自贸区开放新动能：担保品管理助力自贸区跨境融资转型升级

2020年4月3日，中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中央结算公司”）、中国银行股份有限公司（以下简称“中国银行”）与交银金融租赁有限责任公司（以下简称“交银租赁”）联合落地实施首单自贸区外币融资担保品管理业务。这是自贸区金融业务中首次引入担保品管理机制，标志着中债担保品管理服务在自贸区项下取得了重大突破，体现了中央结算公司助力上海自贸区与上海国际金融中心建设的重要举措。

上海自贸区是国家金融创新的“桥头堡”、“试验田”，借助金融开放前沿阵地的优势，推动了投资贸易自由化便利化，促进了跨境融资需求的不断增加，也对跨境资金的风险防控提出了更高的要求。此次中央结算公司响应中国银行与交银租赁实际需求，支持双方使用境内优质债券作为担保品进行外币融资，为自贸区融资体系构建起全面的风险防范和化解机制。

自贸区外币融资担保品管理服务是中央结算公司服务国家建设自贸区战略，响应境内外客户需求，在自贸区金融政策项下的一次突破性尝试。本业务中，中国银行向交银租赁的境外子公司提供美元贷款，交银租赁作为担保人提供其持有的人民币国债作为担保。中央结算公司履行担保品管理人职责，对担保资产池进行估值、盯市、押品评估等监控工作，并为参与双方提供担保品资产池全面、详实的数据信息。

这一创新模式为金融机构开展自贸区融资开辟了新的路径，并取得了多项“首次”重要成果。中央结算公司首次支持金融租赁公司参与担保品业务，填补了担保品管理在金融租赁领域的“空白”，为非银金融机构构建起全面的风险管理机制。同时，这也是中债担保品违约处置机制首次应用于跨境融资业务，为跨境业务提供高效、专业和市场化的违约处置支持，打造完整的担保品管理服务闭环。

本次三方合作立足于自贸区功能定位和产业体系，以金融创新支持实体经济发展。本次交银租赁融入的美元贷款将直接用于国内航运等业务，一方面打通了企业跨境融资通道，丰富自贸区融资方式，提升海外企业流动性风险防范能力，另一方面有助于促进金融回归服务实体经济本源，对于提升金融服务质量和效能具有重要意义。

2020年是国家“十三五”规划的收官之年，上海国际金融中心建设进入冲刺阶段。中央结算公司、中国银行与交银租赁三方将继续深化合作关系，持续在自贸区金融开放中发力，赋能实体经济，服务国家战略，助力中国金融市场实现更高层次的开放创新。