19家公司现险资身影 科技与大消费受青睐

（原标题：19家公司现险资身影 科技与大消费受青睐）

2020年一季报披露渐入高峰，在已披露一季报的A股上市公司中，有19家公司的机构持股名单出现了险资身影。从一季度数据来看，险资对科技股与大消费的布局是亮点。

19家公司现险资身影

《投资快报》记者根据数据统计出，截至4月21日，在已披露一季报的A股上市公司中有19家公司的机构持股名单出现了险资身影，合计持股市值达1485亿元。

上述19家公司分别是平安银行、通威股份、金科股份、海格通信、正邦科技、瑞丰光电、钢研高纳、克明面业、厦门空港、正海磁材、华东电脑、石大胜华、利安隆、恒为科技、淳中科技、深南电路、上机数控、一品红、博瑞医药。

从一季度末持股市值来看，险资持股超1亿元的个股有10只，平安银行持股市值最高，其次是通威股份，金科股份、海格通信、正邦科技、深南电路、克明面业、厦门空港、华东电脑8只个股险资持股市值也均逾1亿元。

新进增持方面，险资2020年一季度末新进持有钢研高纳、石大胜华、恒为科技、淳中科技、深南电路、上机数控、一品红、博瑞医药等8只个股；并对正邦科技、金科股份、正海磁材进行继续加仓操作。

A股及权益市场的未来走势是目前投资者最关心的问题。在现阶段，手持巨资的险资如何看待A股？

人保集团投资部总经理于英杰表示，关于资产配置，要在不确定性中寻找确定性，既不要盲目乐观，也不要过分悲观。一方面，中国经济有一定的韧性。从中长期经济发展角度看，疫情不会改变中长期发展节奏。另一方面，中国的财政和货币政策调整空间相对更大。具体到配置方面，要回归保险资金价值投资和长期投资的根本，找准具有价值的投资标的，实现长期稳定的投资收益。

科技股受险资青睐

从行业来看，险资重仓的19只个股中，有5只是科技股(分布于通信传输设备、电子元件、LED、行业应用软件行业)，其他个股分属于房地产、医药等板块。

从一季度已披露的数据来看，险资对科技股的布局是亮点。一直以来，险资对银行、地产股的持股比例最大，对公用事业等能提供稳定现金流的行业板块也持有一定比例，但对科技股的持股较为谨慎。但今年险资对科技股却有增配迹象。今年一季度，中国人寿相关产品账户新进深南电路99万股，截至一季度末持股市值近2亿元；国寿养老通过相关产品账户新进中孚信息86万股后，持股市值达到6035万元。此外，新华人寿也通过相关产品账户持有海格通信和瑞丰光电。

总体来看，一季度增配科技股的险资以中国人寿等大型龙头险企为主。其中，平安资产持有同和药业；中国太保持有厦门空港；华夏人寿持有上机数控；泰康人寿持有利安隆。由于龙头险企持有资金量较高，对市场影响力也很大，在一定程度上体现出险资对科技股的看好态度。

此外，险资在一季度还持有可观的地产股。比如，前海人寿通过自有资金持有金科股份2.1%的流通股，持股市值达9亿元。

险资聚焦大消费

近期多位保险公司掌门人表达了他们对于资本市场的观点。

“近期我们更多聚焦内需板块，主要关注新老基建、可选消费等领域。我们预判，短期机会更多出现在一季报相对较好的一些子行业中，近期主要聚焦医药生物、汽车整车、家电、建材、钢铁、计算机、军工、5G产业链、造纸、超市等领域。”这是一家保险机构最新的投资观点。

做出这样的投资决策，源于这家机构对近期市场的判断。他们认为，随着中国疫情防控态势不断向好，国内经济有望逐渐趋于平稳。

中国保险资产管理业协会会长、泰康资产总经理兼首席执行官段国圣表示，长期来看，疫情对宏观经济的影响主要集中于2020年，不会改变长期趋势，对资本市场的影响也是中短期的。疫情冲击对上市公司盈利会产生短期抵消，但出现长期拖累的概率不大，资本市场长期发展前景仍然较为确定。“基于长期视角，短期市场调整是保险资管机构的布局机会。”

阳光资产总经理彭吉海表示，当前环境下需要注意的三个问题：一是利差损风险，目前利差贡献仍是保险业利润的重要来源，如果固定收益资产利率持续下行，利差损风险不可忽视。二是疫情加速了实体经济风险暴露，需警惕实体经济向金融市场的风险传导。保险资管机构在进行资产配置时，要重点防范信用风险。三是从长期来看，疫情带来部分产业的成长与重塑，如医疗产业、新基建等，要积极关注新领域的资产配置机会。

中国人寿旗下的国寿安保基金表示，目前在对冲政策落地的环境下，市场反弹窗口仍在，但持续性仍待观察，不可过度恋战。投资方向上，仍然聚焦内需板块，主要是新老基建、可选消费等领域，短期机会出现在一季报业绩相对较好的一些子行业上。

险资持股逐个看

通威股份(600438)

