8家中资公司组成瑞幸咖啡董责险“底层共保体”

　　瑞幸咖啡投保的上市公司董（监）事及高级职员责任保险（以下简称“董责险”），能否为其带来巨额赔偿，正成为市场关注焦点。

　　《中国经营报(博客,微博)》记者从知情人士处独家获悉，瑞幸咖啡董责险保单组成的“共保体”一共有4层，总保额达到2500万美元，“底层共保体”由8家中资公司组成，除了中国平安(601318)产险外，中国太保产险（承保份额17.5%）、中国人保(601319,股吧)财险（承保份额15%）、中华联合财险（承保份额15%）、国任财险（承保份额10%）、大地保险（承保份额5%）、锦泰财险（承保份额5%）、前海财险（承保份额2.5%）也在其中。

　　据了解，瑞幸咖啡底层保额1000万美元，中国平安产险是“底层”首席承保方，承保底层份额达到30% of USD10m：即平安产险承保30%份额，承保保额是300万美元，按汇率计算约为2127万元人民币。

　　值得一提的是，业内人士介绍，投保董责险之时是否履行如实告知义务，是瑞幸咖啡能否得到巨额保险赔偿的关键，该项结果将直接决定瑞幸咖啡保险保单的法律有效性。

　　德国通用再保险上海分公司责任险中国区负责人王民介绍：“董责险极为考验保险公司对于美国‘中概股’承保技术和经验积累能力。大型董责险项目对一家保险公司来说独立承保风险太大，一般会有几家保险公司组成一个共保体，并设置不同比例‘赔层结构’。当损失达到约定额度后，‘底层’将被击破，再由紧接着的‘超赔层’承保公司继续赔付。‘底层’承保公司往往受到影响最大，反之，越往上，损失越小。但也有击穿所有‘共保层’的个例：中国某互联网巨头在美国被提起集体诉讼，并于2018年及2019年同意分别就其联邦及州法院的诉讼支付7500万美元及2.5亿美元的和解金，其中还未包含抗辩费用。合计3.25亿美元是有史以来‘中概股’公司支付过的最高和解金。”

　　中意财险总经理袁颖晖认为，保险公司在核保和厘定董责险费率时务必考虑全面，例如上市地点、司法管辖、所在产业情况、市值、赔偿限额、企业过去几年的财务报表、内控机制、董监高资历等，每单董责险都需“量身定制”。

　　瑞幸咖啡公告称：“自2019年二季度起，公司的首席运营官、董事刘剑，以及下属几名向其汇报的员工，参与进行了某些违规行为，包括伪造某些虚假交易。”其同时还指出：“投资者不应该依赖于公司此前公布的截止到2019年9月30日的前九个月、2019年第二季度、第三季度的财务报表和业绩公告，包括公司此前发布的对2019年第四季度产品净收入的指引，以及公司发布的其他和公司财务报表相关的沟通文件。该调查尚在进行之中，公司将继续评估此前发布的财务数据和潜在的调整。”

　　北京炜衡（上海）律师事务所高级合伙人向福斌向记者指出，瑞幸咖啡于2019年5月17日在美国纳斯达克交易所上市，可见其虚增交易、财务造假或已早于其在纳斯达克上市之前。一般而言，董责险会在上市之前购买，因此，瑞幸咖啡投保董监高责任险时是否履行了如实告知义务，是瑞幸董责险保单是否具有法律效应的最核心点。

　　对于瑞幸咖啡投保董责险涉及到的保险公司，目前已经有中国平安、中国太保发声回应，并分别对本报记者表示：“公司已收到被保险人提起的理赔申请，正在进一步处理中。”“到目前为止，公司尚未收到主承公司的正式出险通知。公司将密切关注，按照保险合同和共保协议处理相关理赔事宜。”