19年10月公募基金资产配置及投资组合报告：多元配置,攻守兼备

9月份资产走势回顾:月初逆周期调节政策频出,致使市场投资情绪回升。但随着国内经济数据低于预期,叠加贸易磋商的不确定性升温对市场风险偏好有所影响。长假前夕,投资者“持股过节”意愿降低,指数走势整体回落。债市方面,9月猪价超预期大涨推动通胀上行,央行月初降准后并未降息,叠加资金面无明显松动,市场宽松不达预期,债市整体有所回调。海外方面,国际贸易局势发展依旧左右着美股市场情绪波动,同时,美国政局动荡亦对市场形成扰动。而港股受贸易谈判疑生波澜等系列事件影响,市场交易情绪在前期回暖后再度下降。总体而言,9月权益类资产多经历过山车走势,;而原油价格的波动率指标再度走高。

10份资产配置建议:对于权益基金投资,应把握震荡市场中的阿尔法收益。在产品的选择上,消费类基金作为底仓配置价值犹存,同时蓝筹风格类产品稳健特征亦较为突出。同时,在风格搭配相对均衡的基础上,符合产业升级、具备政策红利且盈利能力有望得到提升的优质科技成长股亦具备投资价值。此外,可优选业绩优异的灵活型产品,从而提升对市场节奏的把握能力。而债市方面,应以管理人自上而下投资能力作为首要筛选条件,同时在风格选择上维持以信用配置为主;绝对收益要求较高、业绩波动容忍度较大的投资者可对普通债券型基金增加关注。QDII基金方面,应保持投资组合的分散化、多元化,通过均衡配置各类资产来提升组合稳定性和风险分散能力,从而应对多变的全球宏观环境。国金证券股份有限公司