不贪大求全 外资险企徐图细分市场见成效

证券时报记者 刘敬元

2018年以来，金融行业对外开放力度超前，保险业几乎已完全对外资敞开大门。目前，财险公司已可以100%外资持股，明年起，寿险公司的外资持股比例也可突破51%，达到100%。

随着市场进一步开放，外资“加码”中国市场的态势已很明显。中国市场的机会不言而喻，瑞再预测，中国将在10-15年后成为最大保险市场。该机构稍早前发布报告称，全球保险业呈持续增长趋势，预计2020、2021年，全球非寿险与寿险保费均能实现3%左右的增速，预计2020年，中国非寿险保费将增长9%，寿险保费将增长11%。

在诸多不确定性中，中国保险市场成长性是确定性事件，已有数家全球保险巨头表态“中国是重要战略市场”。

外资“跑步入场”，又到了评估影响的时候。它们将给市场带来什么？

早在2001年“入世”时，保险业由于开放力度较大，财险和再保险领域对外资完全放开，行业一度担忧“狼来了”。不过，近20年过去，市场这一担忧逐渐打消了——外资总体份额较低，它们好像并没那么可怕。

但是，“总体份额”这一数据，并不能代表这些年来外资险企在中国的真实情况。

从寿险业看，在中资公司受监管政策影响而起落时，外资公司展现出超越政策周期的业务增长。比如，最典型的是100%外资持股公司友邦，在自2017年以来的最新一轮政策收紧过程中，其新业务价值仍保持20%以上高增长。其他合资寿险公司也有稳定增长，它们作为一个群体，形成了稳健、价值经营模式。这与中资险企在规模和效益上摇摆不定、新单和新业务价值普遍下滑，形成鲜明对比。

在财险领域，外资的保险公司目前一共22家，大多以外资独资的中国分公司的形式存在，主体数量占财险行业的25%，但市场份额占比仅约2%，从规模角度看，外资对行业来说影响甚微。不过，以记者了解的情况看，外资财险公司在一些细分领域已经举足轻重。比如，一份上海地区交流的信息显示，当地财险市场上大概11%的外资机构，在责任保险业务的份额达25%，在货物运输保险市场占比接近30%，在高端健康险的份额更是超过三分之一（34.84%）。

总体份额不到2%，但在细分市场占比却能有1/4，甚至是1/3，两相对比，结论就非常有意思。可以说，外资险企不贪大求全，而是有所为有所不为，选择一些自己有优势的特定险种和细分市场领域去深耕，并取得一定市场份额，甚至成为领头羊。

可以预期，在进一步开放和提高外资股比的情况下，更多外资会进入中国保险市场。不过，这可能并不会影响大的市场格局，然而在更多细分市场，外资的存在感可能会越来越强。