基金必读：奇怪了！ETF大热潮 海富通、诺安旗下ETF却退市摘牌 博时养老FOF发行 民生加银95亿新基金成立

　　基金看点：消费股仍是公募心头好；300余只基金净值超越5178点；股票私募平均仓位居两年来高位；海富通、诺安旗下ETF退市摘牌；博时养老FOF发行；民生加银95亿新基金成立

　　沪指3000点得而复失16大公私募解析背后逻辑及走势。9月5日A股券商、银行等金融板块爆发，带领三大股指快速走高站上3000点，午后大盘有所回落，3000点得而复失。券商、基金、私募等机构齐唱多。券商总结出战略看多A股的十个理由。基金表示A股存反弹契机，建议投资者以盈利为投资主线，重点关注景气度持续回升和即将见底反转的行业，比如券商成长与景气上升的5G等科技主题等。私募称A股正开启40年长牛。

　　55只新基金发行失败:银华基金4只最多，平安、万家3只。新华基金发布了旗下新华丰泽中短债募集失败，系首只募集失败的中短债基。自2017年4月嘉合睿金成为首只募集失败的基金以来，两年又4个月，共有55只新基金募集失败，其中，包括了40家公司。其中除了中小公司外，也有TOP10的汇添富基金、富国基金，大中型公司工银瑞信、建信、平安基金等。银华基金最多，达到4只。

　　上半年基金持有人中机构占比小幅上升至48.76%，股债产品均受增持。上海证券基金评价研究中心最新发布的数据显示，2019年上半年，基金持有人中机构占比小幅上升，达48.76%。上半年机构主动增持权益产品，上半年机构持有权益产品占比提升至31.69%，这其中既有股市上涨带来的被动规模增加，也有机构对权益产品的主动增持。

　　两大赛道，新发基金布局消费、科技。一手拥抱消费股，一手捕捉科技股，已成为公募基金当前的投资趋势。今年以来，消费、科技行业基金的新发规模均超过100亿元，发行规模和发行数量均远超去年全年。一方面，基金公司在相关赛道上密集布局产品；另一方面，基金半年报显示，食品饮料、医药、电子元器件是上半年基金配置比例最高的行业。

　　数据基金持仓行业：消费仍是“心头好”白酒、家电、乳制品等受到青睐。基金半年报显示，上半年，公募基金净买入金额前十名的股票包括五粮液（000858）、贵州茅台（600519）、格力电器（000651）、美的集团（000333）等多只消费股，白酒、家电、乳制品、猪肉仍受公募基金青睐。站在当前时点，多位基金经理表示，消费行业仍有明显的比较优势，以庞大内需驱动为背景的消费白马股仍将在中长期具有较好的成长空间。

　　重仓大消费，主题基金尽享“长牛”。今年以来，以食品饮料、生物医药为代表的大消费板块表现强势，相关基金也交出了亮丽成绩单。据数据显示，从1-8月主动管理型基金业绩来看，医药医疗健康行业及消费行业的股票型基金收益率名列前茅，平均收益率分别为47.99%、45.84%；从1-8月偏股型基金(股票上下限60%-95%)来看，医药医疗健康行业及消费行业的偏股型基金的平均收益率也分别高达49.10%、43.81%。

　　8月份华泰柏瑞包圆混基最后五名，5只基金单月跌超5%。受混合型基金在8月份业绩表现较好，近八成产品取得正收益。不过，受金融、地产、建筑等权重板块下跌影响，也有部分基金业绩欠佳。从8月份混基跌幅榜来看，前5名全部被华泰柏瑞旗下产品占据，分别是华泰柏瑞国企整合、华泰柏瑞多策略、华泰柏瑞价值精选30、华泰柏瑞新金融地产、华泰柏瑞富利，且这5只基金单月亏损均超过5%。

　　东兴证券公募业务惨淡，旗下基金全线跑输业绩基准。不考虑货币基金和今年以来成立的基金，东兴证券旗下7只基金在今年前8个月全部跑输业绩比较基准，其中成立于今年1月30日的东兴核心成长A自成立以来至8月末累计亏损16.96%，成为年内跌幅最大的基金。作为首批直接申请公募业务牌照的券商之一，东兴证券开展公募业务4年以来表现惨淡。11只基金自成立之日起，2只亏损超3成，只有3只总回报跑赢业绩比较基准，管理的非货币基金资产规模行业排名122/136位

　　上半年嘉实基金为持有人赚取收益近340亿。从日前披露完毕的公募基金半年报数据看，行业头部效应日趋凸显，排在公募赚钱榜前十的公司合计盈利占行业近半壁江山。天相投顾数据显示，今年上半年各类基金合计盈利达6562.77亿元，创下中报三年以来的新高。纳入统计的134家基金公司中，有131家上半年利润为正，排名前十的公司合计盈利3027.35亿元，占据全行业的46.13%。其中嘉实基金上半年为投资者赚取收益达339.21亿元，在赚钱榜上高居前三位；单位基金可分配净收益达0.2618元，在前六大中居首。

　　多只农业股基金业绩突出，最多涨逾70%。股持续震荡，农业股表现不俗，农业主题基金及重仓农业股的偏股基金也收获丰厚回报，多只产品年内涨幅超过70%。数据显示，截至9月4日，农林牧渔板块今年以来涨幅达到55.03%，在28个申万一级行业中排名第二。农林牧渔板块也涌现出多只牛股，正邦科技（002157）、新五丰（600975）、民和股份（002234）的年内涨幅都超过200%。此外，猪肉价格持续上涨，也带动多只个股暴涨。

