起底中基协拉黑的80后私募董事长 人生大起大落背后是内控失据
摘要 近日，中基协发布纪律处分决定书，对丰利财富（北京）国际资本管理有限公司董事长毛凤丽旗下私募产品因为跌破止损线被停止交易，需补充资金才能恢复交易，毛凤丽通过伪造印章以及伪造文件签字等方式，挪用旗下其他私募基金资金4240万元进行补仓。最终被中基协终身加入“黑名单”。▲ 毛凤丽其实，早在201
近日，中基协发布纪律处分决定书，对丰利财富（北京）国际资本管理有限公司董事长毛凤丽旗下私募产品因为跌破止损线被停止交易，需补充资金才能恢复交易，毛凤丽通过伪造印章以及伪造文件签字等方式，挪用旗下其他私募基金资金4240万元进行补仓。最终被中基协终身加入“黑名单”。
▲ 毛凤丽 其实，早在2019年5月27日，毛凤丽就因相同的事由，遭到中国证监会对其采取终身市场禁入措施，而这次则是中基协的罚单，两者适用范围并不一致。 2020年1月7日，中基协向毛凤丽下达《纪律处分事先告知书》时，毛凤丽提交书面申辩称，自己虽然担任北京丰利董事长，但不参与北京丰利的基金管理工作，对此事既不知情，也未参与，不应认定为本案直接负责的主管人员。 但中基协并未采纳毛凤丽的申辩意见，由于本案涉案金额特别巨大，情节特别恶劣，除被采取相应行政处罚措施外，对毛凤丽采取了终身市场禁入的措施。 两位80后高管的“高光时刻” 2015年7月，中国A股经历了一波惨烈杀跌，很多机构遭遇强平。而资管规模逾50亿元的丰利财富，竟奇迹般躲过这场巨震，旗下权益类产品最大回撤也不过5.6%，这样的成绩在同行中脱颖而出。 此次逃顶也成就了丰利财富的另一位80后，高级合伙人、总经理张永辉。张永辉表示，之所以能躲过一劫，靠的是公司较为健全的风控机制和对委托人的责任心。 ▲ 张永辉（右一） 一系列先知先觉的操作，帮助丰利财富高位离场，保住了投资者的财富。经此一役，毛凤丽和张永辉两位80后高管，以及他们的北京丰利在资管圈内崭露头角。 时隔一年，身陷造假 如果说2015年北京丰利能躲过股灾是其风控谨慎的体现，但转眼2016年，张永辉及北京丰利的投资风格突然变得极端激进。 当时，天津丰利计划收购上市公司科融环境。 2016年6月22日、6月24日，天津丰利与科融环境控股股东杰能科技的37名自然人股东分别签署《股权转让协议》，约定以9.24亿元受让杰能科技100%股权。 而在更早时间，2016年6月20日，天津丰利与杭州浩中金宏签订借款协议，约定浩中金宏借款7亿元给天津丰利，用于收购杰能科技100%股权，双方约定的打款条件之一是天津丰利自筹2亿元资金到账。 那么2亿元怎么来？结果天津丰利祭出了一个“惊为天人”的手段。 据披露，当年6月8日，杰能科技减持科融环境2100万股，获得资金1.37亿元。6月21日，杰能科技将1.37亿元汇到天津丰利银行账户；同日，天津丰利母公司丰利财富（北京）国际资本管理股份有限公司（简称“北京丰利”）也汇入天津丰利银行账户6306万元。 还没有入主上市公司，即主导减持了部分上市公司股份，并以该笔套现得来的资金作为“实力证明”进一步杠杆融资，其结果是，仅以母公司提供的6306万元资金，天津丰利成功撬动了一家上市公司的控股权。其运作过程中的杠杆之高，令人咋舌。 这里锤子哥百思不得其解： 为何不选择质押？ 如此操作自然不能如实披露。2016年6月28日，科融环境发布的《详式权益变动报告书》中，天津丰利未如实上报自筹资金的方式及来源。 