重仓茅台30亿占公司管理规模六成 最爱茅台的居然是深圳这两家私募

　　从申万一级行业指数来看，食品饮料板块在8月一只独秀，月度涨幅达到11.14%，医药生物、国防军工、电子同样涨幅居前，跌幅较大的是房地产、建筑装饰、钢铁，最大跌幅6.41%。

　　截至8月30日收盘，28只科创板上市以来的平均涨幅为148.35%，其中沃尔德股价涨幅最大为308.10%，有7只科创板个股涨幅不足一倍，中国通号62.05%涨幅垫底。科创板的火热行情也让参与打新的私募受益其中，有私募获配金额过亿，成为业绩增长利器。随着年中报的披露结束，百亿私募的持股路径也得以曝光，冯柳爱医药，淡水泉爱成长，王亚伟继续减持三聚环保（300072），最爱茅台的两家都私募在深圳。

　　量化私募“封盘”消息频传，私募澄清仅为提前做好准备。外资私募加码布局A股，17家外资私募共计发行51只产品，资产管理规模达到58.8亿，规模最大的正是元胜投资。

　　在刚刚过去的8月，这些私募热点与数据值得我们关注！

　　价值投资爱茅台，私募持仓30多亿进前十大流通股东

　　根据贵州茅台（600519）中报，有两只私募基金入围前十大流通股东，瑞丰汇邦资产的“瑞丰汇邦三号私募证券投资基金”持有360.13万股，金汇荣盛财富的“金汇荣盛三号私募证券投资基金”341.34万股。按照目前股价，两家私募持有贵州茅台的市值均超过30亿元，根据私募排排网数据，瑞丰汇邦资产与金汇荣盛财富的管理规模在20-50亿区间，也就是说贵州茅台的持仓至少占公司规模的60%。

　　此外根据数据，贵州茅台还是知名私募东方港湾“银河东方港湾2号”和“银河东方港湾1号”的第一大重仓股，也是凤翔投资“招商汇智之凤翔1号”的第一大重仓股。

　　瑞丰汇邦资产与金汇荣盛财富产品持有茅台的比例远超东方港湾和凤翔投资，超过30亿的持仓确实需要相当好的定力。瑞丰汇邦郑有松表示，自己并不是一次性买入贵州茅台，而是从2017年底就开始陆陆续续买入，去年刚好跌到509元左右的底部区域，基金开放申购有钱，就买的多一些，结合下来成本大概20亿左右。

　　郑有松不仅持有茅台比例高，也十分看好茅台，认为价值投资最好的标的还是茅台，后市还会长期持有，不排除继续加仓茅台的可能。

　　外资私募8月疯狂布局中国，年内26只产品创历史新高

　　下半年以来，外资私募再度加快对A股市场的布局，仅8月份就有8家私募备案了9只产品，年内备案产品更是达到26只，仅前8个月的备案产品数量就已经超过2018年全年。

　　仅在8月21日当天，就有全球全球最大资管公司贝莱德时隔半年之后备案第三只产品“贝莱德中国A股机遇私募证券投资基金2期”，惠理投资和安中投资也各备案了一只新的私募基金产品。外资私募今年发行备案的产品策略更加多元化，瑞银在8月2日备案了境内首只FOF产品“瑞银中国A&Q多元策略FOF私募证券投资基金一号”；施罗德投资也在8月6日备案了“施罗德中国多元动态配置一号FOF”。

　　在21家备案的外资私募中，有富敦投资、路博迈投资、贝莱德投资、毕盛投资、安本标准投资、元胜资产6家获得投顾业务资格，获准在中国市场开展机构业务，获得投顾资格的外资私募占比不足三成，仅为28.57%。

　　根据私募排排网的统计，目前已有21家外资私募进军中国，除了安联寰通、德劭投资、霸菱投资、野村投资外，17家外资私募共计发行51只产品。其中惠理投资备案发行产品数量最多，为7只，此外还有元胜投资6只、瑞银资产5只、施罗德5只、路博迈4只、安中投资4只、富达利泰4只。

　　从规模来看，外资私募中元胜投资的规模最大，居于20-50亿之间，瑞银、英仕曼、桥水投资、惠理投资、贝莱德等管理规模均在1-10亿，而毕盛投资、瀚亚投资、未来益财管理规模还不足1亿。

　　又一家百亿量化私募控规模，最新回应称并未达到规模上限

　　据每日经济新闻报道，幻方量化在发给投资者一封信中表示，至8月初，幻方量化的管理规模已逾100亿元，公司决定不晚于2019年10月31日暂停目前所有产品的认申购、追加，以控制管理规模。据私募排排网了解，幻方量化在10月31日后将会停止对已经发行产品的对外募集，幻方量化陈婧在私募排排网时路演也表示，目前公司管理规模并没有抵达上限，但不能等到规模到了上限之后再去行动，所以会提前做准备，之后也会发行新产品，但是会设定封闭期，或者对流动性进行限制。