　　港股基金全线飘红，多只产品涨幅超3%。昨日午后，港股突然拉升，恒生指数上涨3.9%，创2018年11月2日以来最大单日涨幅，重磅蓝筹股普涨，地产、金融、公用事业等行业表现突出。受益于港股走强，一批港股ETF大幅上涨。数据显示，港股100、恒生ETF、恒生通3只ETF都收获了超过3%的涨幅，分别达到3.38%、3.29%和3.08%。此外，H股ETF、恒指ETF、H股ETF等多只基金涨幅达到1.6%左右。

　　300余只基金净值超越5178点，“十倍基”扩容至16只。尽管当前大盘点位仍在3000点以下，距离2015年牛市高点5178点还有较远距离，但不少主动管理型偏股基金却早已超越当时净值，创历史新高。从最新复权单位净值来看，共有16只主动偏股基金突破10元，这意味着，若从认购时持有至今，这些产品已为基民带来了超过九倍的收益。其中，除了以24.67元稳居第一高价基金的华夏大盘精选之外，还有嘉实增长混合、兴全趋势、博时主题、景顺长城内需增长混合、景顺鼎益、富国天惠等。

　　优胜劣汰，迷你基金处置有望提速。近期相关部门对迷你基金的处置又有了新进展。据悉，目前监管层鼓励基金公司提供具备执行性的方案，且不需要等到60个工作日的时间节点，就可以提前处置迷你基金。

　　各路资金追捧ETF，汇金资管增持宽基产品。今年以来，权益开放式交易型指数基金(ETF)受到各路资金追捧，中央汇金、证金、银行、保险、券商、子公司资管计划争相成为ETF的拥趸。值得一提的是，保险等机构偏爱热门ETF，而证金、汇金等公司则偏爱宽基指数，如易方达深证100ETF等。

　　8月份贵金属基金领涨市场，权益类基金多数向好。国金证券研究所5日发布数据显示，8月主动管理型权益类产品的月度净值表现多数向好，其中股票型、混合-积极配置型基金的月度平均收益均超3%，而混合-灵活配置型基金也取得了2.22%的平均增长；不过，被动指数型基金的月度表现较为平淡。8月固收类基金均取得了不同程度的正收益。

　　年内880亿股票ETF上市，份额较去年全年增长4倍。9月伊始，上交所将迎来3只股票ETF基金。浙商证券（601878）资管、国泰基金、华安基金发布旗下基金上市公告，浙商汇金中证浙江凤凰行动50ETF、国泰中证全指通信设备ETF、华安中证民企成长ETF3只基金即将登陆上交所，至此，年内公告上市的股票ETF已有45只，上市交易总份额880亿份，是去年全年的5倍多。

　　今年科技主题基金赚翻了，这只却无奈清盘。今年以来，科技股是A股一大亮点。数据显示，截至9月4日，申万电子、计算机、通信行业分别上涨51.45%、43.58%和18.19%。不过，这种行情下有只科技主题基金却要清盘了。鹏华基金近日发布公告称，在9月3日召开鹏华新科技传媒份额持有人大会，审议并通过了终止该基金合同的议案，自9月4日起进入清算程序。

　　永赢基金乔嘉麒卸任6只产品基金经理，仍管理16只基金。9月5日，永赢基金6只产品发布公告，乔嘉麒因公司内部工作安排离任永赢丰利债券、永赢瑞益债券、永赢永益债券、永赢恒益债券、永赢润益债券、永赢货币基金经理。离任日期为2019年9月4日。

　　近六成私募看好9月行情，重点关注科技等四大板块。对于9月A股市场的表现，有近六成私募持乐观态度。从市场内部结构表现来看，科技、医药、消费、金融等近期活跃的板块，成为主流私募关注的焦点。部分私募机构更乐观预期，A股市场指数的强势格局将贯穿整个9月，个股赚钱效应有望全面扩散。

　　又有外资私募备案产品，安联寰通备案境内私募基金。中国证券投资基金业协会登记备案信息显示，安联寰通资产管理(上海)有限公司9月4日在协会备案其首只境内私募基金“安联多资产机遇一号证券投资私募基金”。安联寰通为欧洲保险巨头安联集团在境内的外商独资公司，于2019年3月25日在协会备案成为私募基金管理人。据统计，截至目前共有21家机构在协会备案成为私募基金管理人，共发行产品52只。

　　量化投资受市场热捧，多家量化私募封盘控体量。私募排排网数据显示，2019年前7个月共发行量化策略产品850只，同比增长23.73%。其中，量化高频策略因换手率超高更是获得了券商渠道的大力追捧。据了解，今年中信证券、华泰证券等多家头部券商的营业部均力推锐天、幻方、九坤、至诚卓远等量化高频策略私募。部分量化私募“封盘”消息陆续传来，新晋百亿私募的幻方量化在8月份宣布暂停申购，控制规模。

　　股票私募信心大增，平均仓位超七成居两年来高位。根据最新发布的融智.中国对冲基金经理A股信心指数了解到，继8月份信心指数大跌后，9月份基金经理信心指数环比大涨9.02%。从私募仓位来看，目前股票策略型私募基金的平均仓位为71.98%，创最近两年来高位水平；有19.73%的私募目前处于满仓状态。

　　量化私募占比偏低，市场发展空间大。从公司数量来看，国内以量化策略为主的私募机构大约有300家，在全国9000家二级市场私募中占比不到4%。这些私募管理的总规模大约在2000亿，在整个二级市场私募的管理规模中占比不到10%，即量化策略在国内的发展依然处于初步阶段，与主流的股票多头策略还有较大的差距。

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