瑞幸咖啡财务造假带火董责险 上市企业必备险种?

来源:保险文化 2020-04-08 09:54:56

摘要
瑞幸咖啡被爆财务造假股价大跌,引发多律所提集体诉讼,对此瑞幸向相关保险公司提出董责险理赔申请,把国内相对陌生的董责险推向大众视线。国内覆盖率较低的董责险有望迎来一大波A股上市公司客户。NO.1董责险成瑞幸救命稻草董责险,即“董监事及高级管理人员责任保险”也称“D&O保险”,是职业责任保险项目

  瑞幸咖啡被爆财务造假股价大跌,引发多律所提集体诉讼,对此瑞幸向相关保险公司提出董责险理赔申请,把国内相对陌生的董责险推向大众视线。国内覆盖率较低的董责险有望迎来一大波A股上市公司客户。

  NO.1

  董责险成瑞幸救命稻草

  董责险,即“董监事及高级管理人员责任保险”也称“D&O保险”,是职业责任保险项目下最重要的子险种之一,用来保障公司董事、监事与高级管理人员在履行他们的管理职责时,而面临的潜在的个人责任风险。通常由公司购买,当董事高管在公司经营过程中决策失误而导致投资者利益损害时,股东的索赔进行民事和法律费用的赔偿由保险公司赔偿。

  据悉,瑞幸购买的董责险是多层嵌套的带有超额赔付层的共保保单,“共保体”一共有4层,每当赔偿金额超过该层可负担的范围,则触发下一层的保险公司的赔付,总保额达2500万美元。多家保险公司都牵涉了赔偿责任,“底层共保体”由8家中资公司组成,除中国平安(行情601318,诊股)产险外,中国太保(行情601601,诊股)产险(承保份额17.5%)、中国人保(行情601319,诊股)财险(承保份额15%)、中华联合财险(承保份额15%)、国任财险(承保份额10%)、大地保险(承保份额5%)、锦泰财险(承保份额5%)、前海财险(承保份额2.5%)。

  在瑞幸提出理赔申请后,平安产险表示已收到被保险人提起的理赔申请,正在进一步处理中。太保产险称,公司以跟单形式参与共保业务,并已做了审慎再保分出安排。

  不过瑞幸提出理赔不代表一定会收到赔偿,因为董责险主要是保障过失性行为对公司造成的损失,刑事犯罪和故意行为不包含在内。瑞幸咖啡管理层是否要承担刑事责任,主要看其是否主观故意进行造假和欺诈,这要看未来几周或者几个月进一步调查。此次瑞幸咖啡的财务造假行为一旦被监管或司法机构认定为主观的“故意”违法行为,可能就不在理赔范围之内。

  不过也有资深人士表示,该案情比较复杂,其中部分在保险责任范围内,也有一部分属于除外责任。还有业内人士指出,由于瑞幸咖啡的董责险项目由多家公司共保,且有再保险公司分担,单一险企的赔付压力并不大,因此瑞幸咖啡或有机会获得一定的赔付。

  瑞幸最后能否获得顺利赔偿,还要看保单的具体保障内容及集体诉讼的走向。

  NO.2

  董责险险种大热

  董责险是一件舶来品,引入中国市场已有二十多年,但是在国内的覆盖率较低。在西方发达国家,尤其是美国,绝大多数的上市公司都为自己的董事及高级管理人员购买董责险。据媒体统计,97%的美国公司和90%的欧洲公司都购买了董责险。香港地区,85%以上的香港上市公司都购买了董责险。对赴美上市的中国企业而言,董责险更是上市必备保险。截至目前,美国中概股投保董责险的比例超过90%。但是在中国大陆的4400多家A股上市公司中,投保董事责任保险的公司不到300家,投保率不足10%。

  在保费方面,目前市场上投保公司的预算大多在10万元至100万元区间,保额需求在千万到上亿元之间不等。投保期限一般为一年,但也存在连续多年一次性缴清的情况。相对其他险种,董责险的进入门槛较高,尤其是核保环节,决定是否承保,如何界定费率,都需要具有丰富的经验支撑。目前,国内开展董责险业务的保险公司大多为外资保险,承保的对象大多为赴境外上市的公司,中资公司除了平安以外,还包括人保、太平洋(行情601099,诊股),华泰也先后开展了董责险业务。

  瑞幸事件把董责险的大名传遍网络,其实A股企业对董责险的关注在此前就已经逐步提高了。今年3月1日实施的新《证券法》对信披违规最高处罚达1000万元,还新增了投资者保护专章,加入了派生诉讼、支持诉讼、代表人诉讼等一系列民事赔偿救济制度,A股上市公司及董监高面临的证券民事索赔风险直线上升,对董责险的关注也提高了。

  有财产险公司内部人士透露,从2019年的询价数据来看,主动咨询董事高管责任保险的A股上市公司数量较上一年同期增长了300%,近期更是接到了更多上市公司的直接询价。今年已有多家上市公司发布了购买董责险的公告。瑞幸事件后,董责险的投保单数将有较大幅度的提升。

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