华安基金的烦恼：老牌产品交易佣金居高 子公司卷入P2P风波

经济观察报 记者 黄一帆 王方11月22日，华安基金管理有限公司（以下简称“华安基金”）旗下华安创新证券投资基金（以下简称“华安创新”）公布的最新净值仅为0.5840。Wind资讯显示，其近一年的净值增长率为-26.32%；近三年净值增长率为-34.05%，在24只同类基金排名中列第23位。

不过，让这只国内第一只开放式基金陷入舆论漩涡的是，华安创新2018年上半年交易佣金达2506.91万元，远超行业平均佣金，列净值类公募产品佣金排名的第二位。

市场对于华安基金的质疑并不止于此。日前，华安基金全资子公司华安未来资产管理有限公司 (下称“华安未来”)“卷入”P2P风波。该事件中另一主角是网贷平台“票票喵”，8月6日，该平台突然提出公司清盘公告，导致投资者的8亿元资金人间蒸发。巧合的是，公开资料显示的票票喵第一大股东华安未来在票票喵清盘一周前“精准”撤资，独善其身。

对此，华安未来发布澄清公告称，对于票票喵的增资实为通道业务，其与票票喵无任何业务关系或资金往来，并非实际管理人。

再看公募“老十家”之一的华安基金，总体表现也差强人意。截至2018年三季度，华安基金的公募资产规模在行业中位列第14名。而此前，其曾登上公募基金排名第一名的宝座，而且在产品创新方面也常常领先业界。但经历过多次动荡后，华安从行业规模前十的第一梯队滑落。

交易佣金居高之问

数据显示，至2018年三季度，华安基金的公募资产总规模为2762.26亿元，在非货币基金规模排名、和包含货币基金的排名中，居第14位。

其旗下产品华安创新基金成立于2001年9月，是国内首只开放式基金，曾是华安的明星产品。不过当前，其业绩方面并不如人意，据天天基金网数据，11月22日，华安创新的最新净值仅为0.5840。在2018年第三季度，华安创新在2989只同类基金中排名1855名。其近一年的净值增长率为-26.32%；近三年净值增长率为-34.05%，同类排名同样不佳。

虽然业绩不佳，华安创新近年却一直保持超高的交易佣金，因频繁买卖、佣金居高而备受市场质疑。该产品今年中报尚为20.58亿规模，在第三季度规模为17.6亿元，但其上半年交易佣金却高达2506.91万元。

2016年，华安创新交易佣金高达6132.04万，仅次于大摩多因子策略，位于第二；2017年，其交易佣金为5943.65万。

根据公募基金半年报数据，今年上半年在净值类产品中，公布佣金数据的3329只公募产品产生交易佣金40.5亿元，其中交易佣金超过2000万元的只有3只基金。

分别为诺安先锋混合、华安创新混合以及兴全合宜混合A，交易佣金分别为2639.87万元、2506.91万以及2345.05万元，管理的规模分别为31.97亿元、20.58亿元以及302.9亿元。尽管这三者的交易佣金相差不大，但兴全合宜的基金规模是华安创新基金的10倍之多。

与巨大的交易额不相匹配的是，在2018年第三季度，华安创新份额净值增长率为-5.23%，同期业绩比较基准增长率为-1.5%，跑输业绩比较基准。

一位华东公募基金经理表示，高额交易佣金是基金经理调仓较多所致，频繁调仓买卖，风格并不稳健，会带来一定的风险，尤其是今年市场经受较大挫折，下半年风格切换快，无疑会加重风险。

记者就相关情况向华安基金采访，华安基金回复表示，在市场行情波动较大、行业轮动变化快的市场环境下，华安创新的趋势投资策略产生了它的高换手率。公司已经注意到了这一现象，早在今年四月已开始加强对华安创新投资策略研究分析，控制换手率。

华安创新首任基金经理为尚志民，此后曾任华安副总经理兼首席投资官。

华安明星基金经理刘新勇曾执掌该基金，任职该基金的基金经理期间（2003年9月-2009年3月）总回报达230.70%。该基金现任基金经理为廖发达，2015年8月6日任职，任职总回报为-26.58%。

