鼎锋资产8只基金上半年3只涨幅不足1% 产品收益分化

中国经济网北京8月13日讯 （记者 李荣 康博） 上半年A股市场的强势反弹令多数股票型私募基金整体表现亮眼，但在普涨行情之下，仍有一些私募产品未能抓住有利时机，其中不乏一些知名私募基金公司。根据统计，上海鼎锋资产管理有限公司（以下简称：“鼎锋资产”）旗下近期能够取得可比业绩的8只基金中，截至6月28日收盘，仅有2只基金的上半年盈利超过19%从而跑赢沪指涨幅。而在落后的其余6只基金中，有4只涨幅不足5%，3只涨幅不足1%，更有1只基金惨遭亏损。

据悉，上述2只上半年跑赢沪指的基金出自宁波鼎锋盛世投资管理中心（有限合伙），其股东分别为宁波鼎锋驭富投资管理中心（有限合伙）、上海证普投资合伙企业（有限合伙），两者占比分别为99%、1%。而鼎锋资产的股东则主要为宁波鼎锋驭富投资管理中心（有限合伙），占比99.999%。

宁波鼎锋驭富投资管理中心（有限合伙）的前几位股东分别为张高、盛文涛、李霖君、王小刚，四人分别持股35.40%、24.50%、19.99%和10.00%，合计占公司九成股份。上述2只上半年跑赢沪指的基金均由王小刚掌舵，王小刚曾就职于美的集团、国泰君安证券、国元证券，2009年加盟鼎锋资产，为合伙人并任总经理。

也就是说，由鼎锋资产所直接管理的6只基金上半年业绩全部跑输沪指，最高涨幅为15.23%。另有1只亏损的基金为黄金优选15期1号，截至6月28日，该基金上半年亏损了2.96%。

黄金优选15期1号成立于2013年7月12日，该基金成立后近1年时间内净值始终低位震荡，直到2014年下半年起开始强势上涨，并在2015年上半年牛市时期进一步盈利，净值一度涨至2元以上。但由于2015年下半年股市回调，该基金前期获利回吐过半，此后较长一段时期内该基金净值一直在1.5元附近徘徊。

在2017年蓝筹行情爆发时，沪深300指数大涨超过21%，而黄金优选15期1号全年涨幅为14.21%，跑输沪深300指数的涨幅。进入2018年后，受股市回调影响，该基金净值开始震荡下跌，即便在今年一季度股市反弹下，其净值也未有明显上涨迹象。截至2019年6月28日收盘，该基金的累计单位净值为1.1951元。

从区间收益来看，黄金优选15期1号近5年、近3年、近2年、近1年及近半年的阶段涨幅分别为23.20%、-17.32%、-19.11%、-10.47%、-3.04%，除近5年区间收益为正以外，其余区间均为负收益，大幅跑输同期同类基金均值及沪深300涨幅。黄金优选15期1号的最大历史回撤出现在今年二季度，其最大历史回撤值为-43.69%。

值得注意的是，黄金优选15期1号的基金经理正是鼎锋资产的创始人张高，此人1997年加盟君安证券，任投资银行总部业务董事；2001年起在大型国有企业云电财金有限公司任副总经理，负责对外投资；2007年创立鼎锋资产，任董事长及投资总监。鼎锋资产于2015年时资产管理规模突破百亿。

鼎锋资产旗下另外2只上半年涨幅不足1%的基金分别是鼎锋成长3期、鼎锋5期，其涨幅分别为0.22%、0.52%。2只基金均出自基金经理田超之手，田超有着9年证券行业投资经验，2010年加盟鼎锋资产，历任研究员，TMT行业研究主管，现任鼎锋资产基金经理，投资副总监。

中国经济网记者注意到，鼎锋成长3期不仅上半年收益不佳，截至6月28日收盘，该基金的累计单位净值也仅为0.9487元，是鼎锋资产旗下8只基金中唯一净值跌破1元的产品。

鼎锋成长3期成立于2013年9月13日，该基金虽与黄金优选15期1号分属不同的基金经理管理，但它们的净值走势却大同小异，在2015年牛市结束后至今仍以震荡回撤为主。该基金近5年、近3年、近2年、近1年及近半年的阶段涨幅均为负，分别为-6.69%、-24.17%、-26.67%、-16.82%、-2.31%。

此外，鼎锋资产的基金经理还包括田江、李霖君等人。田江从2009年起任鼎锋资产大消费（食品饮料、品牌服饰，商业零售行业）分析师，2016年起担任鼎锋资产基金经理。但让人疑惑的是，在2017年大消费行业单边上涨和今年上半年消费股领涨的行情下，田江唯一管理的鼎锋4号基金却分别以-2.43%、4.24%的收益告终，远远逊色于其他重仓消费股的基金。

而李霖君曾任华为技术有限公司高级经理，健桥证券股份有限公司投行总部业务董事；2006年至今任鼎石投资常务副总经理，鼎锋资产总经理，现任上海海际会理事。

根据此前媒体的报道，价值投资加主题博弈是鼎锋资产股票投资的基本理念。

张高认为，价值投资是投资基础和基石，价值投资是分享公司的成长，主题博弈是对主题的前瞻把握，获取市场波动的收益，这两者结合的策略是最适合中国股市的投资策略。

而张高本人则擅长价值投资，专注对成长股的追踪。不过从鼎锋资产旗下基金今年上半年的表现来看，多只基金业绩不仅落后主板市场，同时也大幅落后中小创指数。

鼎锋资产旗下部分产品上半年收益率排名

数据来源：私募排排网、wind

来源：中国经济网