　　由于2019年下半年以来公司中性策略及混合策略规模增长较快，且市场流动性萎缩，为维持业绩的持续性，因诺资产也决定自2019年8月1日起暂缓新增资金认申购公司中性策略及混合策略类产品，并根据市场情况及策略情况控制管理规模。

　　从去年开始，九坤投资也已按规模和策略容量严格限制募资额度，保障投资者利益。

　　近年来量化投资在中国发展迅速，量化私募圈更陆续出现“北九坤，南幻方”(九坤投资、幻方量化)、“四大天王”(九坤投资、九章幻方、锐天投资和致诚卓远)等说法，通过高换手的Alpha策略，以高频价量交易博取较高收益，这些量化私募的规模得以快速扩充。

　　目前海外对冲基金规模排名前五的桥水、AQR、英仕曼、TwoSigma、千禧年均是量化基金，而国内目前百亿私募均以主动投资的股票多头为主，这与国内量化交易工具的稀缺有关。

　　对于为什么量化私募在发展到一定规模会暂停申购，并控制产品规模？有私募介绍，策略的容量跟持仓周期成正比。最近一两年，量化比较受欢迎的策略类型是高换手指数增强及阿尔法产品，它们的显著特征是持仓周期短，总容量有限。

　　爱医药爱成长，百亿私募最新持股曝光

　　上市公司中报披露进入尾声，高毅资产、景林资产、重阳投资、淡水泉、明达资产等多家百亿级私募的持仓情况曝光。

　　二季度，高毅资产冯柳的“高毅邻山1号远望基金”持有700万股健民集团（600976），位列第三大流通股东，冯柳还增持了金域医学（603882）、海信家电（000921）、丽珠集团（000513）、国检集团（603060）、精锻科技（300258）、辰欣药业（603367）和海利得（002206）7只个股，其中金域医学、海信家电和丽珠集团为目前冯柳的前三大重仓股。减持康缘药业（600557）150万股，退出欧亚集团（600697）、景峰医药（000908）、雅本化学（300261）前十大流通股东。冯柳持有的股票还包括广日股份（600894）、羚锐制药（600285）、马应龙（600993）、伟星股份（002003）和奇正藏药（002287）。

　　最近两年，淡水泉积极布局新兴成长、周期成长类股票。淡水泉赵军的“淡水泉精选1期”产品出现在丽珠集团、濮阳惠成（300481）、启明星辰（002439）3只股票的前十大流通股东之列。二季度淡水泉还加仓东软集团（600718），减持环旭电子（601231），退出天士力（600535）、生物股份（600201）前十大股东，对中国武夷（000797）、水晶光电（002273）、歌尔股份（002241）、驰宏锌锗（600497）、梦百合（603313）、生益科技（600183）的持仓保持不变。

　　王亚伟的千合资本二季度新进理工光科（300557）、江苏索普（600746）、凤凰光学（600071），继续减持三聚环保，这也是千合资本连续三个季度减持三聚环保。

　　也有私募很“低调”，景林资产仅出现在3家上市公司前十大流通股东，重阳投资仅现身新和成（002001）和上海家化（600315）前十大流通股东，且持股均保持不变。明达资产则增持东阳光（600673）和银之杰（300085），并退出广誉远（600771）前十大流通股东。

　　私募排排点评：不少投资者热衷于抄私募大佬作业，但要注意的是，报告期往往会有延迟，跟风进去不一定就是正确的操作，更何况私募大多是分散投资，并且信息又不是完全公开，贸然去抄的作业，并不一定就是私募的真正收益来源。

　　科创板打新增厚私募收益，一只新股能赚数千万

　　8月22日是科创板交易满一个月，翻倍收益，千亿成交，科创板在交易首月交出了一份让人颇为满意的答卷，由于打新收益丰厚，私募也积极参与了科创板打新。从私募排排网纳入统计的41只参与科创板打新的私募基金来看，一个月不到的时间里平均收益达到5.23%，其中有5只产品收益超过10%，由中欧瑞博与少薮派投资包揽。

　　来自上海的少薮派投资在科创板打新上收获颇丰，在首批25只新股中就入围了22只，平均涨幅超过140%，获配2.98亿元的新股配送额度，打新基金单周贡献了7%的收益。并且在微芯生物的网下打新中签名单中，少薮派投资34只产品现身，获配20.8万股，获配金额425.6万，即便按当日最低价卖出，少薮派投资仅打新微芯生物浮盈就达到1447万。

　　对于上海私募打新最积极的现象，私募排排网李大江表示，打新私募主要集中在上海地区，一方面是因为符合打新标资质的私募上海地区占多数，上海私募普遍规模都不是特别小，中型私募为主的城市；另一方面，上海私募基金管理人中，海归背景居多，他们对新事物的接受能力比其余地区要强。

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