非车险增速14%远超车险 但是成本率也高达103% 未来机遇在哪里？

　　非车险

　　成为财险增长新动力

　　未来的发展趋势在哪里？

　　01

　　疫情后财险提速

　　非车增速仍高，占比上升

　　受疫情影响，2020年上半年财产险行业实现保费收入7,217亿，增速同比收窄至7.6%，为近五年来同期最低水平。

　　其中，车险保费收入4,082亿，增速2.9%，非车险保费收入3,135亿，增速14.4%。

　　分季度来看，1季度财产险行业的保费增速为4.2%，2季度同比增速已经上升至11.4%，疫情的影响在淡化。

　　这个影响因素，更多的来自车险而非非车险，1季度车险增速为-2.9%，2季度达到了8.8%，创近年来新高。而非车险在1季度的增速为13.8%，2季度为15.5%，两个季度基本一致。

　　车险与非车险的增速差异，使得财产险行业业务构成持续调整，2020年上半年非车险占比继续提升至43.4%，占比提升2.5个百分点。

　　02

　　意健险，规模破千亿

　　非车第一大险种，占比达32%

　　意健险，增量保费贡献度达50%

　　2020年上半年，意健险保费规模突破1000亿元，坐实非车第一大险种。

　　信用保证险由于频繁暴雷，市场承保政策持续收缩，导致上半年负增长。

　　农险保持稳定快速发展，传统业务（企财险+工程险+家财险+水险）略有增长，但增速低于非车行业。

　　虽然，非车险行业保费增速放缓，但是，动能依旧延续！

　　2020年上半年，意健险业务仍为非车险发展的主引擎，对非车险市场增量保费的贡献度达到50%（7.18%），农险是第二大增量贡献险种，贡献度为25%，二者合计贡献了增量保费的75%。

　　相反，信用保证险波动较大，成为非车险市场唯一贡献度为负的业务，贡献度约-3%（-0.44%），水险受全球贸易持续萎靡，基本没有增长。

　　健康险快速发展，占比持续提升！

　　从非车具体险种来看，意外健康险占比持续提升，已经达到非车险的32.2%。

　　企财、工程险和水险等传统保险业务占比持续缩水，已从5年前的33%下降至今年的20.4%，降幅达到了40%。

　　农险和责任险的占比基本保持不变，说明增速与非车行业基本持平，信用保证险经过2018年的快速发展，目前占比已经回落。

　　就健康险来看，上半年产险健康险保费收入756.28亿元，同比增速40.41%。

　　作为产险健康险发展的中流砥柱，百万医疗重新定义了商业医疗保险标准，保障额度进一步提升、治疗范围扩大，旺盛的市场需求将取代中短期低保额健康险。

　　未来健康险市场的破局点在于产品与服务的不断融和，仅靠单一的产品很难保证持续盈利，构建“保险+医疗服务+健康科技”的健康管理闭环将会成为市场竞争的主要策略。

　　03

　　非车增速虽高，但亏损97亿！

　　综合成本率为103%

　　2020年上半年，整个行业非车险承保亏损97.7亿元，综合成本率103.1%。

　　其中，信用保证险大幅亏损95.4亿元，综合成本率高达122.9%。

　　其次，是意外健康险，虽然增速较快，但综合成本率也达到了104.4%，承保亏损28.04亿。农险略亏2.19亿。

　　反而，传统险种（企财险+工程险+家财险+水险）和责任险保持了较好的盈利能力，传统险种综合成本率只有92%，贡献承保利润22.06亿，责任险综合成本率98.2%，贡献承保利润5.93亿。

　　就健康险来看，2015-2019上半年，赔付率稳定在90%左右，费用率稳定在15%，综合成本率稳定在105%。

　　2020年上半年赔付率下降到85.86%，为近年最低，但费用率上升至19.1%，为近年最高，二者此消彼长，使得健康险的综合成本率仍维持在105%的水平，行业整体上持续亏损。

　　04

　　非车市场格局稳定

　　老三家占60%，前八家占75%

　　非车险的行业集中度基本稳定，老三家仍占据了60%以上的市场份额，前八家保险公司（老三家+国寿财、中华联、大地、阳光、太平）的市场集中度也稳定在75%。

　　虽然整体稳定，但从具体公司来看差异较大，上半年人保财险的非车增速只有6.2%，低于平安的27.1%以及太保的29.6%。

　　前八家中国寿财增速最高，达到了35.4%。

　　低于行业增速的有人保、大地、阳光和太平。

　　05

　　下半年非车发展趋势

　　安装工程险、产品质量保证险...

　　①受疫情、国内人口老龄化影响及国家医保支付的压力，政府会持续引入保险公司推动政策性健康保险，长期护理保险有可能成为新的增长点，2020年在15个试点城市的基础上又新增14个，未来市场空间较大。

　　“惠民保”等在政府引导下，也会有越来越多的保险公司联合第三方医疗机构参与。

　　②信用保证险两级分化明显，融资类保证险亏损严重，保险公司承保能力与承保条件持续收紧，产品质量保证险等非融资类保证险继续保持高速增长。

　　③农险继续受政策支持，保持稳定增长，未来随着准入资质的放开，更多的保险公司将参与其中，预计产品创新和覆盖面会进一步提升。

　　④受新基建投资的刺激，安装工程险将快速增长，下半年基建工程将出现在老旧小区改造、超高压电网升级、轨道交通、5G基础设施建设等领域。

　　⑥受瑞幸咖啡事件影响及科创版开通，金融职业责任险发展迅速。据不完全统计，2020年上半年 ，有94家A股上市公司公告称将购买董责险。

　　相比之下2019年全年公告称购买董责险的A股上市公司数量不足40家。

　　⑦随着云计算对企业运营模式的改变以及IDC（数据中心）的快速发展，越来越多的企业将数据存放在了第三方平台，因此对数据资产等虚拟财产的保障需求将上升，网络安全保险的重要性日渐凸显。

　　06

　　未来非车销售的两大趋势

　　个人非车业务平台主导化

　　①增速较快的险种，往往是适合平台销售的险种

　　健康险、意外险、定额财产险等小额短期产品标准化程度较高、条款简单容易购买，在承保端数字化水平较高，业务发展越来越依靠平台销售，家财险未来也有平台化销售趋势。而这些险种均为目前增速较快的险种。

　　②创新较多的险种，也主要以平台销售为场景

　　近年来，非车产品创新主要来自平台业务，退货运费险、航空延误险、酒店取消保费险，未来这一趋势将继续。

　　根据《每日经济新闻》报道，2014年“双11”保险公司开始销售“退货运费险”以来，“退货运费险”一路高歌猛进，2019全年累计保单数量约150亿件。照此预估保费收入也达到100亿元左右。

　　③越来越多的平台类企业，切入到保险销售中

　　蚂蚁金服、美团、轻松筹、水滴筹、腾讯微保等平台对保险公司传统销售渠道形成了降维打击，消费者淡化了对保险公司品牌的重视度，提升了对渠道的依赖。

　　大中型客户的需求，综合金融化！

　　未来越来越多的大中型企业在招标中要求保险公司能够提供包括风险管理、资本合作及定制化服务的综合金融解决方案。

　　因此，能够同时提供财产保险、人身保险、企业年金、融资业务、资管业务、个人金融业务等综合金融业务的公司更容易在招标中胜出，业务单一的中小保险公司发展空间会进一步被压缩。