匹凸匹内幕交易案：海银系实控人涉嫌泄内幕 张绍波被罚1.03亿元

4月26日，证监局发布依法对张绍波内幕交易匹凸匹案作出行政处罚，没收其违法所得2585万元，并处以7756万罚款。

案件中，张绍波在五牛股权投资基金管理有限公司(以下简称“五牛基金”)拟收购匹凸匹的内幕信息敏感期内，与内幕信息知情人频繁联络，实际控制他人账户交易匹凸匹，交易行为明显异常。

此前，上海监管局4月2日对张绍波内幕交易匹凸匹股票案发布行政处罚决定书，处罚书中梳理了张绍波2015年内幕交易的时间线。

7月，五牛基金及一致行动人开始通过证券交易所集中交易系统持续买入匹凸匹，8月，五牛基金陆续召开会议及编写讨论收购匹凸匹，8月21日，韩某收到五牛基金出具的有意收购匹凸匹的《匹凸匹分析报告150821》，12月28日，五牛基金与鲜某等正式签订转让协议，获匹凸匹8.84%股份，2016年1月20日，匹凸匹的控股股东变更为五牛基金，实际控制人变更为韩某。

监管调查期间，张绍波及其代理人曾进行申辩，但经过复核后，监管局表示，五牛基金及一致行动人交易“匹凸匹”的过程是二级市场收购加协议收购两种方式收购上市公司控制权，而非仅仅是与上市公司控股股东进行交易，进而导致上市公司控制权发生变化。当事人知悉的信息应当是五牛基金收购匹凸匹控制权，而非仅仅是持有“匹凸匹”百分之五以上股份的股东或者实际控制人的持股情况发生较大变化。

二是五牛基金收购匹凸匹的具体过程中，从2015年7月起，五牛基金一致行动人就开始在二级市场上买入“匹凸匹”，8月3日五牛基金证券投资部召开的例会已经隐现收购上市公司的意图。五牛基金证券投资部负责人张某于8月21日发给韩某的《匹凸匹分析报告150821》具备收购方案的实质内容，具有可执行性，构成收购的“动议”。该方案一旦公开，可能影响理性投资者的投资决策及股票价格，该信息具有重大性。

三是张绍波与内幕信息知情人韩某内幕信息公开前联络频繁，交易行为明显异常，综合各项主客观证据，可以认定张绍波控制使用“张某婷”证券账户和“黄某花”证券账户进行了内幕交易行为。

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了解到，匹凸匹2018年报中显示，公司营收11.01亿元，同比增长528.68%；归属于上市公司股东的净利润0.2亿元，同比增长6.57%。

年报还提及2017年证监会对匹凸匹作出的《行政处罚书》，其中认定公司违反了《证券法》第六十三条的有关规定，构成违法行为。在2019年3月17日，经董事会已经批准确认了预计负债和营业外支出约1700万元。

值得注意的是，此前有媒体报道称，匹凸匹原股东鲜言涉及多起违规交易被证监会处罚，目前，匹凸匹实控人也有证券违规。

2015年上海证监局曾出具处罚书，韩宏伟控制的豫商集团、海银财富在2013年买卖东方银星（600753）股票的过程中，未按规定披露持有相关股票信息，利用员工账户使用豫商集团的理财资金交易东方银星股票，并获利数百万元。海银财富被罚没近500万，韩宏伟则被给予警告，并被罚款5万。

韩宏伟配偶王沛也曾收到河南证监局监管函。在匹凸匹之前，海银系还曾举牌东方银星。王沛因在豫商集团增持东方银星股票期间曾有过买卖该公司股票的交易记录，被指涉嫌违规进行短线交易。