投资业绩位居市场前列 太平养老解码企业年金投资秘诀

　　我国60岁以上老年人口已达2.5亿人，面对严峻的人口老龄化挑战，加快完善多层次养老保障体系已经成为全社会所瞩目的焦点。2019年12月30日，国务院常务会议明确，要加快发展商业养老保险，优化养老保险结构。

　　事实上，记者注意到，去年以来，保险行业与养老领域在政策层面频繁产生交集。2019年11月发布的《国务院办公厅关于推进养老服务发展的意见》提出，“鼓励商业养老保险机构发展满足长期养老需求的养老保障管理业务”。近日召开的2020年全国银行业保险业监督管理工作会议也有涉及养老保障方面的内容。

　　目前，我国已经初步建立起由第一支柱基本养老保险、第二支柱职业年金和企业年金、第三支柱商业养老保险所组成的养老保障三支柱体系。其中，第一支柱在现阶段“一家独大”，第三支柱虽被寄予厚望但仍处于起步阶段。在完善居民养老保障方面，第二支柱理应成为不容忽视的重要力量。

　　太平养老保险股份有限公司（以下简称“太平养老”）总经理彭毅在接受《金融时报》记者采访时表示：“发展职业年金、企业年金和个人商业养老保险越来越受到国家政策层面的高度重视，目前第二支柱已经进入快速发展期，第三支柱也已取得新的突破。以太平养老为例，公司养老金管理资产规模2019年从年初的2000亿元跨越到3000亿元仅用了9个月，与前两次千亿跨越分别历时10年、3年相比大幅缩短，年末已接近3800亿元。这既是我们贯彻集团新时代发展战略加快赋能提升取得的积极成效，也是国家养老保障事业迈入发展新时期的一道缩影。养老保障作为人民对美好生活向往的重要方面，随着居民养老保障需求和养老储备意识的觉醒，第二支柱的发展潜力是非常巨大的。下一步，我们将按照集团党委的要求，坚持国家所需、太平所向的战略导向，加快实施赋能计划，深化变革创新，不断丰富产品供给、优化客户服务、保持稳健收益，切实满足人民群众养老保障需要，致力于成为我国多层次养老保障体系建设的重要参与者。”

　　人社部社会保障基金局近日发布了2019年三季度全国企业年金业务数据摘要。作为观察企业年金运作情况的重要窗口，也是检视专业机构投资实力的一面镜子，企业年金业务数据表现因此备受行业内外关注。

　　总体来看，截至去年三季度末，共有93422个企业建立企业年金，参加职工人数达2506.34万人，积累基金16951.26亿元。在投资管理情况方面，数据显示，企业年金实际运作资产金额为16746.74亿元，建立组合数4229个，截至2019年三季度末，全国企业年金基金累计实现收益900.95亿元，加权平均投资收益率为6.03%，其中固定收益类组合加权平均收益率为4.18%，含权益类组合加权平均收益率为6.46%。

　　专业养老险公司在企业年金的运营发展中扮演着关键角色。从受托管理资金规模来看，专业养老险公司包揽前两名，受托管理资金规模均超过千亿元。专业养老险公司在投资业绩方面同样表现不俗。以太平养老为例，在21家企业年金投资管理人汇总业绩排名中，太平养老固定收益类组合位列第6位，含权益类组合位居第5，均位于市场前三分之一，投资业绩在养老保险公司中名列前茅，甚至超过了大部分公募基金。单一计划方面，太平养老在多个大型年金计划中的投资业绩排名位居前列；集合计划方面，太平养老固定收益类组合投资表现同样名列前茅。

　　记者在采访中了解到，把握去年权益市场机会获取颇丰回报是带动投资业绩的重要原因。太平养老副总经理、投资总监陈武告诉《金融时报》记者：“2019年A股迎来修复性行情，在加强对宏观经济形势和经济政策走向深入分析的基础上，我们形成了市场在底部区域震荡的判断。4月中上旬上证综指达到3200点时及时进行减仓操作，8月份跌破2800点和9月下旬再次逼近2900点时，坚定底部区域的判断逆势加仓，在几次关键节点都把握住了阶段性行情，取得了明显优于市场大势的投资业绩。截至去年12月31日，太平养老年金权益投资的收益率为38%，实现高出同期上证综指涨幅16个百分点的超额收益。”

　　陈武介绍称：“在投资理念上，太平养老年金权益投资强调价值投资为主导，通过对高分红蓝筹股、行业龙头股和主流品种的研究，挖掘长期可持续的投资机会；强化均衡配置，提高择股的有效性，显著提升了业绩，降低了波动幅度，有效顺应了市场，稳定和提升了投资业绩。”

　　在通过投资权益市场提振业绩的同时，养老金也在支持资本市场健康发展和服务实体经济中发挥着长期资金的重要作用。中国人民银行副行长范一飞日前表示，养老金投资的长期性、专业化、多元化的属性，将驱动金融市场进一步成熟化。利用养老保障制度改革的契机，大力发展专业机构投资者，有利于优化金融市场机构。银保监会在今年初印发的《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》中也明确提出，要大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。

　　陈武认为：“A股现在正在强化投资功能。得益于监管层持续推动长期资金入市，资本市场健康发展将带动直接融资占比上升，进而降低企业负债成本，帮助缓解中小企业融资难、融资贵问题。”

　　同时，资本市场健康发展也有望在今年继续带动年金权益投资比例上升。展望2020年，陈武表示，“权益市场仍是重点，去年国家采取了一系列稳定经济的措施，效果开始显现，市场预期也会因此逐渐发生改变。另外，宏观调控政策帮助实体经济企稳，在基建等领域会出现一些优质项目，年金可以通过参与基础设施、先进制造业、国企混改等项目服务实体经济的发展，同时获得安全、稳定的收益。”记者了解到，去年，太平养老年金就参与了基础设施和先进制造业的项目投资，并为能源行业企业提供融资服务，助力供给侧结构性改革。“保险机构同时也可加强同信托的合作，但仍需要持续提升自身投资能力及风险管控能力。”陈武补充道。