子公司卷入P2P风波

近期华安基金全资子公司华安未来同样处于舆论风波当中。资料显示，华安未来曾是“票票喵”平台所属公司杭州富谦网络有限公司 (以下简称“杭州富谦”)的第一大股东，持股37.5%。

票票喵是一家做银行商业承兑汇票为主要资产端的网贷平台。2018年8月6日，票票喵突然发出公司清盘公告，宣布至8月5日24时起不再按期兑付出借人钱款，该公司在杭州、南宁的办公室早已搬空。票票喵平台的跑路让投资者近8亿元资金蒸发。

就在票票喵宣布清盘的一周前，其运营主体公司却变更了经营范围与股东。7月30日，华安未来宣布退出，而新进的股东为浙江佰程实业有限公司。恰好在平台清盘前几天撤资，这让不少投资者质疑华安未来知情隐匿、弃责出逃。

对此，华安未来曾在8月20日于官网上发布澄清公告。公告称，2017年6月，华安未来接受单一客户的委托设立专项资产管理计划。按该计划合同约定，华安未来以资管计划财产3000万元，对杭州富谦进行增资。根据有关规定，工商登记中股权不能登记为资管计划，只能由管理人华安未来代为登记，故工商登记资料中显示股东为华安未来。2018年7月初，根据委托人指令，结束资管计划，并将资管计划持有的杭州富谦股权，转让给委托人，7月底完成工商变更登记，资管计划终止并清算完毕。

公告中明确表明，从始至终，资管计划从未抽逃出资，华安未来及其资管计划也从未获得杭州富谦任何分红或其他收益，华安未来从未参与杭州富谦实际经营，也无利益关联。

华安未来称，在资管计划成立前的尽调过程中，以及资管计划存续期间，委托人及杭州富谦，从未向华安未来披露过任何关于票票喵的事宜。华安未来依法成立资管计划，根据资管合同约定，将资管计划资产投资于杭州富谦，履行出资义务，并不实际参与杭州富谦公司的实际经营，与票票喵无任何业务关系或资金往来。

据华安未来所称，其在这资管计划中，只是通道方，并不是实际管理人，与票票喵无任何利益关系。

2017年5月，证监会发言人提出，证券基金经营机构从事资管业务应坚持资管业务本源，谨慎勤勉履行管理人职责，不得从事让渡管理责任的所谓“通道业务”。此后的资管新规亦明确叫停证券基金等经营机构的通道业务。

从前十滑落

华安基金成立于1998年6月4日，是证监会批准成立的首批基金管理公司之一。

华安基金的五大股东分别为：上海国资委实际控制的上海锦江国际、上海工业投资；国泰君安旗下的国泰君安创新投资有限公司、国泰君安投资管理股份有限公司；上海浦东发展银行控股的上海国际信托。

背靠上海国资委、大型银行、券商等优渥资源，这个业内的“老十家公司”曾经在基金行业叱咤风云。

韩方河是华安基金的第一任总经理，是国内基金业元老级人物。成立后的华安基金在公募基金排名中从未跌出过前五名。而2006年10月16日，华安基金召开全体大会，宣布公司总经理韩方河因涉嫌个人违纪正在接受调查。

2006年当年，华安基金规模从年初的第2位径直滑落至第13位，掉出前十的第一梯队。

2009年5月，李勍通过基金行业内首次“全球竞聘”，成为华安基金的总经理。但2014年，他疑因“裸官”等问题离职。此后的一年多时间里，华安基金发布了数十份基金经理职务变更公告。期间，有两位副总——分管投研的尚志民、分管市场的秦军先后离职，不少基金经理和市场人员陆续离职。

2009年，华安基金还曾经遭遇华安上证180ETF申购赎回清单错误事件。2011年，华安基金旗下的中国首只QDII基金华安国际宣布清盘。

2015年，在童威接掌华安基金后，公司的经营才逐步稳定下来。2018年第二季度末，华安基金管理的资产规模在横盘两年多后向上突破了2000亿，为2460.8亿；第三季度末进一步攀升至2778.8亿。

目前，华安基金共有106只基金，基金经理仅37人。