【投教科普】为什么投资者会踩雷？

金融机构的爆雷不仅仅影响了自身的命运，也影响了无数踩雷投资者的命运。

但我们需要进一步深思的是，为什么会有投资者选择投资它们的产品？究竟是爆雷金融机构骗术高明，还是投资者自身疏忽大意了呢？

在我与众多受害投资者接触的过程中，其中有老人也有年轻人，有工人、农民也有高学历的老师、教授等等。不管是从职业还是年龄、地域、学历，我们仿佛都无法得出一个完整的受害投资者画像。

所以，我们不禁想问，为什么这些投资者会踩雷呢？

根据与众多受害投资者接触，我们也从中得出了几大共性，这些共性与学历、性别、年龄、地域无关，其只关乎一个因素——人性。

共性一：偏好“高收益低风险”产品，赌博心理明显

在于受害投资者交流过程中，当问到过往筛选投资产品时主要看哪些要素时，绝大多数投资者将收益放在了第一位，这也是为什么P2P产品能够在短期内聚拢上万亿资金的原因所在。同时，在这些投资者在筛选产品过程中，往往喜欢主打期限短、收益高、低风险的投资产品。虽然从投资逻辑来看，高收益必然意味着高风险，但在投资者眼中，仍存在低风险高收益的可能。

同时，部分投资者提到，他们也是知道所投资产品的金融机构存在一定问题的，但觉得这些机构资产这么大，有这么多员工，而且已经平稳运营多年，就选择继续投资，舍不得放弃高额的产品收益。

所以，众多爆雷金融机构便针对投资者的偏好，进行针对性设计与宣传。主打低风险、高收益、期限短的投资产品，吸引投资者们的兴趣。因此，一方面我们要谴责惩罚爆雷金融机构夸大宣传等违规行为，但另一方面，投资者自身的弱点也不容忽视，尤其是偏爱高收益的赌博心理，导致投资者一步步走进爆雷金融机构的圈套之中。

共性二：容易轻信金融机构的宣传，偏爱刚兑承诺

刚性兑付，又称保本保收益，在投资者心中有着神圣的地位，甚至可以说是部分投资者的投资信仰。从2018年以来，打破刚兑已经成为金融市场中的主流，但部分投资者仍对金融机构刚性兑付存有幻想，认为这一承诺不可被打破。

所以，很多受害投资者在筛选投资产品时，会特别询问管理机构该产品是否承诺刚兑，一旦得到了肯定回答，投资者便放下心来。仿佛不管产品自身怎么样，只要有刚兑承诺就不怕，全然忽略了作为管理方的金融机构是否具有刚兑的能力，以及其是否有刚性兑付的义务。

过往由于银行理财产品、信托产品，均有刚兑承诺，这就导致了投资者养成了刚兑习惯，认为不管任何投资产品（股票除外），只要有刚兑承诺，就是百分百安全的。他们只要做好收益、期限的比对就好，产品自身情况如何并不在他们考虑范围之内。

那么，这一错误的投资习惯，最终导致投资者对各类投资产品信息了解甚好，投资专业能力较差，风险意识几乎为零。

就像是一个在无菌环境下成长的婴儿，一旦来到外面的世界，将无法生存。面对更加狡猾、奸诈的爆雷金融机构，这些投资者纷纷败下阵来，最终成为了待宰的羔羊。

共性三：重点关注金融机构背景实力，忽视产品自身

对于很多踩雷投资者来说，其保持着非常质朴的投资观念，即只要是大机构，就不会出事。所以与其说是在筛选投资产品，不如说是在筛选投资机构。比如看到爆雷金融机构的介绍资料中，资产规模上百亿、拥有上市公司、国企背书、过往取得的高大上成绩等等，再加上参与一些爆雷金融机构高大上的宣讲会、参观豪气冲天的办公场地，就更加坚定对这家金融机构的信任感。

甚至部分踩雷投资者，在金融机构彻底爆雷之前，会自发在网络、线下活动上维护金融机构的声誉，对针对金融机构的负面评价进行反驳，宛如金融机构的对外代言人。但让他们所意料不及的是，自己早已成为爆雷金融机构的牺牲品，所谓的粉丝行为，最终成了一场笑话。

所以，当金融机构爆雷之后，再回看之前死忠投资者们的表现，会让人感到既可笑，又可怜。但这之中反应的是投资们对于金融机构背景实力的过度关注，并不是说机构背景实力不重要，而是说背景实力不代表一切，尤其不代表该机构产品不会出问题。不管是像金诚财富、阜兴集团这类上市公司背景，还是像草根投资、团贷网这类兼具上市公司、国企、风投三重背景，再强大的背景，都无法阻挡它们爆雷的风险。

