承诺最低收益、操纵股票 两私募高管拟被“拉黑”最长至终身

来源：国际金融报

作者：何思

近期，中基协狠抓行业自律。9月以来，已有5家私募被采取“取消会员资格”的处分措施。近日，中基协又发布两则纪律处分事先告知书。

具体来看，一私募机构因承诺最低收益、不配合现场检查等，拟被撤销登记，且3名高管拟被加入黑名单3年；而另一私募机构的实控人因涉嫌操纵证券市场等，拟被终身“拉黑”。

对此，业内人士表示，私募基金监管趋严是行业发展的大趋势，这一定程度上起到了优胜劣汰的作用，有利于行业健康发展。此外，监管层还通过这种方法给投资者提个醒，避开更多的雷区，把投资者保护落到实处。

已无法持续经营

纪律处分事先告知书显示，在今年6月的一次现场检查中，中基协查明北京华致投资管理有限公司（下称“华致投资”）存在三大违法违规事实：

一是通过与投资者签订回购协议，向投资者承诺最低收益；二是向投资额低于100万元的非合格投资者募集资金；三是在协会现场检查期间，该公司未能配合检查，且直至现场检查结束时，仍未提供要求的全部文件资料。

公开资料显示，华致投资成立于2015年3月，总部位于北京，是一家以国家政策为导向，以行业成长性为前提，为投资价值高的成长性龙头企业提供长期资本支持的私募投资公司。

那么，为什么没有配合现场检查？原因是该公司已在一定程度上呈“失联”状态。国家企业信用信息公示系统显示，华致投资于今年1月8日，因“通过登记的住所或者经营场所无法联系”，而被列入经营异常名录，至今未移除。

中基协所述内容也指明了此事。协会表示，在现场检查期间，发现华致投资在协会登记的办公场所及其所称的新办公场所，均“无任何人员办公、亦无任何办公设备”。且从2018年7月至现场检查时，未支付员工工资，也未为员工缴纳社保。

因此，协会认为，华致投资已不符合持续经营的要求，不再具备私募基金管理人的登记条件。据此，拟作出取消其会员资格、撤销管理人登记的纪律处分决定。

此外，相关高管也应为失职承担责任。由于华致投资的上述行为扰乱了行业秩序，损害了行业声誉，而相关高管未勤勉尽责，因此协会拟将华致投资的法定代表人兼董事长张恩平、总经理韩雪、副总经理罗晨宇三人加入黑名单，期限为三年。若上述对象无异议或未按时提出申辩申请，协会将作出正式的纪律处分决定。

值得注意的是，张恩平名下还有一家私募。中基协备案信息显示，证券类私募华致投资于2016年入会，成为协会的观察会员，已备案7只产品，其中3只已提前清算。此外，股权类私募“北京华致基金管理有限公司”的法定代表人也为张恩平，目前已备案两只基金，均显示“正在运作”，而该机构信息的最后更新时间为今年7月2日。

涉嫌刑事犯罪

杭州奥圣资产管理有限公司（下称“奥圣资产”）的实际控制人陈方，则利用旗下基金，涉嫌操纵市场。根据中国证监会稽查总队的调查情况，奥圣资产设立的七只基金涉嫌参与操纵股票，实控人陈方因此已被公安机关采取刑事强制措施。

此外，中基协还发现奥圣资产存在四大违法违规情况：一是该公司虚假填报登记信息；二是未按规定向协会备案基金；三是未向协会报告实控人被采取刑事强制措施等重大事项；四是陈方不具备基金从业资格，却从事私募证券投资基金业务。由于“情节严重、性质恶劣”，协会拟将陈方加入黑名单，期限为终身。

值得注意的是，奥圣资产填报了“挂名”的实控人。天眼查信息显示，奥圣资产的大股东为陈柏庆，持股比例为51％，为该公司的最终受益人。而根据纪律处分事先告知书，陈柏庆为陈方的父亲，奥圣资产发行的相关私募基金由陈方实际操作，但登记时填报的实控人为陈柏庆，因此奥圣资产登记的实控人与实际情况不符。

而奥圣资产曾被列入异常机构。根据中基协信息，奥圣资产因未按要求进行产品更新，或重大事项更新累计2次及以上，而被标为异常机构，但此情形已整改。资料显示，奥圣资产成立于2016年9月，并于2018年5月入会成为观察会员，目前已备案9只产品，其中8只已正常或提前清盘，1只正在运作。

促进行业健康发展

对于私募机构来说，“拉黑”的处分是否严重？

对于相关违法违规行为，北京市盈科（广州）律师事务所高级合伙人、私募基金专业律师贺俊在接受《国际金融报》记者采访时表示：“（如华致投资）与投资人签订回购协议向投资人承诺最低收益、向非合格投资人募集资金、不配合协会现场检查、通过登记的住所或者经营场所无法联系、不具备私募基金管理人的登记条件等，均属于非常严重的违法违规行为，特别是前面两条，系可能涉及到刑事犯罪的重大违法行为。”

“协会给予北京华致的纪律处分也是非常严厉的，直接取消会员资格、撤销管理人登记。”而对于高管的处罚，贺俊表示，“加入黑名单，期限为三年”，是基金业协会依据《中国证券投资基金业协会纪律处分实施办法（试行）》对违规私募基金管理人高管所采取的市场禁入机制，是非常严厉的惩戒措施。

而“拉黑”的处分也对其他私募起到警示作用，促进行业健康发展。私募排排网研究中心对《国际金融报》记者表示：“加入黑名单后，相关机构不得重新登记，相关人员不得在基金行业从业。私募基金监管趋严是行业发展的大趋势，这一定程度上起到了优胜劣汰的作用，有利于行业健康发展，促使投资者选择优秀的私募基金进行购买。”

“另外，这也是监管层对投资者的一种保护，通过这种方法可以给投资者提个醒，避开更多的雷区，真正把投资者保护落到实处。”私募排排网研究中心表示。