拟设五年无果大爱人寿股东打退堂鼓，缺数据少补贴残疾人保障仍缺位

近日，银江股份(300020,股吧)（300020.SZ）公告称，为聚焦主业，提升资金利用效率，终止参与在2015年发起设立大爱人寿。蓝鲸保险了解到，大爱人寿目前另一家股东天成控股(“ST天成”，600112.SH)也早已退出筹建之列。专家指出，2015年政策、经济环境宽松促使不少上市公司涉足保险业，但在当前经济环境紧张、政策风向收紧之下，上市公司面对严峻的环境，更加“理智”。

值得一提的是，大爱人寿拟聚焦于残疾人专属保险，而面向残疾人的保险需求始终未能得以满足。据专家介绍，目前残疾人保障以救济为主，因为数据缺失、难以获益，险企参与热情有限。因此呼吁国家层面给予补助，险企则需在普通产品的基础上，进行补充与创新。而对于专属的残疾人保险公司，专家认为缺乏必要性，只需险企在自身业务基础上进行兼顾。

2015年拟布局互联网金融涉足寿险，聚焦主业退出参设

大爱人寿的筹建已酝酿近5年时间。2015年末，银江股份公告称，为进一步助推公司发展转型，决定出资不超过4亿元参与发起设立大爱人寿，占注册资本的20%。

从银江股份的角度来看，参设大爱人寿的价值，在于帮助其进行产业结构转型升级。银江股份将其视为智慧城市互联网金融战略体系的重要组成部分，可提升银江股份在金融服务产业链中的核心竞争力，使之形成更加完善的互联网金融生态系统，更好的服务于小微商户和社会大众。

同时，银江股份提出此举将为其培育新的利润增长点，增强其盈利能力。

然而，大爱人寿在此后便杳无音讯，近5年时间后，银江股份公告终止参设的信息。“公司根据目前市场环境，契合公司城市大脑战略规划的调整，聚焦主业，提升资金利用效率，重点投入主业相关的研发创新”。

而从公告透露的信息来看，银江股份尚未对大爱人寿实际出资，因此终止该项投资不会对其生产经营产生不利影响。

那么其他股东呢？蓝鲸保险注意到，在2015年末同期发布参设大爱人寿公告的，还有A股上市公司天成控股，当时的公告显示，为进一步助推天成控股发展转型，决定出资不超过4亿元参设大爱人寿，持股比例20%，与银江股份股比一致。

同样一致的是当时天成控股也在推进互联网金融战略，拟通过参设大爱人寿，进行产业结构转型升级。

虽然天成控股暂未披露终止参设大爱人寿的公告，但其内部人士向蓝鲸保险介绍，天成控股早已终止参与该项目。对于其他股东的情况，银江股份与天成控股则未向蓝鲸保险透露。

“2015年左右的时间，是鼓励投资者进入寿险行业的，整体条件宽松、经济向好，企业杠杆资金成本低，寿险牌照红利及万能险等吸金工具，都驱使很多上市公司纷纷踏足”，香颂资本执行董事沈萌向蓝鲸保险分析道，“但目前经济环境相对紧张，政策风向收紧，上市公司资金链紧绷，万能险和寿险行业也都面临严格监管，因此对很多投资者失去了吸引力。现实的严峻使投资者更加趋于理智”。

残疾人保险保障缺位，险企开发热情有限待政策扶助

股东接连退出，大爱人寿的批筹遥遥无期，但值得关注的是，这家险企的定位，独具特殊性。

参设公告显示，大爱人寿定位于成为以残疾人特殊需求为基本市场导向，为残疾人提供特许保险服务的同时，参与其他险种，兼顾商业价值与社会价值的创新型险企。

大爱人寿暂未获批筹，但残疾人保险的需求却在与日俱增。而事实是，不仅2015年残疾人难以获得完善的保险保障，直至今日，残疾人仍面临保险保障整体缺位的情况。目前残疾人的社会保障，仍然以社会救助、社会保险与社会福利为主，救济程度有限。

这一问题也并非被忽视。2015年出台的《关于加快推进残疾人小康进程的意见》中即提出，鼓励商业保险公司开发适合残疾人的康复、托养、护理等保险产品。此后也陆续有文件强调，“支持商业保险机构对残疾人实施优惠保险费率”“鼓励残疾人个人参加相关商业保险”。

近几年，中国太保、人保财险等险企曾陆续进行残疾人专属保险产品试点，涉及重疾险、意外伤害险等保险保障，均带有一定的公益性质，但从现状来看，因缺乏利润支撑，缺乏可持续性，多数险企仍未涉足，保障覆盖率微乎其微。

基于残疾人的心理、身体功能缺陷，身体灵活性等方面有别于普通人，因此意外伤害、疾病的发生概率也有所差异。“因为数据的完整度有限，目前残疾人商业保险是非常缺失”， 上海财经大学金融学院教授粟芳直言道。保险公司更多的时间与精力用于抢占市场，面对残疾人这一小众群体，进行产品开发的热情有限。

有何建议？“残疾人保险保障方面，依然缺乏国家层面的立法，希望建立针对残疾人的专项社会保障制度”，基于此，全国政协委员朱建民在2019年提出建议，由民政部牵头，推进建立国家残疾人意外伤害、重疾及财产综合保险保障制度，为重度残疾人和贫困残疾人家庭购买意外伤害、重大疾病及财产综合保险等提供补助。

同时，将残疾人保险纳入政府购买服务范围，交由市场主体执行专业化服务项目运作。通过公开招标选择保险机构，利用市场竞争产生的压力，推动残疾人保险产品的专属化、公益化及品牌化。朱建民指出，可在业务开展初期对保险公司进行政策性保护。

“从发达国家的经验来看，政府会针对残疾人的商业保险给予一定的补贴；或者在既有的保险产品里，给予一定的补充创新”，粟芳举例道，“如在雇主责任险中，当雇佣的残疾人在工作过程中受伤，保险公司会给予赔偿，从而帮助雇主打消疑虑去雇佣残疾人”。

那么，是否有必要，设立如大爱人寿以残疾人专属保险为核心的寿险机构？“残疾人专属保险产品与普通人的保险产品是一致的，差别主要在于风险的发生概率，因此从经营角度来看，只需要险企在自身基础上进行兼顾，没有专门设立残疾人保险公司的必要性”，粟芳提出观点。

“大爱人寿表示以残疾人保险为核心，与保险牌照相对难拿，想要通过特别定位谋取牌照的可能性较大”，粟芳进一步分析道，“如果未来出现残疾人专属保险公司，希望能够不忘初心，为残疾人提供保险保障，也希望重度能够给予此类企业一定的扶持与优惠”。（蓝鲸保险 石雨 shiyu@lanjinger.com）