存续14个月却收3年管理费，钜洲资产旗下产品清算引争议

私募股权投资领域再生争议。

蓝鲸财经了解到，中概股“上海钜派投资集团”旗下子公司——钜洲资产管理（上海）有限公司（以下简称“钜洲资产”）旗下产品——钜大行业旗舰定制3号，在未提前告知持有人的情况下被强制清盘。该产品仅存续了14个月，持有人却被征收了3年的管理费和客户服务费。

作为钜大行业旗舰定制3号的投资标的——“宁波执一百孚股权投资中心（有限合伙）”（以下简称“执一百孚”），该公司也存在未尽告知义务、区别对待持有人（LP）等问题，这也直接导致持有人损失了应得的收益。

存续14个月却收3年管理费

“2016年，我在钜洲资产购买了旗下产品——钜大行业旗舰定制3号，该产品参与了执一百孚的投资，执一百孚又投资了链家。我就间接持有链家股权100万元。”某不愿具名的LP向蓝鲸财经表示。

蓝鲸财经了解到，2017年8月28日，在没有提前通知持有人及召开持有人大会的情况下，钜大行业旗舰定制3号被强制清算。

2017年9月4日，钜洲资产发布了钜大行业旗舰定制3号基金的清算公告。

公告内容显示，作为基金管理人，钜洲资产发起设立的“钜大行业旗舰定制3号基金”投资于“执一百孚”。钜大行业旗舰定制3号基金的募集金额为1320万元整，投资到执一百孚共计1235万元整。

上述投资人透露，钜洲资产在2016年发售该产品时，并未向投资人披露该基金与执一百孚的相关投资合约。

2017年8月25日，“钜大行业旗舰定制3号基金”收到执一百孚分配本金及收益共计约1349.06万元，剩余收益预计今年四季度完成分配。

根据基金合同，该基金在成立时就已向钜洲资产支付了3年总额为39.6万元的管理费，以及向钜镶投资支付了3年总额为39.6万元的客户服务费。值得注意的是，该基金成立于2016年6月30日。截至2017年8月28日清算，该基金仅存续了不足14个月时间，若未向投资人返还剩余22个月的费用，则存在多征收管理费、客户服务费的问题。

公开的工商资料显示，钜洲资产、钜镶投资的法定代表人均为胡天翔，两家公司分别在2013年5月、7月先后成立。

由于钜洲资产并无独立官网，且未公示有效客服电话，蓝鲸财经就此致电钜洲资产的母公司——钜派投资集团，客服人员表示：“我们公司对外称作钜派，钜洲资产是旗下子公司。胡天翔之前也在总部这边办公，不过几个月之前就搬走了，我这边没有钜洲资产的客服电话，也没有胡天翔的联系方式。”

随后该客服人员表示向公司行政人员转达采访需求，然而截至约定时间，记者再次致电客服，电话就一直处于无人接听状态。

持有人潜在收益受损

除钜洲资产方面未尽到告知义务且多征收相关费用之外，执一百孚的管理行为，在投资人看来，也颇有争议。

蓝鲸财经从上述投资人处了解到，执一百孚在未召开持有人大会的情况下，单方面强制清算了钜洲资产替LP持有的链家股权份额并转售给其他LP。在该投资人看来，执一百孚存在区别对待LP的问题。

据国家企业信用信息公示系统显示，“执一百孚”曾公示过2015年、2016年两份年报。对比年报信息后发现，2015年，执一百孚的对外投资项目栏显示为空白。2016年，“北京链家房地产经纪有限公司”成为执一百孚唯一一个对外投资项目。

“2016年6月投资的基金，当时链家估值330亿元，在估值为416亿元的时候，基金被强制清算了，目前链家的最新估值为466亿元。由于执一百孚的提早清算，后续较330亿元的初始估值增值的15.15%收益，被清算的LP无法享受到。”上述投资人表示。

蓝鲸财经从上述持有人处了解到，在基金清算后，理论上持有人的收益为26%。实际上，在扣除管理费和业绩提成后，收益共分两次支付到账，实际收益为14.4%。

除此之外，该持有人还透露，执一百孚的链家股权份额是被某大型财团单方面购买了，这才导致钜大行业旗舰定制3号这只产品的清算。

蓝鲸财经上周曾联系上执一百孚的一位吴姓工作人员，该人员表示自己不方便接受采访，并表示将征求公司其它人士的意见。今日记者再次致电，该电话就一直处于无人接听状态。

公开资料显示，执一百孚成立于2015年11月26日，作为一家有限合伙企业，钜洲资产也是公司四个合伙人之一。

从事投资管理、股权投资管理业务的钜洲资产，是母公司钜派投资集团在PE领域的重要一子，其法定代表人胡天翔也曾担任钜派集团的董事长一职。2017年8月11日，胡天翔正式卸任该职位，目前倪建达担任钜派投资集团董事长兼CEO。

早在2015年7月16日，钜派投资集团就于美国纽交所成功上市。目前钜派投资集团下设钜派投资-财富管理、钜洲资产-资产管理、钜派钰茂-公募基金销售三大平台。截至上周五美股收盘，钜派投资集团最新股价为16.37美元。

（蓝鲸财经 苏宏波）