保险系公募发展参差不齐：太平基金不太平 国联安净利连续四年下滑

目前公募基金通常会被分成银行系、券商系、保险系、信托系和个人系这五大派。其中，保险系基金仅有8家，均由保险公司或其子公司控股或参股，依靠固收在基金规模上成为其他公募的有力竞争对手。

财经网金融注意到。随着上市公司2019年年报的披露，股东包含上市公司的公募基金管理公司2019年经营业绩随之面世。但是，近四成基金公司将旗下基金2019年年度报告的披露时间推迟至2020年4月30日前。

保险系公募发展参差不齐

回顾2019年，权益类产品业绩的大爆发，伴随业绩的攀升，公募基金规模也迎来大爆发。不过财经网金融统计显示，目前A股5家上市险企旗下的公募基金分别是，国寿安保基金、平安基金、国联安基金、人保资产和太平基金2019年表现则出现一定的分化。

据统计。截至2019年年末，平安基金总规模已突破3482.89亿元，较年初增长21.41%。剔除货币基金及短期理财债基后的规模1454.63亿元，居行业第18位。

作为首家保险系基金国寿安保，总规模已超1700亿元，挺进行业第二梯队。值得一提的是，2019年国寿安保基金非货规模迈入千亿，居行业第27位。

同样是“保险系”公募，基金公司之间差异也较大。

日前，中国太保2019年报数据显示，国联安基金2019年实现净利润2100万元，和2018年的3400万元相比，下降了38.23%。而据财经网金融了解。国联安基金净利润已连续4年下滑。

净利逐年下滑的同时，国联安基金近年来规模不振且重固收轻权益较为严重。数据显示，截至2019年末，管理规模为468亿元。国联安固收类产品规模占总规模比例超过七成，股票型基金与混合型基金规模不足百亿，分别为55.19亿元、74.52亿元。

同样的情况，太平基金也很明显，成立六年规模仍在百亿挣扎，明显掉队。数据显示，截至2019年年末，太平基金公募管理规模为168.6亿元，排名第89位。其中，固收类基金规模为99.75亿元，权益类基金规模仅为17.83亿元。

太平基金不太平

2019年12月18日，证监会下发《关于核准太平基金管理有限公司变更股权的批复》，核准中原证券股份有限公司将其持有的太平基金8.5%股权转让给太平资产管理有限公司。

值得一提的是，2020年1月22日范宇上任太平基金董事长。但是，当日太平基金有4名高管出现变更：公司原董事长汤海涛因组织调动离任公司董事长，公司副总经理王健因个人原因离任，副总经理金芳因组织调动离任，副总经理宋卫华因工作需要转任公司非管理岗位。

业内人士对财经网金融表示，频繁的股权变动会影响核心管理层及经营战略的调整。事实上，太平基金近年来高管如“走马灯”一般。六年时间总经理已先后经历邱宏斌、宋小龙、林伟萌等人。

公开资料显示，太平基金目前有基金经理7人，平均任职年限约为2.42年，管理着9只基金产品，其中股票型基金仅1只。

作为太平基金旗下第一只主动权益类基金的太平灵活配置业绩情况并不乐观。自2015年成立以来，历任6位基金经理。人家任职年限仅1.48年。从各区间表现看，该基金今年以来表现突出，收益率1.1%，同类排名1155/1899；1年收益率1.37%，同类排名1615/1830；3年收益7.11%，同类排名1105/1344；5年收益-36.71%，同类排名299/306。

业内人士对财经网表示，保险系公募在固定收益领域具有优势，主动权益领域仍然是软肋。但也有几家公司在主动权益方面表现可圈可点。

国寿安保基金公司来说，19只主动管理型权益类基金中(各份额合并计算)，有6只产品在2019年的收益率超过了40%。

再比如新锐公募泓德基金，最新数据显示，其从2015年成立至2020年1季度总规模达到487亿元。股票基金和混合基金规模合计占比超70%，有9只产品在2019年收益超40%。规模、业绩已经远远超过早两年成立的太平基金。

保险系公募大力探索权益道路

据了解，2019年9月证监会召开全面深化资本市场改革工作座谈会上提出，推动公募机构大力发展权益类基金。

目前，保险系公募基金正在探索权益投资市场，向养老、FOF等领域进发。

公开资料显示，2019年新发基金超1000只，创下历史新纪录。包括213只股票型基金，309只混合型基金，500只债券型基金，6只货币基金，3只另类投资基金和16只QDII基金。2019年新成立的股票型基金中，股票型ETF占据着绝对的发行优势，共有11只股票型ETF发行规模超过60亿元。

据财经网金融统计，从各公司ETF管理情况，截至2020年1季度末，共46家公司发行了ETF。保险系的公募也在加紧布局ETF。部分保险系公募也加入了宽基类产品的争夺。

平安基金在2017年底之后分别布局沪深300ETF、沪深300指数增强、中证500ETF、MSCI低波ETF、MSCIETF还有恒生国企ETF。

在短短一年时间内将指数基金与ETF产品线初步成型，规模已经超过75亿实属不易，这些都是依靠背后强大平安集团的支持。其他中小基金公司如果想走指数基金与ETF产品之路，还需量力而行。

除了平安基金之外，其他保险系的基金公司也同样有入局ETF。国联安基金在太保入主之后，在2019年发行了其公司历史上第二只ETF。

近年来，国寿安保基金开始布局并大力发展指数基金业务，公司旗下指数基金的管理规模截至2019年末的275亿元，其中，股票ETF及其联接基金规模达到119亿元，债券指数基金达156亿元，股票、债券指数基金规模均超百亿元。

进入2020年，指数基金市场从最初的宽基指数已经发展到各类行业主题和创新型产品。国寿安保国证创业板中盘精选88ETF2月19日正式发行，这是目前市场上唯一一只完全聚焦创业板中盘优质股票的宽基指数。

“保险系基金作为公募领域中的新秀。未来在产品发行、业绩、主动管理能力仍然任重道远。需要改变投资风格，提高权益类产品占比。”业内人士指出。