又有私募创投基金重要论坛

　　中国基金报记者朗月行

　　12月17日，“2019创业者峰会暨科技创新项目路演活动”在嘉兴举行。中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨在会上透露，截至2019年3季度末，私募基金累计投资于境内未挂牌未上市企业版股权和再融资项目达11.18万个，为实体经济形成股权资本金6.3万亿。

　　中投公司原副董事长、总经理，上海新金融研究院理事长屠光绍在会上表示，金融服务供给在支持创业创新方面仍有提升空间，他认为，应切实加快发展直接融资，健全多层次资本市场，切实提高金融机构的服务能力，推动私募股权投资基金模式的转型，注重金融业务及产品的创新，完善金融支持创业创新发展的生态，从多方面着手，切实提升金融改革创新对创新创业发展的支持。

　　屠光绍：金融服务供给

　　在支持创业创新方面仍有提升空间

　　屠光绍谈到了金融体系在支持创业创新上仍有不足的地方。他认为，改革开放这么多年，特别是最近这些年对于促进创业创新的融资支持方面，从中央政府到各个地方，都付出了很多努力，做了很多部署。他所谓的不足，总体上来讲还是体现在金融服务供给与创业创新融资需求的适配问题。

　　他认为具体有6个方面的矛盾不足。第一个方面就是总量规模上，庞大的金融规模与创业创新企业金融服务供给不足的矛盾。第二，在风险偏好上，间接融资为主的融资体系与创新创业企业特性的矛盾。第三，企业发展阶段上，信贷希望是成熟的企业，因为安全性最高。但是恰恰创新创业的企业大多是在初期创业，而且是在一个成长的过程当中，有很大的不确定性。第四，市场体系上，资本市场的层次与创业创新企业需求的矛盾。第五，在股债结构上，创业创新企业资本金不足，这是矛盾。第六个股权投资上，股权投资基金特别是私募基金这几年发展发展很快，尽管发展很快，但是整个来讲还是不足的，投资企业的期限也是偏短的，促进被投企业特别是创新创业企业在它的价值创造、参与管理上的能力也还不够。

　　他还谈到了金融改革创新在支持创新创业发展方面应该有哪些重点，他指出，第一是要切实加快发展直接融资。第二要切实健全多层次资本市场。第三个，要切实提高金融机构的服务能力。第四要切实推动私募股权投资基金模式的转型。第五要切实注重金融业务及产品的创新。第六要是要切实完善金融支持创业创新发展的生态。

　　钟蓉萨：

　　私募基金蓄水池作用正在初步显现

　　会上，钟蓉萨表示，私募股权及创投基金已经成为集资体系中的重要力量，在基金业协会登记的私募基金管理人达2.45万家，已经备案的基金8万多支。管理规模13.74万亿，注册全员职工14.57万人，集中注册在嘉兴的存续登记的私募基金管理人207家，基金规模1682亿元，注册员工1134人，呈现出管理团队小而精，平均管理规模较高的特点。在全国范围内处于领先水平，为提升行业整体发展水平做出了贡献。私募基金登记备案五年以来，为实体经济形成可管的股本金支持。

　　她透露，截至2019年3季度末，私募基金累计投资于境内未挂牌未上市企业版股权和再融资项目达11.18万个，为实体经济形成股权资本金6.3万亿。2018年当年，私募基金投向境内未挂牌未上市企业股本金2.22万亿元，私募基金蓄水池的作用正在初步显现。未来其导流实体经济的作用也更加可期。

　　2019年3季度末，私募基金在投中小企业项目5.98万个，在投股本金2万亿，高科技企业3.1万个，私募及股权基金支持资本创新形成在互联网等、计算机运用、机械制造等工业资本体、原材料、医药生物、医疗器械与服务、半导体产业升级在投项目5.52万个，在投本金2.73万亿元。截至2019年11月底上交所已经受理的共有56家公司在科创板上市，其中私募基金参与投资的就有54家，共有476只产品参与投资，投资本金共273亿元。其中在投产品445只，投资本金260亿元。

　　与此同时，私募基金在支持与服务区域实体经济创新发展的功能也得到凸显。截至2019年3季度末，私募基金累计投向嘉兴地区的数目762个，融资规模560亿元。私募股权基金及创投基金投向嘉兴地区产业升级及新兴代表领域在投项目300个，在投本金119亿元。对进一步全面落实长三角一体化发展国家战略，协同区域经济创新产业体系建设，助力推动创新创业高质量发展功不可没。

　　钟蓉萨表示，协会通过搭建私募科创区域对接机制，有效引导私募基金与投资项目精准对接，服务科技创新和服务实体经济发展。今年以来，以行业研讨加项目路演等虚实结合的多种形式，累计安排约70个项目基金进行路演，参与交流的机构达452家，参与人数790人，帮助科创企业融资4500余万元。

　　山石资本创始合伙人章苏阳：

　　新通用技术平台有望涌现伟大企业

　　章苏阳在会上表示，近年来，大家逐步意识到，未来十年基本上以数据驱动的十年，主要的新的通用技术是人工智能加上大数据再加上云，构成了一个新的通用技术的平台。这一平台的新公司在新时代一定会出现一些伟大的公司。

　　他分析，这世界上只有一样东西是只涨不跌的，那就是数据。为什么会产生那么多的数据呢？因为世界是结构化的，有了结构性的数据，就能把里面所不清楚的东西给解析出来。因为人的能力是很有限的，要做人工智能没有数据是不可能的，要通过大量数据达成模型。再加上近年来硬件也在加速发展，软件也得到极大的发展，2012年左右的时候就基本上完成了现在的人工智能的基本的软件工具，这些都为人工智能发展提供了条件。

　　章苏阳表示，还有一个东西在未来十年会发展，那就是基因组学的发展，它可能重新规划医学，而这些产业的发展可能又会是一个长期的发展。

　　“