私募看市:2900点激烈博弈 结构性行情成常态 抄底需谨慎!

来源:排排网官微 2019-11-18 17:03:05

摘要
上周是11月份的第2周,三大指数破位下行,沪指连续跌破重要支撑位,维持弱势走势。上周一沪指直接跌破上一波低点2917点,直接宣告指数向下变盘,随后三天指数虽然触底反弹,但是反弹力度非常有限,沪指最低2891点反弹至最高点2917点,连续两天反弹在2917点受阻,随后周五指数再次跌破一周新低,几乎以最

  上周是11月份的第2周,三大指数破位下行,沪指连续跌破重要支撑位,维持弱势走势。上周一沪指直接跌破上一波低点2917点,直接宣告指数向下变盘,随后三天指数虽然触底反弹,但是反弹力度非常有限,沪指最低2891点反弹至最高点2917点,连续两天反弹在2917点受阻,随后周五指数再次跌破一周新低,几乎以最低点收盘,全周仅有电子、食品饮料两个板块上涨。目前A股的主要矛盾是冰火两重天,估值高的股票已经处于历史大牛市顶部的估值区域,估值低的也已经低于历史上大熊市最低估值。

  私募排排网认为目前沪指已经选择向下变盘,跌破横盘了2个多月的震荡区间。最近几天的反弹走势较弱,反弹高度非常有限,市场存在较大的下跌中继风险。短期来看,2900点已经失守,指数短期内将继续探底。但投资者也不必特别恐慌,目前的市场环境也不支持指数大跌,接下来沪指可能大概率回补2870点至2874点缺口的可能性比较大,所以下方下跌的空间并不大。重仓的投资者,最近几天趁着反弹可以做适当性的减仓,高抛,如果指数再次回落之后可以再考虑回补一定的仓位。

  1、私募策略指数:

  八大策略全部跑输大盘,股票策略平均收益超过20%

  今年以来私募八大策略指数收益均跑输同期大盘指数,涨幅最高的是股票策略的20.96%,但也跑输大盘11.01个百分点。近一月与近一周八大策略虽无负收益,但也均全部跑输大盘。

  私募看市:2900点激烈博弈 结构性行情成常态 抄底需谨慎!

  截至2019年10月底,从私募排排网有业绩记录的3564只产品来看,10月份广东地区私募基金平均收益率为15.51%。单只基金收益区间分布在【88.48%,-39.65%】,首尾收益相差相差一倍之多,高达128.13%,其中69.47%的基金录得正收益。

  2、私募仓位概况:

  信心指数难言乐观,私募仓位继续降低

  根据私募排排网统计的仓位数据,截至11月8日,国内股票策略私募和百亿股票策略私募仓位指数分别为52.21%和68.87%,均较上周有所降低,百亿私募仓位指数更是跌破70%,更有两成私募在五成仓位以下。

  私募看市:2900点激烈博弈 结构性行情成常态 抄底需谨慎!

  周末可能影响股市重磅消息汇总:

  周末这些大事件可能影响本周A股走势,包括:中国证监会全面推开H股“全流通”改革、沪深300股指期货IF2001合约11月18日上市、中美经贸高级别磋商双方牵头人通话、美股三大股指收涨且创历史新高。

  11月16日上午,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方围绕第一阶段协议的各自核心关切进行了建设性的讨论,并将继续保持密切交流。

  美东时间周五,美股三大股指集体收涨并均创历史新高。道指涨逾220点,首次站上28000点。美股三大股指集体收涨并均创历史新高。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价15日比前一交易日下跌4.9美元,收于每盎司1468.5美元,失守1470美元关口,跌幅为0.33%。

  中国官方近日公布的多项数据显示,猪肉价格已止涨回落。“保供稳价”的政策“组合拳”效果显现。

  私募看市

  展博投资

  整体而言,市场关注的核心矛盾在于国内经济,一旦经济数据比悲观预期来的好,市场的风险偏好将迅速提高,从目前的我们观察到的情况来看,市场对于未来的“担忧”很可能过度了,2020年有很多值得我们乐观看待市场的信号。

