保险市场步入高质量发展轨道2020年险企如何找准发力点？

　　近日A股五大上市险企前11个月保费收入情况悉数披露。数据显示，中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险五大险企前11个月合计实现保费收入2.23万亿元，同比增长8.95%。从各公司保费收入情况还可看出，负债端渠道策略的分化表明了各家已纷纷进入2020年“开门红”销售倒计时。

　　2019年，在严监管的格局下，险企转型节奏与深度的差异决定了新业务价值（NBV）增速的分化程度，“转型升级”“发力保障”“布局大健康”等成为关键词。2020年保险公司的发力点在哪里？2020年开门红以及保险市场的走向又如何？

　　随着近两年行业的不断调整，续期保费对于推动整体保费增长的作用已进入稳定状态，整个行业将步入高质量发展的新时期。今年以来，几大头部险企纷纷进行管理层调整、组织架构变革。展望2020年，华金证券分析指出，开门红有望实现两位数保费增长，全年增长依旧乏力，但人身险增速将迎来新阶段。此外，上市险企作为头部险企仍将不断受益，并且大有可为。布局“大健康+大养老产业”的保险市场仍有广阔前景。整体来看，行业将分化出“保险+”综合服务商和保险产品提供商。

　　保障型业务有望高增长

　　2019年，浓墨重彩当属健康险。业内人士认为，健康险有望在2020年成为人身险行业发展的新引擎。

　　根据银保监会披露，今年前10个月，健康险保费突破6000亿元，达6141亿元，同比增长30.3%，增速高于寿险和意外伤害险。数据还显示，前11个月，人保健康实现保费收入209.32亿元，同比增长51.2%；平安健康实现保费收入58.15亿元，同比增长69%。

　　尽管健康险业务增速迅猛，但发展瓶颈也显而易见。

　　首先，保费增速快但赔付增长也快。数据显示，今年前10个月，健康险赔付支出达1838亿元，同比大幅增长37%。此前中再寿险就发布报告指出，健康险的网红产品——“百万医疗保险”潜在的风险点正在逐渐显现，预计赔付成本将以每年15%至20%的速度恶化。

　　其次，健康险发展不平衡。在过去5年时间里，健康险复合增长率超过35%，预计到2020年，健康险保费规模或突破1万亿元。然而，从保费规模分布来看，1%的保险公司占据了1/3的健康险保费；10家左右的保险公司，比如头部寿险公司以及少量超大型的财产险公司，保费规模在百亿至千亿元之间；剩余大量腰部和尾部保险公司健康险保费规模在10亿元以下。

　　长城证券对此指出，当前，健康险市场增长最快的百万医疗险和终身重疾险的产品费率已发展到极致，健康险的利润空间逐渐受到挤压，需要避免健康险成为下一个“车险”。随着《健康保险管理办法》出台，健康险将逐步向专业化方向发展。专业健康险公司以及在数据和人才方面有优势的公司将长期受益。

　　聚焦于健康险产品的未来趋势，轻松集团联席首席执行官钟诚表示，当前目标人群对健康保障的认知逐年提升，“未来几年发展更快的可能还是保障型健康保险”。同时产品端更丰富，健康保险覆盖的从报销型到给付型、护理型都有巨大的空间。

　　针对保险行业与医疗行业进一步打通融合、提供服务，钟诚认为，“未来保险产品不仅仅是做一个现金赔付，应该向后做成一个解决方案，比如说用客户去哪里治疗以及治疗方案和最科学的诊疗方式。”此外，保险行业需要向客户提供内容教育和互动，输出健康管理知识和健康管理服务，在非标准体人群中，针对慢病制定健康干预的方案、治疗方式、药品等，提供慢病服务。

　　根据通用再保险寿险健康险亚洲区总经理蔡端绵预测，长期重疾险仍起到主导地位，此外医疗险也将在中国有井喷式的发展，“在国外市场，医疗险一直占据着比较重要的地位”。

　　车险市场从增量竞争进入存量竞争

　　今年前11个月，财产险“老三家”车险市场地位依然稳固。业内预计，车险费率改善的背后是严监管，2020年严监管仍将持续。

　　数据显示，人保财险、平安财险和太保财险前11个月分别实现保费收入3943.87亿元、2436.28亿元和1206.31亿元；从财险业务保费增速来看，太保财险、人保财险和平安财险同比分别增长12.85%、12.04%和9.27%。

　　“无论从新车销售还是车险业务的增速来看，业内都能够感受到车市的寒冬。”平安财险总部联合车险业务部副总经理车建伟向记者坦言，“整个行业应该说遇到了瓶颈，新车增长也到了顶端，整个市场从增量竞争进入到存量竞争。”而这也将是财险公司面临的长期存在的新情况。可以确定，强监管、严监管已成为整个行业的主基调。同时，新技术或迎来厚积薄发的阶段，将加快市场的变革和变局。

　　从目前来看，车险市场基本逻辑是费用竞争，在费改进一步深化的背景之下，2020年车险市场又将进行怎样的演变，中小险企将如何发展？

　　在车建伟看来，中小险企应该以一种更加开放的姿态利用新技术，主动拥抱产业链的上下游，打造全面社会化协同分工的汽车后市场新生态，思考“如何经营共同客户”。存量竞争市场下如何获客和留客，应是保险公司亟待思考的问题。“中小险企在获客、留客的能力方面较弱，而依托更加开放的生态、更加多元的场景，可能会是更好的解决方向。”车建伟称。

　　波士顿咨询公司董事总经理、全球合伙人程轶则认为，“未来车险市场一定是全渠道融合和全生态服务的概念，有很多机会，中小险企需要谋求的是模式上的一种创新和探索，真正的费改实现以后，自由化竞争的整个格局就被打开了。”

　　华金证券分析认为，上市险企基于强渠道和强品牌效应，以及经营积累下来的海量数据，对于风险定价的能力更强，在行业竞争恶化情况下尚能保持定力，若待2020年行业好转将更为受益。在新车销量下滑和严监管促进费改的背景下，件均保费下降后，非车发展迅速将有效支撑保费规模。