和聚投资今年两次踩雷 50只产品亏损超9%

导言

　　受低迷的市场行情影响，今年上半年私募业绩整体表现不佳。

　　私募排排网数据显示，截至7月中旬，资金管理规模超百亿元的私募共有34家，平均收益率仅为-3.62%，其中有13家累计亏损超5%。

　　而老牌私募北京和聚投资管理有限公司（以下简称“和聚投资”）就是其中之一，其今年以来的平均收益率为-7.69%，且旗下百余只产品中，有50只产品亏损超过9%。

　　50只产品跌幅超9%

　　资料显示，和聚投资成立于2009年，发行并管理十余期私募产品，是中国基金业协会的首批特别会员，然而其今年以来的业绩表现却让人担忧。

　　《国际金融报》记者统计发现，和聚投资旗下正在运行且年内净值有更新的共有105只产品，今年内取得正收益的仅有8只基金，除“和聚定增X期”收益较高，为71.28%外，剩下7只产品涨幅均不足4%。此外，和聚投资年内业绩出现亏损的97只产品中，跌幅超过5%的产品有87只；且50只产品跌幅超过9%，占比近一半。

　　记者梳理发现，和聚投资的代表产品排名也较靠后。“中信信托-和聚Y期”今年以来收益率为-9.47%，在7143只同类产品中仅排名第4226位；“中信信托-和聚鼎宝Z期”今年收益率为-13.44% ，在7143个同类产品中排在第5515位。

　　而亏损最严重的要数“和聚定增组合”与“新方程和聚定增组合”这两只基金，二者的跌幅达29%，两只基金的年内收益分别为-29.27%、-29.11%。

　　为何和聚投资今年会出现大面积亏损？

　　和聚投资的相关负责人在接受《国际金融报》记者采访时表示：“今年以来，除管理期货、相对价值和固定收益策略外，其他策略私募平均收益率均为负，市场疲弱是大量私募产品业绩亏损的重要原因之一。今年市场环境非常复杂，对股票策略影响尤为明显，赚钱效应较弱。截至6月底，上证综指下跌14%，深证成指下跌14.5%，中证500下跌15.9%。28个申万一级行业中仅有休闲服务、医药、食品饮料三个行业收益为正，弱市之中，极端避险驱动，市场出现较大幅度回调。”

　　今年两次踩雷

　　和聚投资的大幅亏损除了市场原因，或许和今年的两次踩雷有关。

　　第一个“雷”为高升控股(2.010, 0.00, 0.00%)。2018年7月13日，高升控股股价跌停。公开资料显示，高升控股及其大股东、实控人及个别董事等在3-4月份陷入多起民间借贷纠纷的诉讼，涉及金额2.2亿元，公司银行账户还曾因该等事项被冻结。

　　而截至2018年一季度末，高升控股前十大流通股股东中，和聚定增组合投资基金持股数量为443.14万股，占流通股比例为1.523%，该基金正是和聚投资旗下所有产品中年内跌幅最大的一只基金。

　　除此之外，和聚投资还踩雷山鼎设计(51.080, 4.64, 9.99%)。据了解，山鼎设计拟收购深圳市萨拉摩尔电子商务有限公司100%股权，因此自2017年6月6日开市起停牌，并于2018年2月27日开市起复牌，但复牌后却接连2个交易日触及跌停。而和聚投资正为其今年一季度的第7大流通股东，其旗下的和聚鼎宝共商1期持有山鼎设计29.49万股，占流通股比例1.194%。

　　业内人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，“雷”是试金石，投资就是在概率和赔率之间进行衡量。对于踩雷风险，其实只要坚持自己多年的投资体系，坚持做自己擅长的，踩雷是极小概率的事件。

　　对此，和聚投资相关负责人解释道：“我们一直以来都坚持攻守兼备的投资策略，‘攻’就是坚守价值，主动管理创造超额收益，‘守’就是多策略对冲，控制净值波动风险。在今年这样的市场环境下，和聚投资更加强调聚焦于自己的能力圈，对投资标的进行更深度研究。下半年重点关注低估值的传统行业，比如部分周期性板块，包括炼化、煤炭，以及消费板块和新能源汽车板块，此外，关注部分低估值、高预期差的超跌个股。”

责任编辑：郭春阳