大洗牌！八成百亿私募汇聚在京沪 量化私募业绩数量大爆发！

　　虽然8月全球主要市场普跌，A股却表现出较强韧性，上证指数8月下跌1.6%，整体表现好于同期港股（恒生指数-7.4%）与美股（标普道琼斯-1.9%）。百亿私募机构在8月不仅跑赢同期上证指数，还取得1.59%的正收益，在月度收益排名前十的私募中，股票策略不仅收益最高，还占去八成席位。

　　据私募排排网不完全统计，截至8月底，国内共有32家私募管理规模在百亿以上，分策略来看，股票策略依旧是百亿私募的大本营，数量占比刚好过半，为50%，百亿私募中，固收策略与量化对冲基金的数量占比分别为25.00%和15.63%，此外宏观策略2家，复合策略1家。

　　有业绩更新的29家百亿私募机构今年以来的平均收益为17.54%，跑赢同期上证指数15.73%的涨幅。从策略收益来看，百亿量化对冲私募平均收益21.77%，领先其他策略；百亿股票策略私募今年以来平均收益19.73%。

　　股票策略私募主流地位难撼动，5家量化私募跻身百亿之列

　　从证券类私募基金的投资策略来看，聚焦二级市场的股票策略是主流，百亿私募也不例外。

　　截至8月底，在国内纳入统计的32家百亿私募中，就有盘京投资、景林资产、淡水泉、高毅资产等16家私募是以股票策略为主，占比接近一半，为46.89%。以茂典资产、乐瑞资产、蓝石资管、千为投资等为代表的固定收益私募数量为8家，占比25%。

　　2018年以来股东依旧以震荡为主旋律，在此情况下，追求稳健收益与低波动的量化对冲产品成为不少投资者的首选。量化私募基金的规模也是急剧攀升，截至8月底，已有明汯投资、宁波幻方量化、锐天投资、金锝资产、灵均投资等5家量化对冲私募晋升百亿私募。

　　宏观策略百亿私募除了凯丰投资，还有双安资产入围，复合策略则仅有敦和资产为代表。

　　京沪汇集近八成百亿私募，贵阳南京亦有上榜

　　从地区分布来看，北京以14家的数量领先，上海10家次之，京沪两地百亿私募数量占比75%。深圳和杭州各有3家，贵阳和南京则各有一家入围，分别是友山基金与双安资产。

　　不同地区百亿私募的策略也不尽相同，北京地区百亿私募以股票策略与固定收益为主，量化私募则大多分布于上海与上海周边城市杭州，这也不少海归派首站选择于此有关。

　　以下为百亿私募地区分布详情（以办公地区分）

　　北京地区：磐沣投资、盘京投资、淡水泉、灵均投资、恒天中岩、拾贝投资、源乐晟资产、千合资本、星石投资、乐瑞资产、蓝石资管、千为投资、佑瑞持投资、西藏暖流

　　上海地区：景林资产、明汯投资、重阳投资、锐天投资、保银投资、银叶投资、金锝资产、茂典资产、映雪资本、涌峰投资

　　深圳地区：凯丰投资、高毅资产、明达资产

　　杭州：敦和资产、永安国富、幻方量化

　　南京：双安资产

　　贵阳：友山基金

　　百亿私募平均收益完胜大盘，盘京投资夺冠

　　8月上证指数下跌1.6%，百亿私募月平均收益1.59%，不仅收益为正，还跑赢大盘。在月度收益前十的私募中，有八成都是以股票策略为主，亦有两家量化对冲私募入围月度前十。

　　此外，根据私募排排网排排网数据，有业绩更新的29家百亿私募机构今年以来的平均收益为17.54%，也跑赢同期上证指数15.73%的涨幅。从策略收益来看，量化对冲私募夺冠，股票策略私募次之，且均跑赢大盘。

　　百亿私募中，量化对冲私募今年以来平均收益21.77%，领先其他策略；股票策略私募今年以来收益19.73%。

　　从百亿私募机构的平均收益来看，截至8月底，盘京投资今年以来收益46.46%，在所有百亿私募中排名第一。盘京投资奉行基于价值判断的成长型投资，寻找经济和社会变迁中有巨大发展潜力的行业和公司。

　　截至9月2日，景林资产今年以来收益也超过40%，位于百亿私募第二名。景林资产秉承“价值投资”的投资理念，常常采用PE股权基金的研究方法，基金经理的投资决定大多基于对公司的基本面分析和股票估值。

　　排名第三的是以宏观策略著称的凯丰投资，今年以来收益超过30%。“细节暗藏产业密码，研究发现价值内核”，凯丰投资擅长从纷繁复杂的世界中通过细节表象选取主题、提炼规律、推演趋势。以“极精微，致广大”为投资理念的凯丰投资还尤其重视自下而上的研究。

　　股票策略私募中还有淡水泉、永安国富、高毅资产、恒天中岩今年以来收益超过20%，在前十行列之中。

　　量化私募规模的增长正是来自业绩的驱动，在百亿收益前十中，明汯投资、灵均投资、宁波幻方量化今年以来业绩表现不俗，分别位于榜单第四、第七和第八名。