一个好的投资产品的关键，不在于管理机构的背景实力，而在于产品自身情况。忽视产品自身，去谈管理机构背景实力，犹如赵括纸上谈兵，最终必然兵败千里。

共性四：投资专业能力缺乏，寄希望于主观直觉

投资理财，是一项专业的事情，需要投资者拥有相关的专业能力。但事实上看，几乎百分百的踩雷投资者，其投资专业能力非常欠缺，对于所投资产品的业务模式、风险点一无所知。很多投资者认为投资是一件不需要花费精力的小事，只要有钱就能投资。这话虽没错，但投资不代表不会亏损，没有人能够保证自己在金融市场中永远有好运气眷顾。若想实现投资的安全与稳定，专业能力是必不可少的。

从接触的踩雷投资者情况来看，七成以上投资者并没接受过专业的投资教育，从未阅读过专业的投资书籍、文章等。其对于投资产品的判断依赖于自己的主观直觉，比如身边朋友介绍这个产品不错、去参观了金融机构办公场地感觉很靠谱等等。这样的情况，就决定了投资者难以做出理性、客观的投资判断，增加了自身投资踩雷的风险。

所以，投资者的专业能力提升是必不可少的，若在专业能力上偷懒，那么未来迎来的可能就是巨额的投资损失。但提升专业能力并非一蹴而就的，需要投资者花费大量时间进行学习，不过和巨额的损失之间相比，孰轻孰重，相信投资者们自有定论。

共性五：缺乏风险意识

任何投资都是有风险的，这一点公论，每一个投资者都会知道。但知道和产生意识是两码事，很多踩雷投资者都知道盲目投资有风险，但并没有规避、降低风险的意识。缺乏风险意识，给投资者带来的影响，远远不止踩雷这么简单。由于风险意识的缺乏，限制了投资者对各类产品风险的了解与分析，这就导致了在这一次投资产品踩雷后，投资者下一次还会犯同样的错误，并循环反复，直到投资者丧失投资能力为止。就像是很多投资者抱有的侥幸心理一样，认为别人投资踩雷是因为他们运气不好，自己运气向来很好，不会出现踩雷情况。殊不知，自己与他人一样，早已深陷雷区。

那么，投资风险意识究竟是什么呢？通俗来讲，就是知道自己投资风险承受能力是什么？了解产品的风险程度，并结合自身风险承受能力搭配合适的投资产品。

但实践中，绝大多数投资者对于自己风险承受能力并不清楚，以至于投资了远超过自身承受能力的高风险产品。同时，对于产品风险系数高低并不关注，只关注产品收益，这种捡了芝麻丢了西瓜的行为，让投资者吃了大亏。

共性六：投资时不愿意多花费精力，只看宣传资料或听理财经理介绍

在接触踩雷投资者中，有一个非常奇怪的现象，问及产品信息时，投资者很难给出细致的回答，往往会说你问我理财经理好了，到时是她推介我买的，她对产品情况非常清楚。这一回答中体现出来的问题是，投资者对产品信息并不了解，将投资的决定权全权交给了理财经理。但这里的理财经理，并不是第三方的独立理财师，往往是爆雷金融机构的销售人员。这就相当于，投资者将自己投资的决定权全权交给了对手，那么，作为爆雷金融机构的销售人员，能否做到最大限度站在投资者立场上，这一点是存在疑问的。

当我们在与踩雷投资者进一步沟通时，询问为何不自己多看看，多去分析学习呢？投资者给出的答案是，没有时间、费精心。

所以，投资者这种怕麻烦、嫌费事的心理，便被爆雷金融机构抓住，其正是利用投资者对产品信息的漠不关心，才敢于大张旗鼓的实施挪用资金、资金池、期限错配等违规操作。

所以，这些投资者为什么会踩雷呢？

是爆雷金融机构太过狡猾吗？

其实这只是一方面，另一方面是投资者自身的懈怠、大意，加大了自身的踩雷风险，也为金融机构的违规操作创造了最佳温床。

踩雷之后，当我们在怪罪监管、怪罪行业、怪罪机构的同时，是否也该怪罪一下自己呢？

以上内容仅代表作者的个人观点，不构成投资建议，投资者应基于审慎的态度做出自主决策，风险自担。

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