郭向军：“三低两高”环境下 3方向发力提高投资能力

　　中投公司党委委员、副总经理郭向军

　　1月11日消息，2020年全球财富管理论坛首季峰会今日在京举办。中投公司党委委员、副总经理郭向军出席论坛并发表主题发言。

　　郭向军表示，中投公司在投资方面积累了一些做法和经验，包括坚持长期分散化投资，完善资产配置模式，注重投资与风险的相匹配，理顺积极与被动、自营与委托之间的关系，夯实全面的风险管理体系等。

　　郭向军介绍了中投公司三个未来持续发力的方向。

　　一是继续稳步加大非公开市场资产的投资力度。近年来，全球非公开市场增长快速增长，市场机制日益成熟，逐步形成了主流的投资资产。目前全球私募股权资产的投资规模已达到3.4万亿美元，2002年以来增长了7倍，增速是公开市场的两倍多。同时，PE机构之间、PE机构与企业之间的交易比重明显上升，市场内的流动性也在增加，项目的退出对公开市场的依赖程度已经下降。

　　郭向军指出，现在很多PE之间的项目退出通过战略投资、通过PE之间的交换来退出，公开市场并不是唯一的退出渠道。同时，过往数据也表明，非公开市场资产的回报相对于公开市场回报，还有一定的风险溢价。

　　郭向军介绍，经过12年的积累，中投公司在非公开市场方面已经有了相当的积累，比如在私募股权、私募信用、房地产、基础设施等方面，建立了较为完备的投资策略和全球的GP网络。未来将持续加大投资力度，扩展与GP的合作空间，加大跟投、共投、直投的力度。

　　二是充分利用中投公司的自身优势，提升投资价值。郭向军表示，中国经济增长潜力巨大，市场前景广阔，相比国际同业机构，中国公司具有独特的中国视角。在“走出去”“引进来”，尤其参与“一带一路”建设中通过创新驱动、创新策略等，能够找到很多的投资机会。中投公司将继续创新投资方式，利用基金，包括双边基金设立一些母基金等，以及股权和债权投资等方式，在商业化的基础上，提升投资价值。

　　三是跟踪研究ESG投资的理论和实践，适时开展ESG投资。郭向军表示，ESG投资不仅获得了大量的社会关注也吸引了大量的投资机构参与其中。下一步，中投公司将ESG纳入投资决策流程，并科学制定符合中投公司实际情况的ESG投资政策和投资策略。