平安信托董事长姚贵平：特殊资产投资是公司转型发展的关键

　　□实习记者 樊融杰

　　近日，平安信托董事长姚贵平在深圳平安金融中心举办的“2019中国特殊资产投资圆桌会议”上表示，目前整个信托行业进入深度调整期，平安信托主动创新求变，率先启动转型，确定了四大业务方向。四大方向中，特殊资产投资是公司转型发展的关键。

　　姚贵平认为， 本轮特殊资产是市场经济下金融资源错配、风险资产增加、社会信用环境变化等因素造成，与上一轮政策性坏账处置不同，在处置方式上需更多依靠市场化的方式。国家从金融供给侧结构性改革、化解金融风险的高度，相继出台了一系列政策，鼓励通过引入社会资本、发行资产证券化产品、开展市场化债转股等方式，加快不良资产去化，提升风险化解水平。

　　统计数据显示，截至2019年6月底，商业银行不良贷款已达2.24万亿元，不良贷款率1.81%。2018年，全国商业银行共处置不良资产近2万亿元。

　　有业内人士曾表示，信托相比银行机构，很明显的一个优势，就是没有在股权运作上的法律限制。债转股本身是经济下行周期下不良资产处置中的优势商业模式，而信托完全可以利用金融牌照优势成为银行处理不良债务的通道。

　　姚贵平介绍了平安信托在特殊资产投资领域的业务优势、业务模式。在业务优势上，平安信托在债、基建、PE上具有丰富的投资经验，可通过投贷联动、股债联动、境内外联动，全面介入股权、债权、物权领域，与特殊资产业务形成良好的联动。平安信托还具有强大的资金募集能力，设有专门的资金事业部，建立了多渠道的机构合作关系，拥有面向保险机构、上市公司、大企业的专业资金募集团队。此外，平安信托还可以依托深圳作为不良资产跨境债权转让业务试点优势，在特殊资产投资领域上进一步拓宽延展。

　　据悉，今年8月，平安信托就曾表示，在为负责布局特殊资产投资的新事业部招兵买马、组建团队。

　　在此之前，国内部分信托公司已涉足不良资产。

　　早在2016年，建信信托就通过成立基金的方式介入不良资产投资，入股云南锡业集团、武钢集团两个大额不良资产处置，涉及金额达到100亿元、120亿元。

　　2017年底，浦发银行作为发起机构、委托人，以21.4亿元个人、信用卡未偿本息为基础资产，发行1.64亿元不良资产支持证券，就由上海信托作为受托人。2018年11月，该行再次发行不良贷款资产支持证券，受托人仍为上海信托。

　　陕国投则在2015年就已入股地方资产管理公司。2016年5月，该公司追加投资2亿元，出资3亿元，持有陕西金融资产管理股份有限公司5.36%股权。

　　近几年，随着银行不良贷款、违约股权质押等风险暴露，国内市场的不良资产不断增加，为信托机构进一步参与不良资产处置带来了更多机会。