疫情影响面面观：公募与私募基金视角

　　面对突如其来的新冠肺炎疫情，中国公募基金和私募基金市场在2020年春节前后经历了一次非同寻常的考验。本次疫情蔓延可能使中国经济在短期内承压，但时间和幅度都较为有限，众多基金公司预计经济走势最快将在二季度企稳。投资最终反映的是经济基本面，受疫情事件冲击而出现的短期调整反而使得中长期仍具备较高的投资价值，当前环境下践行长期投资和价值投资更有望布局未来。

　　根据中国基金业协会数据，截至2019年底，公募基金公司管理公募基金6544只，份额13.7万亿，规模约14.8万亿元，同比增加1.7万亿元，公募基金全行业总规模再创历史新高。

　　表1:2019年中国公募基金市场规模概况

　　2019年公募基金赚钱效应得以凸显，主动偏股型基金整体业绩表现更是近五年来表现最好的一年，偏股混合型、股票型基金平均收益率都超过了40%。云通数科CHFDB数据统计显示，2019年全年业绩前五名均获得超过100%的年度收益。

　　表2:2019年公募基金年度业绩TOP10

　　2019年公募基金公司管理规模(剔除货币性型基金)前五名分别是易方达基金、博时基金、华夏基金、汇添富基金和南方基金。截止至2019年末共有27家基金公司管理非货币基金规模超千亿，较2018年增加12家。

　　表3:2019年公募基金公司管理规模TOP10(剔除货币型基金)

　　今年1月、2月新冠疫情蔓延，公募基金业绩仍表现出较强的韧性。在2月开市后沪深300指数和上证50指数大跌的情况下，除了QDII基金月平均收益率下降幅度较大之外，股票型、混合型、债券型和货币型基金的月度收益均高于市场指数收益率。

　　图1:2019年1月-2020年2月各类型公募基金月平均收益率

　　2019年私募新备案管理人数量呈下滑趋势。截至2019年12月底，已登记私募基金管理人24471家，已备案私募基金81739只。2019年新备案私募管理人1102家，新备案私募管理人数量呈逐年下滑趋势。2019年月均备案不足百家，总量不及2018年的一半，为近六年以来的最低值。

　　表4:2019年中国私募基金市场规模概况

　　在2019年股票市场指数大涨的背景下，私募全市场业绩指数累计收益率为19.54%，阳光私募业绩指数累计收益率为21.30%，总体表现好于2018年同期。但是与市场指数相比，2019年私募全市场指数、阳光私募指数和私募FOF指数均未能跑赢上证综指和沪深300指数。

　　表5:2019年私募全市场综合指数业绩表现

　　2019年对于证券类私募来说是个“丰收年”。业绩方面，云通数科CHFDB数据显示，2019年股票多头策略的累计收益表现最好，为23.76%，多策略收获17.74%的业绩，位居第二。从年化夏普比来看，除了市场中性、事件驱动策略外，其他策略指数的年化夏普比在2.0左右，表现优异。

　　表6:2018年-2019年私募分策略基金业绩表现

　　在此轮新冠肺炎疫情中，私募基金全市场综合业绩表现出较强的抗跌能力。由云通数科CHFDB的1月底到2月底的周频数据可以看出，在2月7日开市时沪深300和上证综指大幅下跌的情况下，私募全市场指数、阳光私募指数和私募FOF指数的收益均保持稳定；在市场反弹之时三大私募指数也呈现出猛烈的上升走势，总结来说具备“涨多跌少”的特点。

　　图2:2019年1月-2020年2月私募基金全市场综合业绩指数走势图(周频)

　　在新冠肺炎疫情最为严重的两个月里(2020年1月-2月)，绝大部分私募分策略基金均取得了正收益，抵抗住了大盘下跌的压力，充分体现了私募基金追求绝对收益的的特点。

　　表7:疫情期间(2020.1-2020.2)私募分策略基金业绩表现

　　中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)发布《私募基金行业奋战疫情倡议书》。据协会不完全统计，截至2月16日，私募基金行业已向慈善组织及相关医院捐赠金额2.63亿元；私募股权和创投基金管理人在进行捐赠的同时，积极引导、推动所投资的生态链企业通过多种方式参与到战“疫”中，共捐赠金额9.17亿元；私募股权和创投基金涉及抗疫类在投项目46个、在投金额170.46亿元。(本文由新华金融信息交易所、上海琻瑢信息科技有限公司云通数科联合发布。数据来源：中国基金业协会，云通数科CMFDB)