《2019·径山报告》：以金融创新支持经济高质量发展

　　中国保险报网讯【实习记者 李林鸾】

　　党的十九大以来，经济高质量发展已成为社会各界共识。9月22日，由中国金融四十人论坛（CF40）主办、浙商银行独家支持的《2019·径山报告》（下称《报告》）在杭州发布。《报告》主题为“金融创新支持经济高质量发展”，由一个综合报告和六个分报告组成。今年的《报告》围绕支持实体经济创新，从最优金融结构、资本市场、商业银行的转型、影子银行治理、数字金融创新与风险、人民币国际化等方面剖析金融需要什么样的创新、怎样创新。《报告》回答了一个中心问题，即：支持经济高质量发展，金融需要什么样的创新以及怎样创新。

　　据悉，今年是CF40连续第三年发布《径山报告》，从2017年的“金融开放”、2018年的“金融改革”到2019年的“金融创新”，《径山报告》的关键词也反映了当前中国经济金融发展的迫切任务。

　　金融转型关键要支持经济创新

　　“所谓高质量发展，最终核心是要实现可持续的增长。”在9月22日的媒体发布会上，《径山报告》项目牵头人、CF40学术委员会主席、北京大学国家发展研究院副院长黄益平代表课题组做报告发布时说。

　　黄益平介绍，课题组认为未来中国经济能不能实现高质量发展，取决于经济增长模式能否平稳地从要素投入型过渡到创新驱动型；经济增长模式转型要求金融模式转型。也就是说，支持经济高质量发展，就要求高质量的金融体系，关键是如何支持经济创新活动，实现可持续增长。

　　《报告》指出，金融的理念与实践都需要创新，但金融创新并非漫无目的的创新。金融支持经济高质量发展，除了提高金融效率、维持金融稳定，关键还是要有效满足实体经济的需求。这就可能需要考虑从三方面入手：首先，资本要有足够的耐心。其次，风险管理要适应创新的特点。最后，要在明晰责任的前提下容忍失败。黄益平特别强调：“我们在说容忍失败的时候，要强调两个事情：一是在责任清楚的前提下容忍风险，二是对风险有足够充分理解前提下来做投资决策。”

　　对于金融创新如何支持经济高质量发展，浙商银行行长徐仁艳在会上致辞时说，核心是金融回归本源，服务实体经济。具体到商业银行如何通过转型支持经济高质量发展的问题上，徐仁艳以浙商银行为例，介绍该行近年的平台化服务实践给出了一个转型样本。“浙商银行构建‘科技+金融+行业+企业’的综合服务平台，打造平台化服务银行，同时创新设计企业自金融平台，输出金融科技和业务服务，帮助企业盘活沉淀资产和资源，增强了服务实体经济的能力和水平。”

　　八个方面建言高质量金融体系构建

　　《报告》进一步分析，高质量金融体系的基本条件是合理配置金融资源、有效管控金融风险，为企业、家户和政府提供良好的金融服务。为了实现这一目标，《报告》提出八方面政策建议。

　　具体而言，一是营造支持创新的政策、制度与法律环境，保护知识产权，落实竞争中性，完善破产、重组的法律体系，实现市场出清。

　　二是积极构建适合支持经济高质量增长的“最优金融结构”，发展多层次的资本市场，推动金融机构更好地为创新活动和中小企业服务。提供良好的金融环境与基础设施，包括落实竞争中性、推进利率市场化和建设良好的信用体系。

　　三是减少政府对资本市场的直接“管控”，降低政策不确定性。加大系统性的市场开放，引进更多的机构投资者。提高资本的耐心，在明晰责任的前提下培育“容忍失败”的创新环境，为创新型企业提供更加丰富的金融工具、激励机制和制度安排。

　　四是进一步探索银行与资本市场的联动，推动服务模式向“商行+投行”转型。利用软信息，深耕小微企业客户群。利用金融科技手段，创新风控手段，建设开放银行。设立支持科技创新企业与小微企业发展的政策性银行。

　　五是把握好整顿影子银行的节奏与力度，减少催生影子银行的政策扭曲，对各类资管产品的监管标准要统一，减少监管套利。加强私募股权净值型产品的销售，增加市场的长期资金。鼓励金融机构提升整体资产组合的风险监控与风险管理能力。

　　六是尽快实现监管全覆盖，规范数字金融业务模式与行为。积极平衡大数据收益与个人隐私、大科技公司效率与垄断之间的关系，并推动智能手机、大数据与云计算在整个金融部门中的稳健运用，支持创新驱动的经济高质量发展。

　　七是将人民币国际化作为中国金融开放之锚，构建透明、稳健的货币政策框架与汇率体制，从正面清单管理转向负面清单管理转变，构建合理的金融市场与金融机构体系。大力加强人民币的计价功能。

　　八是构建适应金融创新的监管体制，平衡创新与稳定之间的关系。适应金融创新跨行业、跨区域、新技术的业务特征，加强监管协调、功能监管与监管科技。