后来，在查明上述事实后，证监会拟作出处罚决定，对天津丰利给予警告，并处以60万元的罚款；对毛凤丽、张永辉给予警告，并分别处以30万元的罚款；对杰能科技及其原主要股东贾红生也分别给予处罚。 由此事可见，丰利财富的核心团队：毛凤丽、张永辉不仅脑子活，而且胆子大，对达成目的可能涉及的法律问题毫无敬畏，那么真正的暴击就要来了。 内控缺失终酿大祸 真正将2人逐出资本市场的是“长安丰利24号补仓事件”。 ▲ 以上截图来自财查到APP 长安丰利24号分级资产管理计划（长安丰利24号）是北京丰利担任投资顾问的资管计划，管理人为长安基金管理有限公司。 2015年9月18日，北京丰利发行的私募基金产品长安丰利24号因跌破止损线被停止交易，需补充资金才能恢复交易。该产品为分级资产管理计划，优先级为光大银行，劣后级为北京丰利招募的投资人。 对于长安丰利24号因跌破止损线被停止交易后，北京丰利首先想到了“拆东墙补西墙”。北京丰利为了恢复长安丰利24号的交易权限，通过伪造《丰利久赢证券投资基金合同补充协议》《长安基金说明函》《投资人说明函》等方式，挪用丰利经证以及丰利久赢4240万为长安丰利24号补仓。 而据此前证监会下发的处罚文件显示，根据北京丰利的安排，2016年1月至4月，长安丰利24号投资人陆续将投资份额转让给熙泉投资，长安丰利24号投资人据此成为了熙泉投资的合伙人。 此外为了满足托管人要求，北京丰利向托管人提供了加盖伪造长安基金合同专用章的《长安基金说明函》，内容为长安丰利24号清盘时，资金回流到熙泉投资在国泰君安的托管户，然而长安基金对此也不知情。此外北京丰利还向托管人提供了伪造丰利经证及丰利久赢8名投资人签字的说明函，内容为投资人知悉丰利经证、丰利久赢资金投向，同意对长安丰利24号进行补资，而丰利经证、丰利久赢投资人对此仍然是不知情。在获得上述材料后，托管人根据北京丰利的指令通过熙泉投资对长安丰利24号补资4240万元。补仓后，长安丰利24号恢复了交易权限。 锤子哥原本想问： 内控与合规在哪里？ 但查了下公司的合规风控负责人…… 算了，不提了~ 挪用投资者资金，这触碰到了监管的底线。 随即，证监会还决定，对毛凤丽采取终身市场禁入措施，对张永辉采取十年市场禁入措施。而此次中基协的“拉黑”操作也基于此，将毛凤丽终身排除出私募管理人的行列。 遭“拉黑”后是否影响平台运营 随着证监会与中基协的处置相继落地，投资者更关心的是随着法人退出后，平台后续如何运转，是转让、托管还是清退？目前，通过财查到APP显示，目前有丰利财富旗下尚有3只产品处于“延期” ▲ 以上截图来自财查到APP 而从对外投资的分布来看，丰利财富参股多家公司与机构，且股权比例较高，受此事冲击后，能否顺利展业兑付则有待市场观察。 ▲ 以上截图来自财查到APP 锤子哥有话说： 首先，作为私募基金管理人，对自己公司的不闻不问，不能成为免除责任的理由。其实作为私募基金的法人，即是对所有公司正常运营中出现的法律问题承担结果。如真像毛凤丽所说，或许不管不问或许才是酿成问题的根本。（当然，我并不相信~） 其次，投资讲究“以管窥豹”。投资者在投资过程中，发现管理者的投资风格、管理习惯存在瑕疵，那就需要考虑是否继续购买相关产品。风控与内控同样重要，风控不足可能买到爆雷的产品，而内控不足则面对投资标的的额外风险。
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