消金四大信托之一的云南信托推出自营现金贷，曾对接上百家资产方

近日，消金时代发现，云南信托推出了自营现金贷产品——小水牛，根据介绍，产品由云南信托开发设计及运营，额度最高5万元。

 该产品借款入口为云南信托运营的微信公众号云信小水牛，也有借款人在招联好借钱、平安口袋银行的平安智贷里匹配到该产品。

有用户反馈，其借款14000元使用12个月，每期还款1406.47元；还有信息显示借款16000元使用24个月，每期还款944.76元，两笔借款IRR年化利率刚好在36%。

云南信托似乎曾想打造一个借款平台，消金时代点击进入公众号，页面显示新产品陆续上线中，热门产品下有小水牛产品，标识为金牛座。有其他用户截图显示，部分用户看到的产品为买买提，以双子座为标识。据云南信托客服回复，云南信托与买买提产品为合作关系。

（用户截图） 

云南信托也被称为消金四大信托，其开展消费金融业务时间较早，是消费金融市场的大玩家。根据早前报道，截至2018年11月23日，云南信托在消费金融领域连接了五六十家资产方，消费金融业务放款突破1000万笔。

 而据2020年报道，云南信托已对接上百家消金资产端。据消金时代不完全统计，云南信托合作过京东金融的京东金条、今日头条放心借、信而富、掌众、二三四五、前隆科技、品钛、360金融、小象优品、51信用卡、优信金融、乐信等。

信托加速入局消费金融，但风险环生 

信托行业在消费金融行业存在感越来越强，根据信托业协会数据，2018年末就有38家信托公司开展消费金融信托业务，累计规模超8000亿，期末余额近3000亿。

 此外，2019年6月，中信信托为股东之一的持牌消费金融公司——中信消费金融已正式开业。

 技术服务商行列秩CEO赵杨在接受媒体采访时曾表示，消费金融信托的业务量预计在2019年有2-3倍增长。 

不过，“消费金融业务很多信托都想做，但规模大的没几家。”有业内人士如此表示。消金时代去年初步统计发现有19家信托机构开展消费金融业务，对接合作38家助贷机构，包括云南信托、渤海信托、外贸信托、中航信托、中信信托、西藏信托、中融信托、厦门信托、天津信托、五矿信托等都在开展相关业务。

表格之外，后来又有不少信托公司在消费金融领域崛起，如光大信托、四川信托等。据媒体统计，光大信托陆续对接洋钱罐、玖富、小赢科技、佰仟金融、同程金服、微贷等资产方。并且，光大信托2019年业绩发生大幅提升。数据显示，截至2019年12月末，光大信托实现营业收入32亿，同比增长74.70%；净利润20亿元，同比增长79.10%。

 但同时，助贷机构良莠不齐引发不少风险事件，对信托的催收能力提出考验。 

2019年年底，爱财集团CEO投案自首，而光大信托曾与爱财集团合作发行过 “光大信托-弘禄爱财1号集合资金信托计划”，总规模1亿元，项目募资期限13个月，还未到期，并且彼时 “光大信托-弘禄爱财2号集合资金信托计划”还可以进行预约。后期不少借款人还款动作遇到阻碍，遇到还款后难以销账等种种问题。

此外，光大信托提前中止过与佰仟金融旗下买买乐购的相关信托产品。

2019年7月，百乘金科遭警方调查，有媒体报道其合作伙伴包括中航信托、华夏银行。

两家信托推出自营现金贷，流量合作成未来重心

3月13日，有用户投诉在第三方网站称，其曾在小象优品贷款，IRR年化利率达60%，其中仅云南信托收取的年化利率就达36%，目前该投诉已结案。

如果借款人的描述属实，那么推出自营贷款不仅可以减少外部风险，还能降低合规风险，利息全部归信托公司所有，并且避免利率过高乃至超过国家法定红线。

比云南信托提前一步的是外贸信托，2019年下半年，累计消费金融业务量超千亿的外贸信托推出自营个人短期消费贷款App——先先呗，这一动作也令行业认为外贸信托可能希望借此将其消费金融业务从To B通道模式向To C自营模式转型。

2020年2月消金时代发现，经过半年多的发展，先先呗看起来发展并不顺利，其苹果版本App仅5个评分，且版本更新仍停留在5个月前，我们尝试注册该软件，但多次尝试均未能收到注册验证码，且弹出显示为“cancelled”的提示。

另外，名为外贸易贷的产品此前也较为活跃，但多位用户称外贸易贷界面与金融科技公司小赢科技旗下产品小赢卡贷一致，或许并非外贸易贷独立运营产品。

从云南信托和外贸信托产品来看，信托在自主获客运营上或有难度，并且由于资金成本问题，它们在持牌机构里利率优势不大。

此外，实际拥有相关风控能力和系统的信托公司不多，传统信托行业资产通常以基建、房地产为主，很少面对C端风控。虽然多数信托对外宣传自主风控，但有业内人士指出，在消费金融市场上常见的优先劣后比为3:1的信托结构中，信托公司实际对资产的穿透很浅。

依据云南信托的一份研报，目前行业内已经有48.52%信托公司通过自建或者购买普惠金融系统以强化自身的普惠金融服务能力，10家以上信托公司在普惠金融系统上的投入超过千万。 

例如，云南信托为辅助消费金融业务投资了“随地付”，其主要承担客户推送、资产核对、贷后管理、催收等助贷服务功能；也有报道称专注资产定价的行列秩曾获得云南信托等机构投资。

联合运营也不少见，四川信托曾发布底层资产来自微博借钱的信托产品，相关说明文件显示，在运营方面，四川信托与国槐金融联合运营，其贷款由四川信托在国槐金融系统中设置入池标准，双方联合运营，属于架设在四川信托本地的主动管理金融系统。而国槐金融是一家2015年成立的创业公司，主要做助贷运营，为互联网金融公司提供全流程的资金、资产管理服务。

有头部信托机构人士表示：“助贷的玩法已经落后，没有自主风控和催收能力，是会暴雷的。”而现在信托正倾向与流量巨头合作，以自主风控为主，蚂蚁金服、京东数科、小米金融、vivo、OPPO等均是目标对象。