股市风险大，楼市调控紧……听说巨量的钱正在快速流向这个领域！

2018年是债券市场的大年，在跌跌不休的股市映衬下，固定收益产品受到了风险厌恶投资人的多加喜爱。2019年以来，虽然A股在年初迎来了小阳春，但五月后开始陷入频繁的震荡之中，考虑到股市的波动性，许多投资者正从固定收益市场上寻找新的机会。

随着人们理财意识的高涨，目前国内理财产品种类繁多，按其收益的来源情况，可以分为固定收益类和浮动收益类，此外还有一部分属另类收益，如艺术品和房地产等。从收益、风险、门槛和灵活性四个维度来看，不同种类的投资理财产品表现也不尽相同，通常而言，风险与收益都是彼此关联的，高收益的背后一般都伴随着高风险。

目前国际上建议的资产配置比例一般是固定收益类资产配置比例在60%、浮动收益类资产配置比例在40%较为合适。在投资者资产配置的过程中，对于固定收益类的投资是十分重要的资产，由于它可以为投资者保障相对稳定的现金流，因此成为了不少等闲偏好者资金的重要投资标的。

固定收益通常是指投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。不过在资管新规出台以后，固收类产品的隐性刚兑惯例就被打破了，相关的理财产品开始从固定收益型向净值型转换，被称为类固定收益理财产品。虽然现在已经无法保证刚性兑付，但与其他资产相比，类固收产品的风险依然相对较低，在市场上动荡之际，得到不少避险人士的喜爱。

那么，类固收类产品都有哪些呢?大家最熟悉的想必就是银行存款了，此外，如债券、债券型基金、货币型基金、信托产品等都是常见的类固收产品。今天，排排君就和大家一起来认识一下这些类固收产品。

银行存款

作为入门级别的理财产品，银行存款也是最为基础的固收类理财产品，具有安全性高、收益率相对较低的特点，主要包括活期存款、定期存款、大额存单、同业存单等。从理财产品的性质上看，无论是大额存单还是普通定期存款，都属于存款的范畴，两者均受《存款保险条例》的保障。

大额存单和普通定期存款最大的区别在于两者的起存金额和收益率不同，大额存单的起存金额最低为20万元，普通定期存款的起存金额为50元。近些年，银行一年期的存款利率一降再降，目前为1.5%，而大额存单的发行利率基本都在基准利率基础上上浮40%，一年期票面利率为2.1%。

债券

在固收市场上，债券也是相对较为典型的固收类理财产品，发行人按期支付利息，到期偿还本金。我国债券品种丰富多样，可以分为国债、地方政府债、金融债、短期融资券、中期票据、企业债、公司债等，目前我国已经成为了全球第三大债券市场。固定收益类的债券主要是指国债与金融债。不管是国债还是金融债，它们的收益都高于银行定期存款。

债券收益率主要与货币政策、市场供求变化、券种风险状况等因素紧密相关。因为属于标准化金融产品，债券的流动性也相对比较强，因此，在发行国债的时候一般都会面临众多投资者疯抢的场面。目前我国的债券市场投资门槛相对较高，可以投资者可以投资的品种也相对较少，主要以部分国债和交易所高等级券种为主，多数券种主要适合机构投资者配置资产。此外，由于是完全市场化运作，因此投资者在对低级别信用风险的债券进行投资时需要更为谨慎。

债券型基金

债券型基金主要是指以债券为投资对象的基金，这类基金通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入，对追求稳定收入的投资者具有较强吸引力，在风险方面它低于股票型和混合型基金，但高于货币基金。债券型基金能够规避债券投资门槛、投资标的选择难等问题，而且门槛较低，更适合于个人和非专业机构的投资。针对债券型基金的更多情况，排排君在上期《干货!被称为投资市场新晋“网红”的它，到底应不应该配置?》中已经给大家做过介绍了。

货币型基金

最早的货基诞生于上世纪7、80年代的美国，其本身是从大额定期存单衍生过来的，大额存单老百姓一般买不起，于是基金公司就把它买下来，然后再打散，分成很多份额卖给老百姓。

货币型基金最大的优势在于流动性较好，可以随存随取，能满足投资者急用钱的需求，这也是其长期备受青睐的根本所在。当前市场上的“宝宝类”产品基本上都属于货币型基金，这类理财产品的共性是收益率相对固定，投资者操作非常方便，可以直接在网上实现申购和赎回。在2018年利率下行背景下，货币基金收益率跌破3%，银行理财收益率跌破4.5%，P2P理财高达10%的年化收益率曾经吸引了不少人。

理财保险

近几年来理财保险在我国发展十分迅速，已经成为了理财市场中的重要组成部分。目前市场上的理财保险大部分都属于固定收益理财产品，理财保险也被称为投资型保险，在具备保险功能的同时还可以产生收益，保险公司将你的一部分保险金拿去做投资，然后定期分给投保人一定的红利，等保险期限满后再返还保险金。目前可供投资者选择的理财保险一般有三种，分别是分红险、万能险和投资连结险。

分红险是保险公司将年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种保险，在资金投资方面有着严格限制，风险较低，但灵活性也是最差，中间无法变动保额。万能险是指除了提供生命保障外，保单还提供了一部分的投资收益，收益与保险公司的整体投资收益相联系，风险中等，收益也处在分红险和投连险之间。投资连结险与公募基金的特征十分类似，没有固定利率的保单，属于浮动收益型产品。

信托产品

在固收的市场上，信托理财产品算是一种非标准化的固定收益类产品，融资方通过信托公司向投资者募集基金，并通过将资产或股权抵押或质押给信托公司以及第三方担保等措施，保证到期归还本金及收益。不同类别的信托产品，有着不同的预期收益。按照信托资金投向划分，可以划分为房地产信托、工商企业信托、基础产业信托、证券投资信托等，实际上只有非证券投资信托才具有固定收益金融的产品特征。

信托属于高端理财产品，在中国信托是一种大众不太熟知的理财方式，信托产品只适合合格投资者，投资门槛相对较高，主流产品的认购金额基本上都是100万元起。信托最大的优势是收益权独立和财产独立，信托的委托人和受益人可以分开，信托资产也独立于委托人存在。由于这样的特性，家族信托也成为富豪阶层财富传承和保值的重要方式，尤其在欧美国家备受青睐，因为信托可以实现避税避债且同时兼顾私密性，十分富人们的需求。

小结

根据标准普尔的家庭资产理论，投资者在进行资产配置时，应该将家庭资产的70%左右拿出来进行配置，而拿出来配置的资产也要分成两部分，其中40%投资于保本等收益稳定的理财产品，另外30%可以投资于一些风险高收益高的产品。

不像股票、期货那样高风险，固定收益投资可以在保障资产安全性的同时获取收益，在全球形势不佳，市场频繁震荡之际，投资者不妨可参考固收投资的投资理财方式进行资产配置。