私募行业发力破除隐性准入壁垒

　　两部委近日联合发布《市场准入负面清单（2019年版）》（简称《清单（2019年版）》）。根据《清单（2019年版）》，我国私募行业首次被纳入负面清单管理。有关部门解释称，纳入负面清单管理并未提升私募行业的准入门槛，纳入负面清单管理之后，“伪私募”将无处遁形，而真正的私募市场准入会更加透明、公正。专家认为，纳入负面清单管理之后，我国规模为13.69万亿元的私募行业将迎来历史性变革。

　　未提升准入门槛

　　据了解，《清单（2019年版）》对私募基金行业管理提出明确要求：“非金融机构、不从事金融活动的企业，在注册名称和经营范围中原则上不得使用‘基金管理’（注：指从事私募基金管理业务的基金管理公司或合伙企业）字样。凡在名称和经营范围中选择使用上述字样的企业（包括存量企业），市场监管部门将注册信息及时告知金融管理部门，金融管理部门、市场监管部门予以持续关注，并列入重点监管对象。”

　　有关部门解释称，该项规定仅是要求不从事私募业务的企业，原则上不得以“基金管理”命名。在实际操作中，如有注册名称中含有“基金管理”的企业，市场监管部门应将其注册信息告知金融管理部门。对确实从事该行业的企业，并未提高准入门槛，并不是设置准入许可或禁入规定。

　　推动落实“非禁即入”

　　为何要将私募行业纳入市场准入负面清单管理？上述部门表示，尽管国家已发布大力支持创业投资的相关政策，但是政策执行不到位，创投行业对此反应较为强烈。同时，一些以“基金管理”名义从事私募基金业务的机构违背行业发展规范，误导、欺诈、利益输送等损害投资者利益的行为时有发生，甚至出现以“基金管理”为名的非法集资等违法犯罪行为，损害私募基金行业的声誉形象和健康发展。

　　为此，《清单（2019年版）》在全国实行统一的准入标准、统一的监管措施等，推动落实“非禁即入”，将应属于市场主体的“自主权”赋予市场主体；同时，通过信息共享，保障将私募基金及时纳入法律监管范围。

　　清科研究中心董事总经理符星华强调了《清单（2019年版）》对股权私募的影响，他认为这将促成中国私募股权投资基金史上的重大改革。一方面，市场监管部门与行业监管部门将对打着“私募基金管理”旗号却并不从事相关业务企业的监管力度将进一步加大；另一方面，对于真正从事私募股权投资基金管理业务的企业，市场准入将更加透明公正，准入隐性壁垒将进一步消除。

　　消除隐性准入壁垒

　　为配合落实私募行业的负面清单管理制度，据了解，有关方面将推出八项具体举措：一是提升登记备案标准化和透明度。进一步细化、量化登记备案标准，全面前置公布登记备案所需各项材料清单，近期拟发布新版《私募投资基金备案须知》，稳定市场预期、提升合规自觉；二是健全信息公开公示制度；三是探索登记备案分类分道；四是压实中介机构责任；五是为创业投资基金提供差异化服务；六是推进私募行业信用体系建设；七是持续破除私募行业隐性准入壁垒；八是积极争取将私募基金行业纳入放宽市场准入试点。

　　符星华表示，下一步，希望私募股权投资基金能纳入放宽市场准入试点。他表示，想要实现金融去杠杆的目标，发展创业投资和私募股权投资才是最好路径。

　　他认为，应从正反两个方面落实负面清单管理制度。认真贯彻有关决策部署，围绕完善配套措施、放宽市场准入等方面要求，持续推动市场准入负面清单制度全面实施，进一步维护市场公平，推动“非禁即入”普遍落实。另外，持续推动破除市场准入隐性壁垒。按照“清单之外不得另设门槛和隐性限制”要求，配合相关部门坚决纠正个别地方对私募股权投资基金行业“实审批”“停注册”等做法；继续多渠道收集相关问题，及时发现各种形式的市场准入不合理限制和隐性壁垒，列出问题清单，制定分工方案，建立工作台账，做到发现一起解决一起。