  2019年至今,上证50沪深300指数上涨了近30%,目前沪深300的估值水平处于历史中位数水平附近,我们预期明年上市公司的盈利增速将有所提升,对应2020年估值还有一定的提升空间,特别是当下低估值、盈利稳健的板块和品种。当然,唯有变化是永远不变的,不确定性永远是资本市场的常态。总体而言,虽然市场有很多担忧,但经济的韧性还在,盈利的稳定性仍在,自主可控国产替代的趋势未变,消费和科技的大方向不变,周期性波动的规律不会变,展望2020年,脚踏实地耐心守候市场过度担忧而错误定价的机遇,把握不确定性中的确定性。

  星石投资

  总体来说,今年A股市场的走势不错,各主要指数均有比较明显的涨幅,比如:截至11月11日,上证综指涨幅为16.7%、沪深300涨幅29.64%,最近10年来看仅次于2009年和2014年全年的涨幅;作为成长股的代表,创业板指今年以来涨幅33.8%,涨幅居创业板开板10年来历年涨幅的前三,仅次于2015年的大牛市和2013年。所以,从这个意义上看,称今年为 “牛市”完全没有问题。

  2020年市场有望迎来戴维斯双击,进入全面性牛市。上市公司盈利逐步走出低谷,进入回升通道,增量资金或将加速流入股市。明年整体环境将更有利于科技成长类的公司。此外,在国外竞争和国内转型的压力下,中国产业升级进入爆发期,科技国产化程度显著提高。明年配置要更有进攻性,科技成长股比例在今年基础上再提高。

  根据海内外经验,无论是日本、美国还是台湾,在产业升级的加速期,成长股都有很好的表现。由于今年一些一线蓝筹的涨幅已经很高,有些公司的性价比有所下降,未来我们将会挖掘基本面优异、成长性较高的二线龙头。此外,消费行业中的成长股也是我们长期看好的投资方向。一方面,中国内需市场强大,消费增长稳定;另一方面,消费行业的集中度在持续提升,优质公司的份额不断增长,溢价能力持续提高。

  纯达基金:

  后市来看,无需过度悲观,在月底MSCI扩容实施的既定条件下市场大幅向下的空间或有限,且当前的下跌一定程度上已反映对宏观经济的悲观预期,本周经济数据基本公布完毕,将进入数据发布真空期,随着中美贸易磋商可能取得积极进展的同时市场风险偏好或有所改善。

  整体而言,虽然市场持续震荡,但一批业绩持续增长的消费白马、硬核科技迭创历史新高,核心资产的抱团短期难以瓦解,市场结构性机会仍值得期待。在类滞胀的经济环境中,建议继续关注低位绩优的蓝筹股以及科技成长股。

  朴石投资:

  统计局公布10月经济数据包括新增信贷和社融增量规模不及预期、10月CPI与PPI出现剪刀差超出市场预期,投资者担忧央行货币政策空间再次受到压制,上周市场弱势调整,行业板块跌多涨少。展望后市,虽然经济数据受短期因素影响出现波动,但总体保持平稳且拥有足够韧性,随着恢复生猪生产的相关政策措施逐步落实落地,猪肉价格将会逐步企稳,央行货币政策届时也会腾出空间,随着管理层经济逆周期对冲政策持续发力且实效逐渐显现,市场继续下探支撑有力且空间不大,叠加外资不断加大入市,市场将更多呈现出结构性的慢牛行情,我们长期看好医药行业优质龙头企业的机会。

  于翼资产:

  展望未来一段时间,2019Q3财报统计发现前三季度企业盈利延续2018年以来回升势头,超预期规模减税降费刺激使得企业盈利底部提前到来,预计这一轮企业盈利韧性强于宏观韧性,同时估值和政策利好逻辑仍在,整体而言我们对后市不悲观,维持横盘震荡态势。行业方面,看好中国经济转型发展从“投资驱动”转向“创新驱动”,这将诞生一批新兴经济的优质企业,科创板开板后将加速这一进程且新兴成长方向将迎来新的估值锚,阶段贸易博弈扰动不改核心成长内在逻辑,短期科技板块景气度见底之后迎来新一轮估值提升行情,继续看好、深挖云计算、消费电子、安防、半导体、5G等板块龙头公司真成长机遇。

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