，共设有32个客户中心。

目前，钜派投资本身的销售力量尚不能跟诺亚财富相比，作为第一家海外上市的中概第三方财富管理机构，诺亚财富2014年实现净销售收入约为2.48亿美元，同比增长51.3%，经营利润达8968万美元，同比增长48.1%。

此外，面对近期股市的波动，诺亚财富董事会决议，同意对其股票进行回购。该决议即刻生效，这使得公司在接下来的一年里可以回购不超过价值5000万美金的已发行股票或未偿付的美国存托凭证（ADS）。

除了公司的股权回购计划，公司的三位执行董事汪静波，殷哲和章嘉玉也计划在公开市场上购买诺亚的ADS。

据了解，回购将在公开市场进行，遵照有关体量，价格以及时间的限制，以市场普遍价格或者大宗交易方式进行。交易时间以及购买范围将依据市场条件，ADS交易价格，公司面临的其他投资机遇，公司现金流以及预期现金流，宏观经济环境以及其他影响因素而定。公司及执行董事根据1934年修订的证券交易法第10条B5-1相关规定执行回购交易。

对于此次回购公司股票的初衷，诺亚财富创始合伙人、董事会主席兼CEO汪静波表示是基于管理层对公司长远价值的信心。

汪静波说：“我们注意到近期中国股市及中国相关公司在美国股市的波动，但我们始终关注于帮助我们的客户进行长期资产配置，因此我们相信这些短期的市场波动不会对我们的核心业务和服务造成大的影响。这次股权回购计划正反映了我们对公司未来前景的信心。”