量化CTA基金有什么优势 如何挑选优质量化CTA产品

量化CTA基金有什么优势 如何挑选优质量化CTA产品

量化CTA基金的魅力在于持续稳健盈利，部分CTA基金以优秀的业绩和稳定性经历了时间的检验，逐渐成为了许多机构配置的主流基金之一。那么，量化CTA策略有什么特征?如何选择优质的量化CTA策略?下面，私募直营店给大家介绍量化CYA策略基金的特点和选择方法。

量化CTA基金成为主流

就投资方法而言，CTA基金有两大类，一类是主观CTA，即由基金管理人基于基本面、调研或操盘经验，主观来判断走势，决定买卖时点;第二大类是量化CTA，是通过分析建立数量化的交易策略模型，由模型产生的买卖信号进行投资决策。国内CTA基金刚起步时，主要以主观交易为主，量化产品十分稀缺，但近年来，随着投资品种和工具的进一步丰富和完善，国内量化CTA逐渐呈现稳步上扬的势头，而且涌现出许多优秀的以量化CTA产品为主的基金公司，如凯丰、泓湖、明泓、黑翼、富善、申毅等。

为什么量化CTA基金会成为主流呢?很多人提到CTA基金的主要投资标的——期货，第一反应都是觉得期货自带杠杆，风险极大，但如果在期货投资中加入量化的方法，便可以在获取收益的同时，又能有效地管理风险。量化CTA能够很好地避免人为主观的非理性，在出现亏损或回撤时能够及时止损，从而有效地规避风险，同时量化CTA基金能够产生规模效应，这也是在国内乃至海外，量化逐渐成为CTA基金主流交易方法的原因。

量化CTA基金的收益特性

1、低相关

CTA策略投资于期货市场，和市场上大多数基础资产如股票、债券、大宗商品等的相关性非常低。因此，在传统大类资产组合配置的基础上，配置一定比例的CTA基金，能使整体资产组合实现增强收益、降低风险的双重效果。

2、高收益

与海外成熟市场相比，国内CTA基金尚处于快速发展阶段。但正是由于市场不成熟，使得国内CTA基金的趋势跟踪策略运用更为高效，收益率相较海外更高，历史回撤也更小。并且，CTA基金具有双向获利功能，即便股市展开阶段性调整，CTA基金仍具备较强的获利能力。尤其是市场低迷、后市不确定的时候，配置CTA策略的产品是睿智之选。这也是这段时间CTA策略产品备受市场青睐的原因之一。

3、非线性

量化CTA基金还有一个显著的特性就是收益非线性。CTA基金的收益方式体现在低胜率、高盈亏比上，即一年的2-3波行情就能将全年的收益实现，其他时间是处于横盘或者回撤的状态。简单来说，量化CTA的收益和投资标的的涨跌无关，他和投资标的的涨幅或者跌幅有关，即在波动率很大的行情中容易获利。用一个形象的比喻吧，投资标的的波动率是CTA基金获利的心电图，一马平川或者小幅来回震荡贡献不了收益率甚至会出现回撤，而波峰波谷频现大起大落的行情下，CTA就能大幅获利。因此，私募排排网建议持有者以年为单位来衡量CTA基金的收益情况。

如何挑选真正优质的量化CTA产品

市场上CTA基金产品琳琅满目，如何选出真正优质的量化CTA产品呢?私募排排网建议投资人可以从以下四个方面进行考量：

1、看业绩。选择CTA基金，首先看其历史业绩表现和业绩的可持续性，时间越长收益越高，说明产品越好。

2、看团队。选择CTA基金，一定要深入研究其团队构成，一个成功可持续的CTA基金，必须依靠团队实力，好的团队可以进行多策略投资，能够在各种市场形态中均能取得较好的投资收益，因此团队的专业实力、稳定性等极其重要。

3、看回撤。选择CTA基金，还需要关注最大回撤下的收益特征;最大回撤在一定程度下可以判断该CTA基金的风险敞口大小，在相同风险敞口下取得的绝对回报的大小，可以更好地评判CTA基金的优秀程度;

4、看规模。选择CTA基金，在研究其业绩持续性的同时须关注其整体规模，规模的大小可能对投资经理的投资决策造成影响，管理规模越大的基金，其收益稳定性一般会更稳定。

看CTA基金路演，了解更多CTA基金知识

CTA基金作为一种非主流投资工具，其分散市场风险和防范股票市场系统性风险的能力应该得到传统意义上投资股票和债券市场投资者的重视，尤其是在大环境改变的大背景下，量化CTA基金将会迎来发展的繁荣时期。