公募基金仓位测算月报：公募节后大幅加仓,乐观情绪仍持续

观点总结:公募基金在节后到2月14日的两周时间内,仓位从85.92%大幅增加了3.36个百分点(剔除2月3日暴跌,同期上证涨6.20%);然后2月14日到2月28日的两周(同期上证跌1.26%),增仓0.1个百分点,基本持平。从这个角度来看,公募基金的仓位变化和市场情绪、指数涨幅基本保持了一致。

总体仓位:2534只纳入测算的基金,2月28日平均仓位为89.38%,相比1月23日的测算结果,增加了3.47个百分点,相比较19年四季度末85.55%的基金仓位,增加了3.83个百分点。

单只基金分析:股票型基金2月28日的仓位与19年12月31日相比较,398只基金中,增仓290只,占比为72.86%;偏股混合和平衡混合型2136只基金中,增仓1491只,占比69.80%。偏股混合和平衡混合基金中,高仓位(仓位在90%以上)的基金数量,在2月14日达到1239只的近期高点,在后两周稍有下降。

基金公司:纳入测算的2534只基金,分属于132家基金公司,2月28日仓位在90%以上的有42家,80%~90%之间的有73家,70%~80%之间的有14家,低于70%的有3家。相比较1月23日来看,高仓位(仓位在90%以上)的基金公司数量增加较多。

主动偏股规模前二十基金公司:2月整体仓位为86.82%,相比较全部基金公司2月份平均89.38%的仓位来看,偏低2.57个百分点,表明头部基金公司在节后市场波动期间,仓位上相对谨慎。20家基金公司,10家加仓,10家减仓,其中招商、兴全、易方达、汇添富增仓幅度较大(超过4个百分点),工银瑞信和景顺长城减仓幅度较大(超过3个百分点)。

风险提示:1)本报告测试结果均基于通过公开披露的历史数据建立的模型,将无法保证仓位测算的完全准确。2)模型本身需要不断的迭代升级,结果的准确率是动态变化的,仅供参考。3)基金的申购赎回、基金持仓股票的停复牌、非股票类资产的收益波动等情况都会对基金仓位测算结果的产生影响。平安证券股份有限公司