险资持股数量：12013.84万股

4月20日晚间，通威股份发布2019年年度报告，营业收入375.55亿元，同比增长36.39%；归属于上市公司股东的净利润26.35亿元，同比增长30.51%。不过其同时发布的一季度业绩则不容乐观，一季度通威股份归属于上市公司股东的净利润为3.44亿元，同比下降了29.79%。

对比其他几家光伏龙头，通威的一季度成绩单难以让人满意。隆基股份4月17日发布的一季度业绩预告称，公司预计净利润约16.5亿-19.5亿元，同比增长170.05%-219.15%；晶澳科技一季度预计净利润月2.5亿-3亿元，同比增长189.03%-246.84%。

通威的一季度净利润下跌，分析来看，原因可能有二：第一，通威股份的业务并不只有光伏，而是以农业及太阳能光伏为主业，“农业(渔业)+光伏”资源整合、协同发展的经营模式，尽管光伏行业在一季度的疫情中受冲击有限，但农业渔业的不利因素也会对其盈利产生一定影响。第二，通威的业务中，海外订单的占比较小，根据年报，海外地区的营业收入仅占营业总收入的5.42%。

尽管一季度受挫，但通威股份在财报中指出，在太阳能电池方面，公司已形成20GW产能规模，位列全球首位。

金科股份(000656)

险资持股数量：11332.63万股

4月13日晚间，金科股份发布2020年一季报，公司1月至3月实现营业收入76.268亿元，同比增长18.96%；实现净利润5.06亿元，同比增长125%，其中归属于上市公司股东的净利润3.97亿元，同比增长57.13%，每股收益0.07元。截至今年一季度末，公司总资产规模达到3272亿元，货币资金余额约360亿元，充足的现金储备为公司保持高质量发展提供了有力支撑。报告期内，公司及所投资的企业实现销售金额约264亿元，销售面积约271万平方米。

值得注意的是，金科股份股东数持续减少，去年底为109733人，今年2月底为107663人，今年3月底为100851人，筹码趋于集中。金科股份同时宣布，拟推出“卓越共赢计划暨2019年至2023年员工持股计划之二期持股计划”，涉及总人数在2100人(董监高及控股股东不参与)，专项基金按公司2019年度经审计的归母净利润56.76亿元的3.5%提取，即约1.99亿元，作为资金来源，并拟按1:1比例配资。本期计划主要通过二级市场购买公司股票。

正邦科技(002157)

险资持股数量：1468.98万股

正邦科技于2020年4月21日披露一季报，公司2020年一季度实现营业总收入71.3亿，同比增长37.4%；实现归母净利润9.1亿，上年同期为-4.1亿元，同比扭亏为赢；每股收益为0.36元。报告期内，公司毛利率为25.4%，同比提高23.1个百分点，净利率为12.9%，同比提高20.8个百分点。

公司2020一季度营业成本53.3亿，同比增长4.9%，低于营业收入37.4%的增速，导致毛利率上升23.1%。期间费用率为11.2%，较上年升高2%，对公司业绩有所拖累。经营性现金流大幅下降883.3%至-19.4亿。报告期内，公司销售生猪104.83万头，其中商品猪102.59万头，仔猪2.24万头。2020年1-3月商品猪(扣除仔猪后)销售均价分别为33.82元/公斤、37.02元/公斤、34.90元/公斤，较上年同期涨幅较大，养殖业务盈利水平提升较快，公司整体实现扭亏为盈。

资料显示，正邦科技主营业务是饲料、生猪、兽药及农药的生产与销售，并为养殖户和种植户提供产品、养殖技术服务、植保技术服务等综合服务。

险资一季度持股名单

证券代码	证券名称	持股数量(万股)	变动(万股)	持股市值(万元)	变动(万元)
000001	平安银行	1124511.94	0.00	14393752.88	-4104468.59
600438	通威股份	12013.84	-3106.55	139480.68	-59050.09
000656	金科股份	11332.63	200.00	90207.76	4709.14
002465	海格通信	7350.78	-20.55	82916.84	3085.30
002157	正邦科技	1468.98	420.99	27998.72	11021.25
300241	瑞丰光电	1299.99	0.00	6694.95	-1949.99
300034	钢研高纳	993.41	993.41	14215.75	14215.75
002661	克明面业	880.40	-68.05	15627.04	4824.23
600897	厦门空港	831.86	0.00	14482.62	-4101.05
300224	正海磁材	656.22	82.58	5636.91	164.41
600850	华东电脑	482.19	-191.61	10531.03	-6556.43
603026	石大胜华	249.99	249.99	7142.34	7142.34
300596	利安隆	220.11	-347.32	6634.03	-14196.27
603496	恒为科技	150.00	150.00	3012.00	3012.00
603516	淳中科技	150.00	150.00	5873.87	5873.87
002916	深南电路	99.14	99.14	19571.49	19571.49
603185	上机数控	98.99	98.99	3573.54	3573.54
300723	一品红	98.20	98.20	4146.99	4146.99
688166	博瑞医药	30.00	30.00	1287.30	1287.30

（文章来源：投资快报）