财险“老三家”2019年净利增速均破50% 开年车险保费负增长趋势减缓

近日披露的2019年度业绩报告显示，财险“老三家”人保财险、平安产险和太保产险的保费、净利润同步实现增长，其中净利润合计536.49亿元，日赚近1.47亿元。

在业务结构中，上市保险公司车险业务占比逐步下降，非车险业务占比小幅上升，但前者仍稳坐头把交椅。目前，疫情对财险业务影响已经减弱，业务正逐步恢复。

承保业务有盈有亏

2019年，人保财险、平安产险和太保产险分别实现净利润249.31亿元、228.08亿元和59.1亿元，同比增长53%、85.8%、69.6%。其中，平安产险净利润增速最高。

上市保险公司净利润大增的原因，主要是手续费及佣金支出减少、所得税减少和投资收益增加。

从具体业务承保利润看，以人保财险为例，2019年，人保财险的车险、农险、货运险、责任险均实现承保盈利，综合成本率均不超过100%；信用保证保险、意外伤害及健康险等险种则分别承保亏损28.84亿元、9.82亿元，综合成本率分别为121.7%、101.8%。

在中国人保(601319,股吧)2019年业绩发布会上，人保财险副总裁沈东表示，信用保证险亏损主要是赔付率上升幅度较大，费用率相对较高。赔付率上升幅度较大的主要原因是社会信用风险上行，以及宏观经济下行压力加大和不确定性增加，公司对准备金进行了合理的提取。此外，这是业务特点决定的，尤其是融资类信保业务的特点是先赔后追，追偿入账相对滞后，会出现赔付率先高后低的特征。

沈东称，一部分是意外伤害险业务质量良好，保持盈利；另一部分是健康险，其中社保业务占比较大。社保属于政策性业务，属于保本微利，盈亏平衡。此外，意外伤害及健康险综合成本率101.8%，同比上升2.3百分点，主要原因是赔付率相对较高，达到88.5%，费用率也上升3个百分点至13.3%。费用率上升主要是公司加大业务结构调整，大力发展分散型业务，个人类业务发展较为强劲。

值得一提的是，2019年上市保险公司车险业务占比逐步下降，非车险业务占比小幅上升。2019年，人保财险、平安产险和太保产险的车险业务在总保险业务中的占比分别为60.9%、71.7%和70.1%。

这从中国保险行业协会发布的互联网财险数据亦可窥见。2019年，互联网财产保险市场呈现的最大特点是，互联网车险和非车险业务占比的反转。2019年下半年，互联网车险和非车险业务占比差距不断增大，互联网非车险业务突破50%后持续走高，直至年底业务占比高达67.26%。

疫情影响财险负增长

太保产险董事长顾越在中国太保2019年业绩发布会上坦言，疫情对财险业务产生的影响较为明显。主要有三个方面：一是与增量有关，比如新车销售、新开工项目减少；二是与流量有关，限流后，人身意外险和物流险减少；三是与停工有关，停工停产后，基本保险需求减少。

沈东表示，人保财险今年1-2月保费负增长，最主要是受疫情影响；也有去年同期增速高、基础大的原因。

其中，车险业务负增长主要原因，一是疫情发生后，新车销售几乎停滞，行业新车业务负增长；二是疫情带来经济活动的减少，部分地区营运性车辆停驶停运，保费收入减少。在非车险业务方面，则是政策性业务延迟续保，新兴的商业非车险业务发展滞后，疫情防控使得政府项目和招标项目延后。

沈东指出，目前保费负增长速度已经放缓，后续受益于国家经济发展、扩大投资等政策，全年公司业务发展受疫情影响总体可控。

麦肯锡咨询公司表示，在企业相关保险方面，疫情的影响会进一步推动突发公共卫生事件公共责任险、中小企业营业中断损失保险和取消保险和雇主责任险方面的需求。另一方面，疫情期间，许多大企业和公司会给客户赠送“新冠主题保险”，未来这种2B2C合作模式也为保险公司提供新客户的触达机会；而中小企业“可持续性经营”风险的暴露，在政策支持、贷款信用违约风险防范等一系列领域，保险公司都将有参与机会。